Cổ phiếu sản xuất điện tử tăng mạnh: 4 cái tên nào đáng để bạn chú ý trong năm 2025?

Ngành dịch vụ sản xuất điện tử đang cho thấy những điểm đối lập thú vị ngay lúc này. Một mặt, nhu cầu vẫn khá ổn định ở các thị trường cuối chính yếu—các công ty đang đều đặn áp dụng công nghệ sản xuất tiên tiến, thương mại điện tử tiếp tục thúc đẩy đơn hàng, và các lĩnh vực hàng không/vũ trụ/quân sự đang hoạt động trơn tru. Mặt khác, ngành sản xuất rộng lớn hơn vừa kết thúc tháng thứ 10 liên tiếp suy giảm, với PMI ngành công nghiệp ISM tháng 12 ở mức 47.9%. Điều này cũng là một tín hiệu cảnh báo về sự căng thẳng trong chuỗi cung ứng.

Vậy cơ hội nằm ở đâu? Zacks xếp hạng ngành Công nghiệp Sản xuất - Điện tử ở vị trí #52 tổng thể—đây là top 22% trong số 243 ngành, cho thấy tiềm năng tăng trưởng ngắn hạn mặc dù gặp phải các gió ngược vĩ mô. Bốn cổ phiếu nổi bật như các cơ hội tiềm năng để chơi phục hồi ngành này: Powell Industries (POWL), Emerson Electric (EMR), Eaton Corporation (ETN), và EnerSys (ENS).

Các yếu tố hỗ trợ & cản trở

Hãy nói thẳng: ngành đang bị kẹt giữa các lực lượng đối lập. Số hóa giúp các nhà sản xuất cắt giảm chi phí và nâng cao năng suất. Các nhà sản xuất thiết bị y tế đang hưởng lợi từ nhu cầu mạnh mẽ. Logistics thương mại điện tử là động lực tăng trưởng.

Nhưng yếu tố tiêu cực vẫn tồn tại. Đơn hàng mới tháng 12 giảm xuống còn 47.7%, và các giao hàng từ nhà cung cấp chậm lại rõ rệt. Tình trạng thiếu linh kiện điện tử vẫn tiếp diễn. Điều này giải thích tại sao ngành Công nghiệp Sản xuất - Điện tử chỉ mang lại lợi nhuận 5.4% trong năm qua—kém xa cả ngành Sản phẩm Công nghiệp (tăng 10.3%) và S&P 500 (tăng 19.4%).

Bức tranh định giá

Ngành này đang giao dịch ở mức P/E dự phóng 22.27X—cao hơn một chút so với ngành 21.68X nhưng thấp hơn S&P 500 là 23.38X. Trong vòng năm năm, phạm vi đã từ 14.48X đến 25.64X, trung bình là 20.99X. Không phải là rẻ, nhưng cũng không quá đắt đỏ.

Bốn cổ phiếu đáng theo dõi

Powell Industries (POWL) — Xếp hạng Zacks #2

Powell có trụ sở tại Houston là cổ phiếu nổi bật, tăng 55.2% trong năm qua. Công ty sản xuất thiết bị phân phối và điều khiển điện tùy chỉnh, hưởng lợi từ các dự án lớn trong lĩnh vực tiện ích và công nghiệp. Các dự án chuyển đổi năng lượng— nhiên liệu sinh học, thu giữ carbon, hydro—tạo thêm các yếu tố hỗ trợ. Đặc biệt ấn tượng: bốn quý liên tiếp vượt lợi nhuận dự kiến, trung bình là 8.4% bất ngờ. Đà tăng của cổ phiếu cho thấy thị trường tin tưởng vào câu chuyện phục hồi này.

Emerson Electric (EMR) — Xếp hạng Zacks #3

Emerson, có trụ sở tại St. Louis, là một công ty đa dạng trong lĩnh vực kỹ thuật và công nghệ, có tiếp xúc với các hệ thống năng lượng, quy trình và điều khiển. Sự tăng trưởng ở các khu vực Mỹ và châu Á đang thúc đẩy hoạt động của bộ phận Đo lường & Phân tích. Công ty cũng ghi nhận sự tăng trưởng ổn định trong các thị trường năng lượng. Tăng 18.9% trong năm qua với bốn quý liên tiếp vượt dự báo (trung bình 3.2%), EMR có vẻ là một cổ phiếu ổn định hơn Powell.

Eaton Corporation (ETN) — Xếp hạng Zacks #3

Eaton có trụ sở tại Dublin đang hưởng lợi từ làn sóng dữ liệu trung tâm AI— nhu cầu ngày càng tăng đối với các linh kiện điện thúc đẩy xây dựng hạ tầng mới. Xu hướng tái công nghiệp toàn cầu cũng có lợi cho họ. Mặc dù giảm 3.7% trong năm qua, nhưng trong tháng gần nhất đã tăng 5.6%, cho thấy có thể đã đến điểm xoay chiều. Bốn quý liên tiếp vượt lợi nhuận (trung bình 0.7%) cho thấy tính nhất quán, mặc dù mức độ vượt dự kiến nhỏ hơn so với các đối thủ.

EnerSys (ENS) — Xếp hạng Zacks #3

EnerSys có trụ sở tại Pennsylvania chuyên sản xuất pin công nghiệp, phù hợp với nhu cầu của ngành hàng không/vũ trụ/quân sự. Việc mở rộng mạng lưới truyền thông tại Mỹ—được thúc đẩy bởi nhu cầu dữ liệu AI—là một yếu tố hỗ trợ khác cho phân khúc Hệ thống Năng lượng của họ. Tăng 19.2% trong năm qua với trung bình 4.9% bất ngờ về lợi nhuận, ENS đã thể hiện khả năng thực thi tốt cùng với sự tăng giá cổ phiếu ổn định.

Kết luận

Ba trong số bốn cổ phiếu này liên tục vượt dự báo, và hai cổ phiếu (Powell và EnerSys) đã mang lại lợi nhuận hai chữ số dù ngành gặp gió ngược. Suy thoái trong sản xuất không thể biến mất trong một sớm một chiều, nhưng lĩnh vực dịch vụ sản xuất điện tử dường như đang ở vị trí tốt để vượt trội khi các công ty đầu tư vào hiện đại hóa và công nghệ chuyên biệt. Nếu bạn muốn mở rộng danh mục, rủi ro/lợi nhuận hiện tại có vẻ nghiêng về phía cơ hội.