Khi vàng vượt mốc 4.700 USD: Thời đại mã hóa sẽ sử dụng "kho bạc số" để phân bổ tài sản cốt lõi như thế nào?

2026年1月21日，现货黄金价格一度涨至4,837美元/盎司的历史新高。这一数字背后，不仅是黄金作为传统避险资产的价值回归，更预示着一场深刻的变革——黄金代币化正成为连接加密世界与传统金融的关键桥梁。

Theo dữ liệu thị trường mới nhất của nền tảng Gate ngày 21 tháng 1 năm 2026, thị trường vàng token và hợp đồng đang thể hiện sự sôi động chưa từng có. Đây không chỉ là nâng cấp công nghệ, mà còn là sự tái cấu trúc logic của nền tảng tài chính.

Sự phục hồi số của vàng, viết lại trật tự tài chính của thế giới mới

Thị trường tài chính toàn cầu đang trải qua một cuộc cách mạng cấu trúc, giá vàng giao ngay đã tăng hơn 8% kể từ đầu năm, nhanh chóng vượt qua ngưỡng 4.400 đến 4.800 USD. Các nhà phân tích thị trường cho rằng, trật tự thế giới mới không chỉ thúc đẩy thị trường chứng khoán tăng trưởng, mà còn thúc đẩy thị trường vàng tăng giá. Cùng với sự tăng giá là một cuộc tiến hóa hình thái tài sản dựa trên công nghệ. Năm 2025, tổng quy mô RWA trên chuỗi đã tăng vọt lên 18,6 tỷ USD, tăng 232% so với cùng kỳ năm trước, trong đó vàng token chiếm phần lớn tuyệt đối.

Citi dự đoán, đến thập niên 2030, quy mô chứng khoán kỹ thuật số token hóa sẽ đạt 4-5 nghìn tỷ USD, vàng sẽ chiếm phần quan trọng.

Từ vàng vật chất đến token hóa, tại sao đây là “đòn đánh hạ cấp”

Sự khác biệt cốt lõi giữa ETF vàng truyền thống và vàng token là gì. Vàng token là “phiếu lấy hàng kỹ thuật số” được neo 1:1 với vàng vật chất, người sở hữu có thể rút vàng thật từ các kho vàng ở Thụy Sĩ và các nơi khác bất cứ lúc nào. Trong khi đó, ETF vàng chỉ là một “chứng nhận lợi nhuận”, nhà đầu tư chỉ có một số dư kỹ thuật số trên sổ sách của công ty môi giới, không sở hữu trực tiếp vàng vật chất. Sự khác biệt bản chất này mang lại cuộc cách mạng về thuộc tính tài chính.

Vàng vật chất để trong kho chỉ có thể tích bụi, còn vàng token có thể qua DeFi thế chấp vay mượn, khai thác thanh khoản để sinh lợi 3%-12% hàng năm. Sự chuyển đổi từ “tài sản lưu kho” sang “tài sản sinh lợi” này đã hoàn toàn thay đổi giá trị tài chính của vàng. Vàng token hỗ trợ giao dịch 24/7 trên blockchain, thanh toán T+0, phá vỡ giới hạn thời gian mở cửa của sàn giao dịch truyền thống. Tính thanh khoản toàn cầu này đã mang lại sự tiện lợi chưa từng có cho vàng.

Các tổ chức tham gia, điểm giao thoa giữa tài chính truyền thống và vàng trong thế giới số

Cảm nhận của thị trường luôn đi trước dư luận. Quy mô danh mục đầu tư tiền điện tử của BlackRock đã tăng từ 54,77 tỷ USD đầu năm 2024 lên 102,09 tỷ USD, trong đó RWA vàng chiếm vị trí quan trọng.

Ngân hàng DBS và Standard Chartered đã hoàn thành thử nghiệm thanh toán xuyên biên giới bằng vàng token dưới khung pháp lý của MAS Singapore, thời gian thanh toán rút ngắn từ vài ngày xuống còn phút. Điều này đánh dấu sự công nhận của các tổ chức tài chính truyền thống về giá trị thực tiễn của vàng token.

Môi trường pháp lý cũng đang dần rõ ràng hơn. Luật GENIUS của Mỹ năm 2025 đã cung cấp định nghĩa pháp lý rõ ràng cho token thế chấp vật chất, Hong Kong, Nhật Bản, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất lần lượt ban hành quy định mới về quản lý tài sản số. Các nền tảng lưu trữ cấp tổ chức như Fireblocks, Copper đã tích hợp toàn diện các vàng token như XAUT, PAXG trong năm 2025, các văn phòng gia đình và quỹ phòng hộ có thể thực hiện các thao tác “kho bạc” qua giao diện cấp doanh nghiệp.

Cổng một cửa, Gate đã đơn giản hóa như thế nào việc cấu hình vàng số

Đối mặt với xu hướng token hóa vàng, nhà đầu tư phổ thông không cần lo lắng về quy trình phức tạp. Module TradFi của nền tảng Gate cung cấp một giải pháp liền mạch, kết hợp sâu sắc thế giới số và tài chính truyền thống.

Thông qua tính năng sáng tạo này, người dùng có thể chuyển USDT từ ví tiền điện tử vào, dựa trên khóa 1:1 đô la Mỹ để cấp vốn cho tài khoản tài chính truyền thống. Toàn bộ quá trình không cần chuyển đổi thủ công hay phí phát sinh, thực hiện chuyển tiền tự động và minh bạch. Gate TradFi cung cấp phạm vi tài sản đa dạng, bao gồm vàng, bạc, cặp ngoại hối, các chỉ số chính, hàng hóa và hợp đồng chênh lệch cổ phiếu phổ biến, đã có thể giao dịch 24/7. Thiết kế này đặc biệt phù hợp cho nhà đầu tư muốn phòng hộ biến động tiền điện tử, đa dạng hóa danh mục hoặc thực hiện chiến lược vĩ mô.

Rủi ro thận trọng và cơ hội tương lai của vàng token

Đầu tư vào bất kỳ tài sản mới nổi nào cũng cần đánh giá cẩn trọng. Trong quá khứ, một số vàng hỗ trợ token đã sụp đổ trong thời kỳ thị trường giảm điểm năm 2022, vấn đề cốt lõi là dự trữ vàng vật chất không minh bạch, năng lực của nhà phát hành còn nghi ngờ. Nhà đầu tư cần kiểm tra chặt chẽ xem nhà phát hành có sở hữu ủy thác lưu trữ độc lập hay không, có tích hợp Chainlink hoặc các oracle khác để chứng minh dự trữ 24/7 hay không, cấu trúc pháp lý có hỗ trợ quyền rút vàng vật chất của người sở hữu token hay không.

Về quy mô, hiện thị trường vàng token khoảng 1 tỷ USD, so với thị trường vàng toàn cầu 12 nghìn tỷ USD vẫn còn rất nhỏ bé. Độ thanh khoản, quy định thuế, chi phí rút tiền qua các khu vực pháp lý khác nhau vẫn là những rào cản thực tế. Báo cáo của BIS chỉ ra rằng, hệ thống tài chính thế hệ mới cần có ba trụ cột: token hóa dự trữ của ngân hàng trung ương, token hóa tiền gửi của ngân hàng thương mại, token hóa tài sản chất lượng cao. Vàng chính là đại diện tốt nhất của “tài sản chất lượng cao”.

Quy mô thị trường vàng token hiện chỉ chiếm một phần rất nhỏ trong thị trường vàng 12 nghìn tỷ USD. Tỷ lệ nhỏ này vừa phản ánh thực trạng, vừa báo hiệu tiềm năng tăng trưởng lớn trong tương lai. Từ các thử nghiệm thanh toán của Ngân hàng DBS đến phân bổ tài sản của BlackRock, dòng vốn tổ chức đang đổ vào lĩnh vực này với tốc độ chưa từng có. Trên nền tảng Gate, ranh giới giữa tài chính truyền thống và thế giới số đang dần tan biến, chỉ cần một tài khoản, người dùng có thể tiếp cận cùng lúc vàng, cổ phiếu và tài sản số. Khi giá vàng giao ngay năm 2026 vượt qua 4.800 USD, lịch sử một lần nữa chứng minh giá trị bền bỉ của loại tài sản nghìn năm này. Và giờ đây, công nghệ blockchain đã bổ sung cho sự bền bỉ đó hai cánh: thanh khoản và khả năng lập trình. Lần này, lịch sử chọn “vàng số” làm dạng thức tiếp theo của lưu trữ giá trị.