Trưởng nhóm Đầu tư Sui Group Đặt ra Chiến lược Mới: Từ Tập đoàn SUI đến Hệ sinh thái DeFi Sinh lợi

Stephen Mackintosh, giám đốc đầu tư của Sui Group Holdings (SUIG), đã tiết lộ một tầm nhìn chuyển đổi cho công ty, hiện đã được niêm yết trên Nasdaq. Trước đây được gọi là Mill City Ventures, công ty tài chính có trụ sở tại Mỹ sẽ thay đổi danh tính của mình vào năm 2025 với sự tập trung hoàn toàn vào chiến lược kho bạc tài sản kỹ thuật số (DAT) tập trung vào SUI, mã thông báo gốc của mạng Sui. Vai trò của người đứng đầu đầu tư trong trường hợp này thể hiện trách nhiệm chiến lược trong việc chỉ đạo phân bổ tài sản và tối ưu hóa lợi nhuận cho cổ đông của công ty đại chúng.

Mackintosh nhấn mạnh rằng chiến lược của Sui Group hiện vượt xa việc chỉ tích lũy và đặt cược token SUI. “Hiệu suất của chúng tôi sẽ luôn tương quan với giá của SUI,” ông nói với CoinDesk, “nhưng mục tiêu là trở thành DAT sáng tạo nhất trên thị trường bằng cách đắm mình trực tiếp vào hệ sinh thái SUI.” Cách tiếp cận này phản ánh sự phát triển của vai trò của giám đốc đầu tư từ một nhà quản lý tài sản thụ động thành một động lực hoạt động tích cực trong hệ sinh thái blockchain.

Tích lũy SUI đạt được các cột mốc quan trọng

Hiện tại, Sui Group có khoảng 108 triệu token SUI trong thời gian đáo hạn. Với giá hiện tại của SUI đạt 1,16 đô la cho mỗi mã thông báo dựa trên dữ liệu mới nhất, giá trị của kho bạc hiện nằm trong khoảng 125 triệu đô la, chiếm dưới 3% tổng nguồn cung lưu hành. Con số này thể hiện một sự thay đổi đáng kể kể từ khi thỏa thuận PIPE (đầu tư tư nhân vào vốn cổ phần đại chúng) được thực hiện khi SUI đang giao dịch ở mức khoảng 4,20 đô la, tại thời điểm đó giá trị kho bạc ước tính đạt 400-450 triệu đô la.

Mục tiêu ngắn hạn mà người đứng đầu đầu tư đặt ra là nâng tỷ lệ sở hữu của SUI Group lên 5% tổng nguồn cung đang lưu hành, một cột mốc được mô tả là một thành tựu chiến lược. Chỉ số SUI trên mỗi cổ phiếu của công ty đã được nâng cấp từ 1,14 lên 1,34, cho thấy sự tăng trưởng về mặt quản lý tài sản. Điều thú vị là công ty đã cố tình giữ lại khoảng 60 triệu đô la trong số 450 triệu đô la mà họ đã huy động được để quản lý rủi ro thị trường, một chiến lược thận trọng giúp tránh bán token bắt buộc trong thời kỳ biến động. Các tài sản được quản lý bởi Galaxy Digital, công ty quản lý tài sản chính thức của công ty.

SuiUSDE: Stablecoin gốc với mô hình chia sẻ doanh thu

Bước hoạt động đầu tiên và quan trọng nhất là ra mắt SuiUSDE, một stablecoin gốc mang lại lợi nhuận. Sản phẩm được phát triển thông qua sự hợp tác chặt chẽ giữa Sui Group, Sui Foundation và Ethena, một giao thức DeFi đã được chứng minh trên Ethereum. SuiUSDE được lên kế hoạch ra mắt vào đầu tháng Hai và là một trong những công ty đầu tiên áp dụng công nghệ Ethena trên cơ sở nhãn trắng trên các mạng không phải Ethereum.

Mô hình doanh thu được thiết kế cho SuiUSDE rất hấp dẫn: 90% phí được tạo ra sẽ chảy trở lại Sui Group Holdings và Sui Foundation để được sử dụng theo hai cách — mua lại SUI trên thị trường mở hoặc tái đầu tư vào giao thức DeFi gốc của Sui. Mackintosh giải thích rằng cách tiếp cận này cho phép Phố Wall hiểu và chấp nhận các sản phẩm này tốt hơn so với các altcoin truyền thống.

Stablecoin SuiUSDE dự kiến sẽ được tích hợp trên các hệ sinh thái, từ DeepBook, Bluefin và Navi, đến các sàn giao dịch phi tập trung như Cetus. Ngoài ra, sản phẩm này sẽ đóng vai trò là tài sản thế chấp trên các giao thức khác nhau. Các cuộc thảo luận đang diễn ra với những người chơi lớn như Pendle để thu hút người dùng DeFi đang tìm kiếm lợi nhuận bền vững, tái tạo động lực đã thúc đẩy sự tăng trưởng đáng kể cho Ethena trong hệ sinh thái Ethereum.

Tạo ra lợi nhuận bền vững từ hệ sinh thái DeFi

Sự chuyển đổi của Sui Group từ một công ty mua và đặt cược thành một thực thể hoạt động có thể được nhìn thấy từ thỏa thuận doanh thu mà họ đã ký với Bluefin, nền tảng hợp đồng tương lai vĩnh viễn hàng đầu trên mạng lưới Sui. Công ty nhận được một tỷ lệ phần trăm cố định của mỗi khoản phí giao dịch mà nền tảng tạo ra, tạo ra nguồn doanh thu định kỳ nhất quán. Lời giải thích của Mackintosh rất phù hợp: “Perps là các trường hợp sử dụng chính trong tiền điện tử. Chúng tôi đã chuyển đổi thành một doanh nghiệp hoạt động không chỉ nắm giữ tài sản mà còn tạo ra doanh thu từ DEX hợp đồng tương lai vĩnh viễn.”

Hai giao dịch hệ sinh thái bổ sung đang trong giai đoạn hoàn thiện, cho thấy một chiến lược đa dạng hóa doanh thu trưởng thành. Trong khi staking cơ bản của SUI mang lại lợi nhuận khoảng 2,2%, Mackintosh tin rằng thiết kế cấu trúc của Sui về cơ bản khiến nó giảm phát. Mạng có nguồn cung tối đa cố định là 10 tỷ token và thực hiện cơ chế đốt chi phí, phân biệt với các mạng lạm phát như Solana và Ethereum.

Nếu Sui Group cố gắng đẩy lợi nhuận hiệu quả của mình lên khoảng 6% thông qua sự kết hợp giữa đặt cược và thu nhập hoạt động từ stablecoin và hợp đồng tương lai vĩnh viễn, Mackintosh tự tin rằng SUI trên mỗi cổ phiếu sẽ tăng trưởng đáng kể trong năm năm tới, ngay cả trước khi tính đến sự tăng giá. Sự kết hợp này tạo ra cơ hội lãi kép hấp dẫn cho các nhà đầu tư.

Quản lý rủi ro và kỷ luật vốn giữa biến động thị trường

Trong một cuộc phỏng vấn với CoinDesk, Mackintosh đã so sánh chiến lược của Sui Group với các DAT khác đã gặp khó khăn trong giai đoạn thị trường biến động gần đây. Nhiều công ty kho bạc tài sản kỹ thuật số đã buộc phải bán một số cổ phần tiền điện tử của họ và hiệu chỉnh lại chiến lược của họ do áp lực thị trường đang diễn ra.

Sui Group đã thực hiện một cách tiếp cận khác bằng cách mua lại 8,8% tổng số cổ phiếu đang lưu hành, trong khi vẫn duy trì dự trữ tiền mặt khoảng 22 triệu USD. Sự linh hoạt này cho phép các công ty đưa ra các quyết định chiến lược mà không bị vội vàng hoặc ép buộc bởi các điều kiện thị trường không thuận lợi.

“Chúng tôi đã kiên nhẫn, chúng tôi đã sử dụng tiền mặt một cách hiệu quả và chúng tôi không theo đuổi kỹ thuật tài chính”, Mackintosh nói. “Kỷ luật rất quan trọng trong thị trường này.” Cách tiếp cận thận trọng này được phản ánh trong quyết định ban đầu của họ là giữ lại 60 triệu đô la trong tổng số tiền huy động được, một chiến lược đã chứng minh giá trị của nó trong việc bảo vệ công ty khỏi nhu cầu bán hàng cưỡng bức.

Tầm nhìn dài hạn: Những người chơi kinh tế chính trong hệ sinh thái Sui

Bước sang năm 2026, trọng tâm của Sui Group vẫn duy nhất và rõ ràng: đưa công ty trở thành công ty kinh tế quan trọng nhất trong hệ sinh thái Sui đồng thời cung cấp cho các nhà đầu tư đại chúng khả năng tiếp cận minh bạch và đơn giản hơn vào sự phát triển của hệ sinh thái. Vai trò của những người đứng đầu đầu tư trong việc định hướng chiến lược này ngày càng trở nên quan trọng, do sự phức tạp và cơ hội có sẵn trong bối cảnh DeFi không ngừng phát triển.

Một chiến lược toàn diện kết hợp tích lũy tài sản, hoạt động stablecoin, nguồn doanh thu từ DeFi và các nguyên tắc quản lý rủi ro tạo nền tảng vững chắc cho sự tăng trưởng dài hạn. Mackintosh đã chứng minh rằng trong một ngành công nghiệp tiền điện tử năng động, khả năng lãnh đạo chiến lược và khả năng thực hiện có thể đo lường được có thể phân biệt giữa thành công và thất bại trong việc xây dựng kho tài sản kỹ thuật số bền vững.