Tiến trình phát triển của thị trường tiền điện tử: Sáu bước tiến lớn định hình năm 2026 — Từ sự tương đương giữa Bitcoin và vàng đến $10B ETF Altcoin

Mercado Bitcoin, có trụ sở tại São Paulo, một trong những sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất châu Mỹ Latinh, đã công bố một phân tích thị trường toàn diện dự báo những chuyển biến mang tính cách mạng trong nhiều phân khúc crypto đến năm 2026. Báo cáo xác định một số xu hướng liên kết chặt chẽ với nhau, cùng nhau báo hiệu một hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số trưởng thành, đang tiến gần hơn đến sự hội nhập với các tổ chức và thị trường chính thống.

Con đường của Bitcoin đến 14% giá trị thị trường Vàng

Dự báo nổi bật nhất liên quan đến khả năng tiến bộ của Bitcoin so với thị trường vàng toàn cầu. MB ước tính rằng Bitcoin có thể chiếm 14% tổng vốn hóa thị trường vàng vào cuối năm 2026—một bước nhảy đáng kể so với tỷ lệ hiện tại là 5,65%. Quỹ đạo này ngụ ý giá của Bitcoin sẽ tăng hơn gấp đôi so với mức hiện tại, định hình lại cách các tài sản kỹ thuật số so sánh với các công cụ lưu trữ giá trị truyền thống như kim loại quý tạo nền tảng cho nhiều đồng tiền vàng 10 đô la sưu tập.

Phương pháp định giá đằng sau dự báo này không phải là phỏng đoán tùy tiện. MB đã phát triển ước tính này thông qua hợp tác với các nhà nghiên cứu từ UCLA, sử dụng phương pháp Thị trường Địa chỉ Tổng (TAM) xem vàng như tiêu chuẩn chính để so sánh lưu trữ giá trị. Khung phân tích này xem xét các lợi thế của Bitcoin so với vàng: tính kỹ thuật số loại bỏ chi phí logistics, khả năng truy cập không biên giới vượt qua các hạn chế tài chính truyền thống, và khả năng tự quản lý thu hút các nhà đầu tư tìm kiếm các lựa chọn thay thế cho các nơi trú ẩn an toàn truyền thống.

Các quỹ dự trữ tổ chức đã tích lũy hơn 1,09 triệu Bitcoin, cho thấy tài sản này đã vượt ra khỏi nguồn gốc niche của nó. Việc chấp nhận rộng rãi này báo hiệu niềm tin ngày càng tăng vào Bitcoin như một sự thay thế hợp pháp cho vàng trong đa dạng hóa danh mục và bảo toàn giá trị.

Mở rộng hạ tầng Stablecoin lên 500 tỷ đô la

Ngành stablecoin đại diện cho xương sống của ngành công nghiệp crypto về thanh toán và thanh khoản. MB dự báo phân khúc này sẽ mở rộng đáng kể lên 500 tỷ đô la về vốn hóa thị trường trong suốt năm 2026, dựa trên mức tăng trưởng khoảng 50% so với năm 2025 hàng năm. Thị trường hiện tại đạt khoảng 307 tỷ đô la, với USDT của Tether chiếm ưu thế với 60,5% thị phần.

Sự mở rộng này phản ánh quá trình tiến hóa của stablecoin từ công cụ giao dịch thành hạ tầng thanh toán thiết yếu trải rộng qua nhiều quốc gia và lĩnh vực. Tăng trưởng đặc biệt nhanh ở các stablecoin không denominated bằng đô la, khi rõ ràng về quy định—đặc biệt tại Hoa Kỳ—loại bỏ các rào cản tiếp nhận. Các tài sản này giúp chuyển động vốn nhanh chóng, an toàn mà không bị ảnh hưởng bởi biến động rộng của thị trường crypto, khiến chúng trở thành công cụ không thể thiếu cho hoạt động nền tảng và giao dịch xuyên biên giới.

ETF Altcoin đạt mốc 10 tỷ đô la

Cuối năm 2025 đánh dấu bước ngoặt về quy định khi các cơ quan quản lý Hoa Kỳ phê duyệt các quỹ ETF theo dõi các loại tiền điện tử ngoài Bitcoin và Ethereum. Sự phát triển này mở ra dòng chảy vốn vào XRP, Solana, Chainlink và các altcoin lớn khác thông qua các phương tiện đầu tư truyền thống.

Phản ứng ngay lập tức: các ETF dựa trên XRP hiện quản lý khoảng 1,47 tỷ đô la tài sản, trong khi ETF của Solana chiếm 1,09 tỷ đô la, theo dữ liệu của SoSoValue. MB dự báo phân khúc này sẽ đạt ít nhất mốc 10 tỷ đô la vào năm 2026, với XRP và SOL dự kiến chiếm khoảng 80% dòng vốn mới chảy vào. Sự tập trung này giữa hai token phản ánh vị thế thị trường đã được thiết lập và sự quen thuộc của các nhà đầu tư tổ chức. Phân tích định nghĩa ETF altcoin là các danh mục niêm yết trên thị trường có quy định, loại trừ Bitcoin và Ethereum.

Tài sản token hóa và hội nhập thế giới thực

Việc token hóa các tài sản thế giới thực (RWA) đã tăng tốc trong suốt năm 2025, với các tiến bộ về quy định cho phép sự tham gia của các tổ chức lớn. Liên minh châu Âu mở rộng khối lượng giao dịch trên blockchain có phép, trong khi Hoa Kỳ chính thức công nhận các hồ sơ blockchain cho chuyển nhượng tài sản. MB dự báo tổng khối lượng RWA toàn cầu sẽ tăng 200%, vượt quá 54 tỷ đô la vào năm 2026.

Các tổ chức lớn như BlackRock, Franklin Templeton và WisdomTree đã ra mắt các quỹ token hóa, cùng với các tổ chức khác đang trong giai đoạn phát triển tích cực. Sự chấp nhận của các tổ chức này cho thấy hệ thống tài sản dựa trên blockchain đang chuyển đổi từ các khái niệm lý thuyết thành hạ tầng thực tiễn nhằm nâng cao hiệu quả và khả năng tiếp cận của nhà đầu tư.

Thị trường dự đoán sẵn sàng mở rộng 25 lần

Có lẽ sự mở rộng dự kiến lớn nhất liên quan đến các thị trường dự đoán—các nền tảng như Polymarket và Kalshi, nơi người dùng giao dịch dựa trên xác suất các sự kiện trong tương lai. MB dự báo vốn bị khóa trong các thị trường này có thể đạt 20 tỷ đô la vào năm 2026, tăng trưởng phi thường so với ước tính hiện dưới 1 tỷ đô la.

Sự mở rộng này sẽ được thúc đẩy bởi các sự kiện toàn cầu lớn: World Cup 2026, các cuộc bầu cử quan trọng ở nhiều nền kinh tế, và ngày càng nhiều các kịch bản liên quan đến giải trí và khí hậu. Ngoài nhu cầu dựa trên sự kiện, cấu trúc peer-to-peer của các thị trường dự đoán và các incentives phù hợp giữa người dùng và nền tảng tạo ra nền tảng tăng trưởng bền vững khác biệt so với các địa điểm đầu cơ tài chính truyền thống.

Các đại lý AI cách mạng hóa hoạt động blockchain

Các đại lý AI tích hợp blockchain đại diện cho lĩnh vực có tính chất dự báo nhất. Các hệ thống tự trị này thực hiện các giao dịch và đưa ra quyết định thị trường thông qua các tiêu chuẩn kỹ thuật mới như x402 và ERC-8004, cho phép hoạt động minh bạch, có thể truy vết và hiệu quả micropayment.

MB ước tính khối lượng giao dịch do các đại lý AI thực hiện sẽ vượt quá 1 triệu đô la mỗi ngày vào năm 2026, gấp 4 lần so với mức hiện tại. Khi các hệ thống này trưởng thành và tiêu chuẩn hóa được cải thiện, các đại lý tự trị có thể trở thành động lực chính thúc đẩy hoạt động onchain và cung cấp thanh khoản.

Sự hội tụ của các lực lượng thị trường

Sáu xu hướng phát triển này không hoạt động riêng lẻ. Sự tham gia của các tổ chức trong Bitcoin, stablecoin và tài sản token hóa tạo ra hạ tầng hỗ trợ cho các thị trường dự đoán và hoạt động của các đại lý AI. Sự rõ ràng về quy định thúc đẩy tất cả các phân khúc cùng lúc. Cùng nhau, chúng tạo thành một sự chuyển đổi toàn diện hướng tới một lớp tài sản đủ trưởng thành để hoạt động như một hạ tầng thực sự thay vì các công cụ đầu cơ.