Phố Wall đối mặt với phiên giao dịch u ám do bất ổn chính sách và căng thẳng toàn cầu

Cổ phiếu Mỹ gặp khó khăn trong việc duy trì mức tăng sớm vào thứ Sáu, đi vào một mô hình giao dịch không rõ hướng khi nhiều yếu tố bất lợi đè nặng tâm lý nhà đầu tư. Hiệu suất thị trường kém cỏi này làm nổi bật mối lo ngại ngày càng tăng về việc lựa chọn lãnh đạo Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và căng thẳng địa chính trị leo thang trên toàn cầu.

Không chắc chắn chính trị chiếm spotlight

Sự yếu kém của phiên giao dịch trở nên rõ rệt hơn sau phát biểu của Tổng thống Donald Trump về việc kế nhiệm Chủ tịch Fed, khiến thị trường bất ngờ. Trump công khai tuyên bố rằng Giám đốc Hội đồng Kinh tế Quốc gia Kevin Hassett, người trước đó được xem là ứng viên hàng đầu để thay thế Chủ tịch Jerome Powell khi nhiệm kỳ của ông kết thúc vào tháng Năm, sẽ giữ nguyên vị trí hiện tại. “Thực ra tôi muốn giữ bạn ở vị trí hiện tại, nếu bạn muốn biết sự thật,” Trump nói trong bài phát biểu của mình.

Thông báo bất ngờ này đã làm thay đổi dự đoán của thị trường một cách mạnh mẽ. Các thị trường dự đoán ngay lập tức chuyển hướng, với cựu Thống đốc Fed Kevin Warsh nổi lên như ứng viên hàng đầu mới để lãnh đạo ngân hàng trung ương. Sự không chắc chắn về chính sách này tạo ra sự do dự trong các nhà giao dịch, những người đối mặt với thiếu rõ ràng về quỹ đạo lãi suất trong tương lai và hướng đi của chính sách kinh tế.

Chỉ số thị trường ít biến động

Các chỉ số chính phản ánh sự do dự này, dao động quanh mức không thay đổi trong suốt phiên. Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones giảm 27.96 điểm, đóng cửa ở mức 49,414.48, giảm 0.1%. Trong khi đó, S&P 500 tăng nhẹ 6.07 điểm lên 6,950.54, tăng 0.1%, còn Nasdaq tiến 18.79 điểm lên 23,548.81, cũng tăng 0.1%. Những biến động nhỏ này nhấn mạnh sự do dự và thiếu niềm tin định hướng của thị trường.

Dữ liệu kinh tế không đủ định hướng

Cục Dự trữ Liên bang công bố một báo cáo sản xuất công nghiệp bất ngờ không kích thích được sự quan tâm mua vào đáng kể. Sản xuất công nghiệp tháng 12 tăng 0.4%, vượt xa dự báo của các nhà kinh tế chỉ 0.1%. Điều này phù hợp với mức tăng đã điều chỉnh tăng lên 0.4% từ tháng 11, trước đó được báo cáo là tăng 0.2%, cho thấy đà sản xuất mạnh hơn dự kiến.

Dù có sức mạnh kinh tế này, các nhà giao dịch vẫn còn do dự trong việc phân bổ vốn một cách quyết đoán, cho thấy dữ liệu vĩ mô tạm thời nhường chỗ cho các mối quan tâm chính trị và địa chính trị.

Ngành nghề phân hóa trong bối cảnh yếu kém chung

Hiệu suất các ngành thể hiện những mâu thuẫn nội tại của thị trường. Cổ phiếu trong ngành bán dẫn tiếp tục đà tăng của thứ Năm, với Chỉ số Bán dẫn Philadelphia tăng 1.4% lên mức cao mới trong ngày. Sự vượt trội này trái ngược rõ rệt với sự yếu kém ở các lĩnh vực khác.

Cổ phiếu thép, ngược lại, giảm rõ rệt, kéo Chỉ số Thép NYSE Arca giảm 1.4%. Chỉ số này rời khỏi mức đóng cửa cao nhất trong hơn mười bảy năm, cho thấy các nhà đầu tư đang xem xét lại đà tăng trưởng chu kỳ khi lo ngại về tăng trưởng vẫn còn tồn tại.

Thị trường toàn cầu phản ánh tâm lý do dự

Hiệu suất kém của thị trường Mỹ phản ánh trên các thị trường quốc tế. Trong khu vực Châu Á - Thái Bình Dương, Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản và Chỉ số Shanghai Composite của Trung Quốc đều giảm 0.3%, thể hiện sự thận trọng chung của các nhà giao dịch châu Á. Trong khi đó, Hàn Quốc lại đi ngược xu hướng với chỉ số Kospi tăng 0.9%.

Các thị trường châu Âu đồng loạt giảm. Chỉ số CAC 40 của Pháp giảm 0.8%, DAX của Đức giảm 0.3%, và FTSE 100 của Vương quốc Anh giảm 0.1%, cho thấy sự yếu kém rộng khắp trên toàn lục địa.

Thị trường trái phiếu phản ánh kỳ vọng lãi suất

Giá trái phiếu giảm đáng kể trong phiên, đẩy lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm chuẩn lên cao hơn. Lợi suất trái phiếu 10 năm tăng 5.1 điểm cơ bản lên 4.211%, cho thấy các nhà đầu tư đã xem xét lại triển vọng lãi suất trong bối cảnh sự không chắc chắn về lãnh đạo của Fed và dữ liệu kinh tế mạnh hơn dự kiến.

Sự kết hợp của bất ổn chính trị, căng thẳng địa chính trị bao gồm tranh chấp chủ quyền Greenland, bất ổn Venezuela, bất ổn Iran, và xung đột Nga-Ukraine đã tạo ra một môi trường mà các nhà giao dịch ưu tiên thận trọng hơn là mạo hiểm, khiến thị trường bị kẹt trong phạm vi hẹp với ít hứng thú đối với các rủi ro lớn.