A16z：Năm "vùng đất không người" của thanh toán AI và cơ hội của stablecoin

rỗng

Bởi SamBroner, tiền điện tử a16z,

Tổng hợp bởi: Block unicorn

Lời nói đầu

Đi qua chợ với tư cách là một khách du lịch, bạn sẽ thấy một khung cảnh sống động: mọi người nhộn nhịp, nhìn chăm chú vào hàng hóa, so sánh các loại hàng hóa khác nhau, nếm thử, mặc cả với từng người bán hàng, đổi tiền. Nó có vẻ giống như một giao dịch một lần - mỗi tương tác là một cuộc đàm phán nhỏ, niềm tin được duy trì bằng tiền mặt hoặc giá trị được trao đổi thông qua thẻ ngân hàng.

Nhưng đó không phải là cách hầu hết các giao dịch trên chợ hoạt động. Quan sát kỹ: Hầu hết mọi người là người dân địa phương có chủ đích đi du lịch đến các thương gia yêu thích của họ. Chủ nhà hàng sẽ đến thăm bạn bè, người bán thịt, người bán cá và nông dân. Thợ may đến thợ sửa chữa, thợ dệt và thợ thủ công. Tất cả họ đều sử dụng tín dụng.

Khi chúng ta thảo luận về cách các đại lý thông minh sẽ trả tiền, chúng ta có xu hướng vô thức nghĩ về khách du lịch.

Nhưng các đại lý thông minh sẽ cư xử giống người dân địa phương hơn. Điều làm nên sự khác biệt của các nhân viên thông minh so với con người là các đặc điểm của chúng - sao chép không giới hạn, phân bổ tài nguyên linh hoạt, chi phí khởi động bằng không - có nghĩa là một số ít nhân viên thông minh có thể thống trị phân khúc thị trường. Ngay cả khi các tác nhân thông minh trở nên dễ tạo hơn, các mối quan hệ giữa con người, quan hệ đối tác và sự tin tưởng vẫn góp phần vào trải nghiệm người dùng thành công. Các đại lý thông minh thống trị không cần kênh thanh toán cho khách du lịch, họ cần mối quan hệ với nhà cung cấp, vốn lưu động và tín dụng. Các nhân viên thông minh có thể hướng dẫn khách truy cập (tức là bạn) về phía trước.

Chính xác thì điều này có nghĩa là gì? Khi các đại lý thông minh được tích hợp vào các nền tảng thương mại, các phương thức thanh toán của đại lý thông minh phải chuyển từ các kênh thanh toán bán lẻ sang các điều khoản và tín dụng B2B đã được đàm phán trước, điều mà các kênh thanh toán hiện tại không thể đáp ứng đầy đủ nhu cầu này. Nếu các doanh nhân có thể xây dựng các giải pháp tuyệt vời cho các kịch bản thanh toán thế hệ tiếp theo, chẳng hạn như đại lý thông minh, thanh toán trực tuyến và các doanh nghiệp toàn cầu với các giao dịch tần suất cao, giá trị thấp, thì các kênh thanh toán thế hệ tiếp theo, chẳng hạn như stablecoin, sẽ có cơ hội phát triển.

Bài viết này sẽ khám phá quan điểm này từ ba khía cạnh: sự khác biệt giữa các tác nhân thông minh và con người và những khác biệt này ảnh hưởng như thế nào đến sự thành công của các chiến lược thanh toán; thiếu sót của các phương pháp hiện tại; và những yếu tố mà thế hệ kênh thanh toán tiếp theo cần xây dựng để thành công.

Sự khác biệt giữa tác nhân thông minh và con người

Để hiểu mối quan hệ giữa các tác nhân thông minh và thanh toán, chúng ta phải xem xét hai câu hỏi: Liệu các tác nhân thông minh sẽ hành xử như con người hay doanh nghiệp? Các nhân viên thông minh sẽ tập trung vào lợi ích dài hạn hay ngắn hạn?

Các đại lý thông minh sẽ giống như doanh nghiệp, xây dựng mối quan hệ lâu dài với các nhà cung cấp và đối tác. Các đại lý thông minh là những cá nhân được tùy chỉnh nhẹ nhàng trên các kiến trúc doanh nghiệp lớn - ví dụ: hướng dẫn viên du lịch hoàn hảo từ một công ty du lịch có kết nối tốt hoặc bên nhận quyền có thể điều chỉnh dịch vụ cho phù hợp với thị hiếu địa phương mà không cần phải đàm phán lại chuỗi cung ứng.

Tại sao proxy thông minh hoạt động giống như doanh nghiệp?

Đầu tiên, trải nghiệm tốt nhất đến từ thiết kế cẩn thận. Tôi không muốn một đại lý thông minh vẫn đang giao dịch với các nhà cung cấp, so sánh giá cả và đàm phán các điều khoản khi thanh toán. Điều tôi muốn là một nhân viên thông minh thực hiện công việc - một nhân viên biết nhà cung cấp nào đáng tin cậy, thương lượng giá trước và thanh toán ngay lập tức. Đây là một mối quan hệ kinh doanh, không phải là một giao dịch du lịch.

Trên thực tế, đại lý con người đã tồn tại từ lâu: đại lý đại lý du lịch chắc chắn là một trong số đó, nhưng đại lý văn học, đại lý diễn xuất, đại lý đồng hồ, đại lý bất động sản, v.v. rất nhiều. Các đại lý xây dựng các mối quan hệ đa liên kết quan trọng - với các nhà xuất bản, công ty sản xuất, đại lý đồng hồ hoặc người cho vay thế chấp - và mỗi giao dịch được tùy chỉnh trên đó.

Thứ hai, các tác nhân thông minh có thể được nhân rộng vô thời hạn, nhưng các dịch vụ quy mô lớn (và lợi ích của chúng) thì không. Các tổng đài viên thông minh tốt nhất tận dụng chi phí và lợi ích của việc mở rộng quy mô kinh doanh của bạn: chi phí điện toán thấp hơn, giá nhà cung cấp tốt hơn, tích hợp sâu hơn và các thành phần xác định hơn. Quy mô mang lại quy mô lớn hơn. Một đại lý du lịch đặt một triệu vé mỗi năm có thể nhận được các điều khoản tốt hơn từ hãng hàng không so với một đại lý chỉ đặt mười vé một năm.

Chúng tôi đã thấy xu hướng này. Chỉ có ChatGPT có đủ kênh để đàm phán quan hệ đối tác với các công ty như Shopify, Amazon, Expedia, v.v. Các công ty khởi nghiệp nhỏ chỉ có thể sử dụng trình duyệt tự động hoặc API được thiết kế ngược trong khi trả phí bán lẻ cao.

Đó là lý do tại sao các nhân viên thông minh được tích hợp, hoặc ít nhất là tại sao hầu hết các nhân viên thông minh được xây dựng trên các nền tảng lớn hơn. Proxy rất dễ xây dựng, nhưng kinh tế học quy định rằng số lượng proxy trên mỗi ngành dọc nên được giữ ở mức thấp - mỗi đại lý phải có mối quan hệ sâu sắc với nhà cung cấp và có đủ tỷ suất lợi nhuận để tái đầu tư nhằm cải thiện trải nghiệm người dùng. Ngoài ra, các tác nhân cố định theo chiều dọc có mối quan hệ sâu sắc với nhà cung cấp có thể làm việc song song với tác nhân người dùng để đạt được những điều tốt nhất của cả hai thế giới.

Hai mối quan hệ thanh toán

Nếu smart agent hoạt động tương tự như doanh nghiệp, bạn cần thiết kế hai mối quan hệ thanh toán: người dùng → agent và wizard → provider cho agent/nền tảng agent/agent.

Người dùng thanh toán cho nhân viên – thông qua đăng ký, trả tiền cho mỗi tác vụ, tín dụng hoặc quyền truy cập được ủy quyền vào tài khoản người dùng. Các đại lý thanh toán cho nhà cung cấp thông qua các điều khoản B2B đã thương lượng, định giá số lượng lớn, hóa đơn thanh toán trong 30 ngày hoặc thông qua các đại lý phụ. Sử dụng chi tiêu hiện tại của công ty làm tài liệu tham khảo, các đại lý thỉnh thoảng thanh toán cho các nhà cung cấp thông qua các kênh bán lẻ, nhưng ngay cả như vậy, phần chi tiêu này chỉ là một tỷ lệ nhỏ trong tổng chi tiêu.

Đây là cách thẻ tín dụng thực sự hoạt động ngày nay: các tổ chức phát hành thiết lập mối quan hệ bán lẻ với người tiêu dùng, chấp nhận rủi ro, tạo các chương trình phần thưởng được cá nhân hóa và cung cấp hạn mức tín dụng. Bên mua thiết lập mối quan hệ thương mại với thương nhân, đàm phán các điều khoản, tiến hành chuyển nhượng quy mô lớn và xử lý các vấn đề vốn lưu động phức tạp.

Đại lý thông minh và thẻ tín dụng: sự kết hợp hoàn hảo cho McKinsey

Như nhiều người nói, thẻ tín dụng thực sự là một sản phẩm thanh toán khá hợp lý cho các đại lý thông minh. Thẻ tín dụng được chấp nhận rộng rãi; Các khoản thanh toán từ $20 đến $1000 được coi là hợp lý; Và thẻ tín dụng được tích hợp trọng tài, hủy bỏ và số hóa.

Thẻ tín dụng cũng cung cấp hóa đơn hàng tháng - một cách quan trọng để người tiêu dùng biết chi tiết chi tiêu của họ và một khái niệm chắc chắn sẽ được tinh chỉnh hơn nữa khi các đại lý thông minh thay thế trẻ em chơi với iPad như nguyên nhân hàng đầu gây ra chi tiêu bất ngờ.

Nhưng có hai vấn đề: Thứ nhất, thẻ tín dụng về mặt kỹ thuật kém phù hợp với các đại lý thông minh. Thứ hai, mô hình tính phí đã buộc ngành thẻ tín dụng rơi vào tình thế tiến thoái lưỡng nan điển hình của các nhà đổi mới.

Công nghệ thẻ tín dụng khó nâng cấp

Hầu hết tất cả các công nghệ thẻ tín dụng đều dựa vào hành động của con người: người phê duyệt, lớp giao diện người dùng và phương thức thanh toán truyền thống (thanh toán một lần, đăng ký). Stripe Link, Visa 3D và hàng chục sản phẩm ảo hóa thẻ tín dụng khác - phần mềm cho phép bạn lưu thẻ của mình trên một trang web để mua hàng trong tương lai hoặc đăng ký thẻ của bạn để đăng ký định kỳ hàng tháng - cuối cùng cũng hoạt động tốt, nhưng công nghệ này đã tồn tại được 15 năm.

Việc áp dụng đại lý thông minh nhanh đến mức hàng nghìn nhà cung cấp dịch vụ thanh toán (PSP), máy POS, người bán và thiết bị đầu cuối của khách hàng không thể từ từ nâng cấp giao diện, khả năng lập trình và khả năng phát hiện gian lận của họ để phù hợp với quy trình thanh toán mới này.

Thẻ tín dụng không được chấp nhận cho cả giao dịch có giá trị cao và thấp

Hãy tưởng tượng một nhân viên thông minh gửi tiền cho nhà cung cấp dịch vụ máy tính hoặc trả một khoản phí truy cập API nhỏ. Cả hai phương thức thanh toán đều không khả dụng thông qua các kênh thanh toán bằng thẻ tín dụng. Thứ nhất, Visa không hỗ trợ thanh toán dưới 1 xu; Thứ hai, mô hình kinh tế của nó kỳ vọng mức phí cố định là 30 xu. Visa có tiềm năng phát triển công nghệ phát trực tuyến hoặc thanh toán vi mô, nhưng sẽ khó khăn hơn để điều chỉnh các bên liên quan để giảm doanh thu thanh toán.

Để làm cho vấn đề trở nên phức tạp hơn, thẻ tín dụng đang bị mắc kẹt trong tình thế tiến thoái lưỡng nan của nhà đổi mới. Mặc dù thanh toán của đại lý thông minh có mối quan hệ và nhu cầu người dùng tương tự như thanh toán bằng thẻ tín dụng, nhưng số tiền của chúng thường vượt quá phạm vi 20 đến 1.000 đô la. Để làm cho vấn đề tồi tệ hơn, nhiều tình huống ban đầu liên quan đến việc trả tiền cho các API khó hoàn lại hoặc dễ bị bán lại (gian lận). Thẻ tín dụng không phải là không thể, nhưng hoàn cảnh của nhà đổi mới từ lâu đã làm suy yếu những người đương nhiệm.

Ngay cả khi thẻ tín dụng được gạt sang một bên, các kênh thanh toán truyền thống vẫn sẽ có chỗ đứng trong tương lai.

Các phương thức thanh toán hiện tại sẽ vẫn hoạt động

Khi các đại lý thông minh tích hợp vào các thực thể giống như nền tảng thương mại, hầu hết các khoản chi tiêu lớn sẽ chuyển sang các điều khoản B2B đã đàm phán trước: hóa đơn, ròng trong 30 ngày, chiết khấu và tín dụng. Trong thế giới đó, một “kênh thanh toán” có thể là bất cứ thứ gì - thường là thanh toán không đồng bộ trên một kênh truyền thống, điều này hơi nhàm chán. Phí được chia sẻ cho các giao dịch lớn hơn, trong khi vốn lưu động có thể được thương lượng giữa hai bên.

Nhưng không gian sống của các tác nhân thông minh không chỉ giới hạn ở điều này. Các đại lý thông minh đang nổi lên ngày nay và hoạt động trong các lĩnh vực mà các phương thức thanh toán truyền thống gặp khó khăn trong hoạt động: ví dụ: hợp tác lần đầu, thanh toán xuyên biên giới, đơn giản hóa quy trình đối chiếu phức tạp, mô hình đại lý-nhà cung cấp mới, thanh toán tức thì để giảm chi phí vay và các khoản vay vi mô.

Trong những trường hợp này, stablecoin là tùy chọn thanh toán tốt hơn và quan trọng là việc xây dựng chức năng thế hệ tiếp theo dựa trên các loại tiền tệ có thể lập trình dễ dàng hơn nhiều so với cơ sở hạ tầng truyền thống. Các quan hệ đối tác mới được thiết lập bằng cách sử dụng stablecoin sẽ dần phát triển thành các quan hệ đối tác cũ tiếp tục sử dụng stablecoin. Với sự ra mắt đầy đủ của các nền tảng thanh toán stablecoin, stablecoin (hiện rẻ hơn, nhanh hơn và toàn cầu hơn) có khả năng chiếm một vị trí ngày càng quan trọng trong hỗn hợp thanh toán.

Công nghệ thanh toán mới chứa đựng cơ hội

Để hiểu xu hướng trong tương lai, chúng ta nên tập trung vào các công nghệ phù hợp nhất cho các kịch bản ứng dụng đang phát triển.

Stablecoin – một loại tiền tệ nhanh hơn, chi phí thấp hơn, được chấp nhận trên toàn cầu được hỗ trợ 1:1 bởi tài sản thanh khoản chất lượng cao – là một nền tảng hoàn toàn mới có khả năng đáp ứng nhu cầu của các lĩnh vực thương mại hiện chưa được phục vụ, chẳng hạn như thanh toán quốc tế và thanh toán trực tuyến. Điều quan trọng là stablecoin có thể lập trình được. Các tính năng chính như trọng tài, thanh toán hàng tháng (hoặc hàng giờ), tín dụng, ký quỹ và thanh toán có điều kiện có thể được mở rộng linh hoạt để hỗ trợ nhiều trường hợp sử dụng mới. Không giống như thanh toán ngân hàng hoặc thẻ tín dụng, thanh toán bằng stablecoin có thể dễ dàng tích hợp vào API, cơ sở dữ liệu và hệ thống thanh toán liên kết, đơn giản hóa đáng kể quy trình đối chiếu, phê duyệt và đăng ký – điều này rất quan trọng đối với các doanh nhân mong muốn xây dựng một doanh nghiệp liên kết.

Từ góc độ thực tế, stablecoin giải quyết vấn đề đơn vị lợi ích kinh tế của thẻ tín dụng trong những tình huống khắc nghiệt. Nó không có mức phí tối thiểu 30 xu, do đó tránh được câu hỏi hóc búa về thanh toán vi mô. Nó cũng không có phí trao đổi làm xói mòn lợi nhuận chuyển nhượng lớn. Tác nhân thông minh trả cho nhà cung cấp dịch vụ điện toán 0,001 đô la mỗi giây, trong khi nhà sản xuất cần thanh toán hóa đơn nhà cung cấp trị giá 50.000 đô la, cả hai đều sử dụng cùng một kênh thanh toán. Tính linh hoạt này rất quan trọng đối với các kỹ sư và doanh nhân khi xem xét nền tảng tiếp theo của họ để xây dựng.

Xây dựng thêm cơ sở hạ tầng stablecoin

Sự phản đối phổ biến nhất đối với việc sử dụng stablecoin là chi phí gửi và rút tiền cao. Điều này đúng với những khách du lịch không quen thuộc với stablecoin, nhưng vấn đề này có thể được giải quyết nếu người dùng đi cùng với hướng dẫn viên du lịch hoặc đại lý thông minh. Hướng dẫn viên du lịch có thể giúp du khách trao đổi tiền tệ và tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch cần thiết một cách chính xác đồng thời tiết kiệm phí giao dịch.

Bằng cách thêm thanh toán hóa đơn và trọng tài vào hướng dẫn viên hỗ trợ stablecoin của chúng tôi, chúng tôi đã tiến gần hơn một bước đến hệ thống lý tưởng.

Hãy tưởng tượng bạn bước vào một cửa hàng bách hóa để mua sắm. Bạn duyệt qua nhiều doanh nghiệp, thêm sản phẩm và cuối cùng là thanh toán hóa đơn tổng hợp cùng một lúc. Nền tảng xử lý quá trình phân phối tiền phức tạp cho từng nhà cung cấp. Các nhân viên thông minh cần cùng một mô hình: một cái nhìn thống nhất về ý định mua hàng giữa nhiều nhà cung cấp và phê duyệt đơn đặt hàng số lượng lớn bằng một cú nhấp chuột. Thay vì ba quy trình thanh toán riêng biệt, người dùng sẽ thấy “Nhân viên thông minh của bạn muốn đặt vé máy bay, khách sạn và xe cho thuê”. Nền tảng đại lý xử lý mối quan hệ với nhà cung cấp, trong khi người dùng xử lý ý định mua hàng. Người dùng có thể phê duyệt, xem xét hoặc tranh chấp các giao dịch.

Thẻ tín dụng làm rất tốt công việc trọng tài, nhưng các kênh thanh toán mới cần phải mở rộng trên hết. Trọng tài thuận tiện nhất khi tỷ suất lợi nhuận của hàng hóa cao hoặc dễ trả lại. Ví dụ, các chuyến bay trong khoảng thời gian hủy 24 giờ, các dịch vụ đăng ký chưa có hiệu lực, hàng xa xỉ sinh lợi – các nhà cung cấp có thể hoàn lại tiền. Nhưng các trường hợp sử dụng cho proxy ban đầu thường là hàng hóa kỹ thuật số có lợi nhuận thấp, chẳng hạn như tài nguyên máy tính và lệnh gọi API hoặc giao đồ ăn.

Tóm tắt

Các đại lý thông minh không trả tiền như khách du lịch. Họ sẽ trả tiền như người dân địa phương - thông qua các mối quan hệ, hạn mức tín dụng và kinh doanh lặp lại. Điều này có nghĩa là lưu lượng thanh toán thực sẽ thông qua các điều khoản B2B đã thương lượng trước, không phải thông qua quẹt thẻ. Thành thật mà nói, các điều khoản B2B được thương lượng trước không yêu cầu các kênh thanh toán mới. Lớp thanh toán có thể là bất kỳ cách nào - chuyển khoản ngân hàng, chuyển khoản ACH hoặc chuyển số lượng lớn nhàm chán. Các phương thức thanh toán truyền thống là hoàn toàn đủ cho các mối quan hệ đối tác đã được thiết lập.

Nhưng chúng ta đang ở một điểm uốn quan trọng. Các đại lý thông minh đang nổi lên và các doanh nhân đang xây dựng hệ thống của họ yêu cầu các phương thức thanh toán hoạt động ngay lập tức, không phải những phương thức cần nhiều năm nâng cấp công nghệ thẻ tín dụng. Thẻ tín dụng chưa sẵn sàng: quá đắt đối với các khoản thanh toán vi mô, quá khó đối chiếu, nợ kỹ thuật và yếu tố con người có thể ảnh hưởng đến các quyết định gian lận. Stablecoin đã trưởng thành. Chúng có thể lập trình, có sẵn trên toàn cầu, dễ đối chiếu với các dịch vụ kỹ thuật số và có thể dễ dàng tích hợp vào quy trình thanh toán của API và tác nhân thông minh. Ngay cả khi không có thỏa thuận thương mại được thương lượng tốt hoặc các điều khoản B2B phức tạp, họ vẫn hoạt động ngay từ ngày đầu tiên.

Đây là thời điểm quan trọng. Các doanh nhân ngày nay xây dựng các tác nhân thông minh chọn các công cụ hoạt động hiệu quả ngay lập tức. Thanh toán rất khó khăn. Cuối cùng, các mối quan hệ mới dựa trên stablecoin sẽ phát triển thành các mối quan hệ cũ vẫn dựa trên stablecoin. Trong những năm tới, hệ sinh thái sẽ trưởng thành, các rào cản gia nhập sẽ giảm dần và khoảng cách cơ sở hạ tầng - chẳng hạn như thanh toán, trọng tài, tín dụng, phê duyệt hàng loạt và khả năng tương tác - sẽ được lấp đầy bởi một nhóm các công ty khởi nghiệp dựa trên nền tảng vững chắc hơn.