在對降息的樂觀預期下，加密資產市場明顯穩定，市值上漲了1.5%，達到2.98萬億美元。然而，短暫的反彈並不意味着加密市場面臨的挑戰已經解決。分析師指出，本月的下跌暴露了比特幣面臨的三個核心問題。

1. 從比特幣ETF的資金流出加劇了。
10X Research的創始人兼首席執行官Markus Thielen表示，11月份比特幣交易所交易基金( ETFs)的流出已達到35億美元，是今年2月以來的最大值。他指出，“這表明機構投資者已經停止分配比特幣，而這些ETF已經轉變爲賣方。只要他們繼續拋售，市場將難以維持反彈或漲。”
2. 穩定幣的鑄造速度放緩，資本外流加劇。
Thielen還指出，穩定幣的鑄造活動已經放緩，這可能表明流入加密市場的資金減少。根據其數據，上周約有8億美元從加密資產流回法幣。盡管這不是大規模的流動，但進一步表明資金並沒有留在市場上。穩定幣是一種與其他資產的價格掛鉤的加密資產，通常是美元，並在市場波動期間提供對沖功能。在上個月加密市場歷史性的崩盤之後，穩定幣的市值曾一度漲。然而，根據DeFiLlama的數據，截至11月1日，穩定幣的總市值已減少46億美元。Thielen表示，"資金不僅沒有流入市場，而且還在持續流出。這也是比特幣市場份額無法增加的原因。"
3. 來自長期持有者的賣壓仍然存在。
第三個挑戰是長期持有者在下跌期間開始出售，可能是預期比特幣的歷史四年週期。從高峯到低谷，比特幣的表現通常與每四年發生一次的減半事件密切相關。然而，許多投資者現在對這個軌跡是否會重現持懷疑態度。區塊鏈分析公司Nansen的研究分析師尼科萊·索德加德表示：“在每個週期中，老玩家都會出售。我認爲在某個時刻，他們會覺得，‘也許我現在已經足夠老了，是時候用這筆錢去做別的事情了。’”