股票稀釋101:爲什麼你的股份不斷縮水

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當公司發行新股份時,您的所有權百分比會變小——這就是股票稀釋。您需要知道的是:

兩種類型

首次稀釋:公司發行新股以籌集現金。你的份額立即縮小。 二次稀釋:現有股東將其股份轉讓給新買家。影響取決於銷售價格。

它如何影響你的投資組合

  • 所有權 %: 從 5% 降到 3%?你失去了投票權和控制權
  • 股票價格:通常會下跌,因爲公司的總價值分攤到更多的股票上
  • 每股收益 (每股收益): 當利潤被更多的股份分割時下降。較低的每股收益 = 對投資者的吸引力較低
  • 分紅:每股支付的款項通常會隨着股份數量的激增而減少

防御:反稀釋條款

聰明的投資者要求保護:

  • 棘輪條款:如果新發行的股票價格更低,則向下調整轉換價格
  • 加權平均:根據新發行的平均價格保護您
  • 全額保護:最大保護——您的轉換價格調整爲與最便宜的新股相匹配

底線

股票稀釋並不總是壞事——公司需要資本來增長。但它確實會削弱你的所有權份額,並可能導致股價下跌。在投資之前,問問自己:管理層是否計劃進行大規模增發?是否有反稀釋保護?理解這個區別能讓聰明的投資者與被套牢的投資者區分開來。

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