當銀行動蕩時：做空金融類ETF的操作手冊

金融行業剛遭受重創。XLF (金融選擇行業SPDR)今年表現不佳——下跌了12.4%，而SPY則下跌了5.7%。這是怎麼回事？

銀行爲何陷入困境

這樣想吧：全球的中央銀行都降低了利率。日本率先行動，歐洲暗示會有更多的刺激措施，突然間，美國的加息火車失去了動力。結果呢？國債收益率暴跌，收益率曲線趨平，短期和長期利率之間的差距達到了自2012年以來未見的水平。

對銀行來說，這簡直是噩夢。 更窄的利潤空間 = 較少的利潤。 再加上能源行業的崩潰——油價跌至谷底——銀行因能源貸款違約激增而血本無歸。投資者也感到不安：負利率意味着存款人在銀行的資金虧損，因此資本正在外流。僅XLF今年就已經出現了16億的資金流出，顯示出信心大幅下降。

短期操作：ETF 武器庫

想要對抗金融股嗎？你有選擇：

非槓杆 (1x 反向):

• SEF — 直接對沖道瓊斯金融。成交量安靜，費用0.95%。年初至今漲12%。
• KRS — 僅限地區銀行，超級不流動(，除非你知道自己在做什麼)。漲20.9%。

槓杆 2倍：

• SKF — 雙倍傷害。$71.9M AUM，中等流動性。今年漲約24%。

槓杆3倍 (給degen):

• FINZ — 標普金融行業的三重反向。流動性極小，波動性極大。今年迄今飆升39.4%。
• FAZ — 對Russell 1000金融板塊的熱門3倍交易。$378.7M的資產，交易量巨大。漲33.8%。
• WDRW — 區域銀行3倍反向。微小流通量，但漲53.3%。高風險。

捕獲

這些產品每天重置。它們不適合買入並持有。它們適合押注下跌會很快加速的交易者。如果持有時間過長，衰退會傷害你。只有在你對該行業在幾周內而不是幾個月內持續下跌有強烈信心時，才可以接觸。