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Ackman減倉Alphabet卻被華爾街集體反對?AI巨頭Q3財報說明了一切

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核心數據速覽

  • Ackman Q3動作:減持Alphabet A類股51.9萬股,倉位下降9.7%
  • 華爾街態度:66位分析師零人看空,57人評級"買入/強烈買入"
  • Alphabet Q3成績:營收1023億美元(YoY+16%),淨利潤350億美元(YoY+33%)
  • Gemini用戶:月活躍用戶突破6.5億

爲什麼大佬在賣,華爾街在買?

Ackman的邏輯:他沒有減倉Amazon或Alphabet C類股,只減了A類股。最可能的原因是止盈操作 —— Alphabet A類股從2023年Q1啓動以來漲幅巨大,現在還持有1100萬股、市值33億美元。可能是想平衡投資組合風險。

華爾街爲什麼看好

  • Google Search業務"火力全開",AI Overviews功能拉動搜索增長
  • Google Cloud營收加速,AI工具直接驅動客戶遷移
  • Waymo無人出租車已在5個美國城市運營,計劃擴張到11+城市
  • 量子計算部門取得重大突破,有潛力成爲十年級別的新增長極

長期投資者該怎麼看?

從數據上看,Ackman減倉不是看空信號,而是配置調整。Alphabet的AI護城河在深化:

  • Gemini 3.0推出後,Google Cloud有望吸納更多AI應用開發者
  • Agent AI普及趨勢下,Google搜索可能演變成個人購物助手
  • Waymo商業化路徑清晰,未來可能成爲利潤中心

矛盾在哪:同樣是AI受益股,爲什麼大基金經理卻在賣?可能的解釋是——短期PE過高vs長期基本面仍強。華爾街分析師普遍是基本面派,而Ackman可能在做風險平衡。

這波操作值得關注的點:如果Ackman繼續減倉,可能說明AI估值進入透支階段;如果停止減倉,就是單純的獲利回吐。

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