2024年4月加密货币市场回顾

市场动态

4月加密货币市场波动剧烈,比特币在3月创下历史新高后经历了大幅调整。月初比特币价格急跌超过5%,跌破66,000美元。整个月价格多次震荡,主要受宏观经济因素和市场情绪变化影响。这些走势与美国利率预期变化一致,凸显了比特币对全球经济趋势的敏感性。

衍生品市场预示了这次下跌,比特币永续合约资金费率下降预示即将到来的调整。对许多观察者来说,市场情绪变化使这种调整看似不可避免,在美国交易时间外发生了一次大规模清算。

美国利率预期变化可能是影响比特币情绪转变的另一个因素,近期下跌与此相关。这提醒人们尽管许多人认为比特币是"价值储存",但它仍对宏观经济变化敏感。

整月比特币价格在73,000至60,000美元间波动。这种稳定可能源于多个因素。一个显著影响是美元指数DXY意外下跌。美元走弱使比特币价格更具吸引力,从而支撑了比特币价格。

投资者对比特币减半事件的预期可能导致价格激增的预期。这是另一个可能影响市场情绪的因素。然而,这种预期未能实现,比特币价格并未受到明显影响。

此外,尽管步伐放缓,ETF流入继续支撑市场。

4月底比特币处于价格区间低端,显示出明显的市场弱势,可能带来更多有趣发展。

加密投资产品创新

4月一个重要进展是资产代币化的持续探索,特别是随着某大型资产管理公司推出的机构级数字流动性基金。这个基金通过以太坊上的代币表示,仅对满足最低投资额的认证投资者开放。它主要投资于安全的产生收入的资产,如美国国债和回购协议,股息以代币支付。这种创新模式不仅提供了新的投资选项,还展示了区块链如何提高传统金融资产的流动性和可访问性。

该基金从少数持有者那里管理的资产超过3.75亿美元,凸显了将实物资产与区块链技术融合的重大进步。

此外,通过与多家机构合作,该代币得到了进一步增强。这种合作将代币与USDC的智能合约池相连,实现直接赎回和持续流动性。因此,投资者可以随时将持有转换为USDC,支持即时的全球交易。这一功能对管理大型财政的加密公司特别有利,为企业快速访问资金提供了无缝方式,因为稳定币在国际交易中变得越来越重要。这种整合标志着金融领域流动性管理的重要进展。

监管和地域扩展

4月对加密世界的监管动作尤其重要,尤其是某亚洲金融中心批准比特币和以太坊现货ETF。这一批准对亚洲市场是一个重大变化,虽然值得注意的是,由于严格监管,内地投资者的准入仍受到相当大限制。这项决定涉及三大投资集团,显示了将加密货币纳入更广泛金融生态系统的重要性。

在欧洲,加密货币发展也在推进。某德国大型银行宣布准备提供加密交易和托管服务。这一传统保守金融机构的行动突显了对加密货币作为正当可投资资产的看法正在普及。该银行的方法尤其引人注目,专注于将加密服务作为其业务模型的一部分,而非仅追逐投机收益。这反映了区块链技术在企业金融中更深层、更实际的应用。

以太坊和监管挑战

以太坊走势与比特币类似,但在监管方面受到更密切关注。监管机构对以太坊现货ETF申请迟迟未决,要求公众就提议修正案发表评论,表明了监管机构谨慎态度和监管环境持续不确定性。

值得一提的是,某以太坊开发机构起诉了监管机构,挑战"将ETH归类为证券"的决定。这场诉讼可能澄清以太坊的监管地位,同时影响其他加密货币。如果胜诉,可能影响市场动态并提升投资者信心。

起诉这一举动有力暗示,发行方假设批准最终会通过。

比特币减半

比特币减半事件本月发生,将矿工区块奖励减半。这一变化对网络经济有重大长期影响。虽然未见价格直接影响,但随时间推移,奖励减少可能意味更高交易费用,因矿工更依赖Gas保持盈利。这种转变对比特币作为交易网络的未来很重要,特别是因较高费用可能降低其对小额交易的吸引力。积极的是,二层网络发展正在进行,有助平衡安全性(对大额转账更关键)和成本(对小额转账更重要)的权衡。

宏观环境

黄金稳步上升与加密货币联系

4月黄金仍是焦点。尽管某大型黄金ETF持仓下降,黄金价格继续上涨。这种分化值得注意,尤其在亚洲,与北美和欧洲相比,尽管市场基础设施较不发达,但记录了黄金ETF净流入。

中央银行一直积极买入黄金,延续了十年购买趋势。最新数据显示,中央银行购买黄金主要出于传统市场多元化和危机对冲动机,而非脱离美元。去年唯一增加的动机是黄金在危机中表现,突显全球地缘政治和经济不确定性。

这种对黄金兴趣,似与加密货币界讨论"寻找除美元外国际支付选项"话题呼应,显示市场对常规金融系统外可靠替代品的广泛需求。

利率预期和经济信号

4月以对美国金融市场高度关注开始,关于降息预期引发热议。强于预期的经济数据抑制了2024年降息希望。美国经济可能比预想更坚韧。

美国就业和FOMC进展

美国就业数据备受关注,预计显示劳动市场轻微弱化。这些数据通常预示官方就业统计,后者也表明软化,失业率维持3.8%。JOLTS和相关报告提供了招聘裁员状况信息。

在这些发布中,FOMC新闻发布会尤为关键,主席讨论了通胀持续问题和联储利率策略。

国债市场紧张与美国财政季报

本月财政部季报揭示关键金融策略,详述即将到来的债券发行计划和总体财政调整,直接影响市场流动性。这反映在国债市场,因2021年底以来流动性减少和波动性增加,市场受到密切关注。报告强调第二季度财政部预计借款调整,比先前预计多410亿美元,总计2430亿美元。虽增加看似很大,但与美国庞大国债总额(超34.5万亿美元并上升)相比较小。

全球视角

全球经济同样值得关注。某国货币市场操作暗示政府可能干预支持本币。基本上,该国货币价值突然上升,与美元指数下降同时发生,引发猜测该国央行可能在货币市场干预影响汇率。

同时,某非洲国家正采取措施监管加密货币,表明机构对数字资产兴趣增加。相比之下,某南美国家因制裁风险,在石油交易中使用某稳定币遇到困难。

本月亮点

• 某交易所前CEO因反洗钱违规被判四个月监禁,突显加密领域监管行动。
• 某资产管理公司数字流动性基金管理资产超3.75亿美元,表明对数字资产机构兴趣强劲。
• 某亚洲金融中心推出六个比特币和以太坊ETF,大幅扩展亚洲受监管加密投资选项。
• 某公司扩大比特币持有量至214,400 BTC,继续其投资策略。
• 某公司面临监管挑战,可能影响以太坊法律分类和加密货币更广泛监管处理。
• 某大洋洲国家计划年底前上市首个现货比特币ETF,可能扩展该地区加密投资市场。
• 某稳定币在某区块链推出,增强去中心化应用流动性和访问。
• 某亚洲地区计划推出更多比特币和以太坊现货ETF,进一步扩大受监管加密投资选项。
• 某亚洲国家货币2024年第一季度超美元成为加密交易最多使用货币,展示该国影响力增长。
• 某知名NFT项目价格暴跌,标志数字收藏品市场重大下跌。
• 某比特币矿工移动300万美元长期休眠比特币,引发早期矿工可能兑现猜测。
• 某资产管理公司现货比特币ETF推出三个月吸引150亿美元流入,表明投资者信心增强。
• 某公链开发者解决网络拥堵问题,增强交易处理能力。
• 某支付公司为美国客户推出稳定币国际汇款服务,取消交易费。
• 某银行在某区块链启动稳定币试验,整合数字货币到游戏和体育生态系统,反映监管环境变化。

链上分析

• 当前对加密货币整体兴趣低迷,尤其对山寨币。
• 主要比特币矿工未明显放弃,高效设备和低成本电力矿工仍盈利。零售矿工使用旧设备面临高电费正在苦苦挣扎。
• 加密项目激增增加市场复杂性。截至2024年4月,加密货币数量增至约250万种,较2022年增长570%,尽管许多项目可能缺乏维护或可信度。
• 比特币"狂热阶段"正随市场重组后减弱而冷却。较新投资者主导的抛售表明,随抛售压力接近尾声,市场可能接近底部。3月本地分配模式与过去牛市相似。
• 某交易所Layer 2平台表现强劲,每天吸引5-10万新用户,总用户数接近900万。
• 短期持有者亏损出售。过去六个月内高价买入的投资者处于亏损,可能在SOPR以下恐慌性抛售,表明市场可能接近本地底部。
• 链上活动大多平静,少数例外引起关注。交易量呈下降趋势,因谨慎持续存在。通常比特币减半影响会延迟1-2个月。

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