深入探讨ICP生态中的首个流动性质押衍生品协议StakedICP

Internet Computer社区近期频繁出现"代币已死"的声音,反映了早期支持者的失望和不甘。确实,Internet Computer自主网上线以来的两年表现令人大跌眼镜,尤其是那些将ICP长期质押8年的支持者更是感到痛苦不堪。

如今,基于PoS代币的流动性质押衍生品(LSD)叙事已在以太坊、Cosmos、Solana等主流公链上蓬勃发展。这股浪潮现在也来到了Internet Computer,毕竟ICP持有者可以将代币质押在治理系统NNS中参与网络治理,为LSD的发展提供了基础。本文将深入探讨ICP生态中的首个LSD协议——StakedICP。

LSD概述

LSD全称为"Liquid Staking Derivatives",即流动性质押衍生品,是今年加密行业最热门的赛道之一。LSD本质上是已质押PoS代币的替代品,旨在释放质押代币的流动性,让用户在获得质押收益的同时,还能将其用于交易、提供流动性和借贷等DeFi活动,从而获得额外收益。

据数据平台统计,LSD赛道的TVL接近220亿美元,自3月初超越借贷赛道以来一直稳居DeFi榜首。LSD不仅能增强PoS网络的安全性和稳定性,还能保持用户管理代币的灵活性,激励更多人参与质押和DeFi活动,最终实现多方共赢。

StakedICP如何释放NNS流动性?

NNS(Network Nervous System)是Internet Computer的治理系统,负责调控网络升级、代币经济和子网管理。每个质押ICP的用户都会成为"神经元",参与链上治理并获得奖励,类似于PoS中的质押行为。目前已有2.49亿枚ICP处于质押状态,约占总供应量的49%,按当前价格计算TVL约为8.21亿美元。

StakedICP是专为NNS神经元设计的首个LSD协议,允许用户质押ICP后即刻获得流动代币stICP。stICP是用户赎回ICP的唯一凭证,能捕获质押ICP产生的每日收益。简而言之,持有流动性stICP等同于持有正在质押中的ICP。

该协议目前处于测试阶段,仅有123名用户及2600枚质押的ICP,年化收益率约为15.8%。

当用户通过StakedICP质押时,ICP会被质押在NNS上的协议神经元中,同时用户会收到代表质押份额的stICP代币。这意味着持有stICP也能获得NNS收益奖励。

由于StakedICP的神经元在NNS中不断累积投票奖励,使得1 stICP的价值始终大于1 ICP,且stICP相对ICP的价值会持续增长。

例如,假设初始时1 ICP = 1 stICP,用户质押10 ICP获得10 stICP。几年后,由于神经元获得投票奖励,StakedICP中ICP的数量会增加。假设此时有128 ICP质押在StakedICP中,而神经元中ICP总量已达160枚。那么1 ICP价值0.8 stICP (128/160),反之1 stICP价值1.25 ICP (160/128)。此时用户赎回10 stICP可获得12.5 ICP,其中包含了NNS投票奖励。

深入分析可发现,StakedICP有望帮助IC链将代币质押率提升到新高度。

目前IC链正围绕项目治理系统SNS(Service Nervous System)发展生态,ICP除了在NNS质押外,还可用于投资上线SNS的生态项目。但质押中的ICP无法参与SNS投资,导致部分持有者放弃质押。StakedICP提供了更灵活的质押方案,用户可通过质押ICP获得stICP,随时赎回参与SNS投资,实现质押和项目投资两不误。

未来,随着IC链DeFi生态的发展,stICP有望获得更多应用场景,这就是所谓的LSDfi。届时stICP可用于交易、借贷和理财等,在获得质押收益的同时还能参与DeFi获取额外收益。可以预见,这将推动ICP质押率大幅上涨,并进一步扩大IC DeFi生态的规模。

StakedICP使用指南

质押: 目前StakedICP的质押功能已开放使用。用户可在平台上质押ICP,获得stICP。

赎回: StakedICP目前仅支持延迟解除质押(Delayed Unstake)。用户赎回ICP时,协议会销毁stICP,找出要分裂的神经元并开始溶解以完成ICP赎回。这可能需要一定时间,取决于具体神经元。StakedICP共有16个神经元,质押时长从6个月到8年不等,以维持赎回功能的流动性。

快速赎回(Fast Unstake)功能正在开发中。StakedICP将为stICP/ICP构建单边流动性池,LP可向池中添加ICP赚取交易手续费。用户可直接在池中用stICP兑换ICP实现快速赎回。

风险提示: StakedICP仍处于早期开发阶段,存在中心化风险。在2022年上线的v1版本中,神经元和智能合约由开发团队直接控制。2023年5月启动的v2版本中,16个用于质押ICP的神经元改由智能合约控制(投票跟随公开神经元Synapse)。但由于需要继续开发,智能合约仍由团队管理。这一问题有望在正式产品上线后得到解决,届时StakedICP将发起SNS公募,由SNS接管智能合约,实现社区治理。

StakedICP创始人访谈摘要

StakedICP创始人0xAegir在接受采访时表示:

"我最初只是想获得ICP在NNS质押8年的高额收益,又不想承受代币长期锁定的痛苦。但随着项目发展,我预见到stICP这种既能产生收益又可流通的资产将为IC生态带来巨大好处。我真的很期待看到IC生态的DeFi开发者基于stICP构建新的应用。stICP只是LSD的起点,最新的加密叙事焦点是LSDfi。"

关于未来发展路线,0xAegir分享道:

• 2023年12月:完成核心协议代码,包括Fast Unstake功能
• 2024年1月:Fast Unstake功能内测
• 2024年4月:完成代码审计
• 2024年6月:上线SNS,推出治理代币STKD,开启流动性激励

0xAegir表示:"我希望StakedICP能成为IC链DeFi生态的重要组成部分。STKD代币的推出将使协议能充分发挥潜力,并由社区直接治理。"

对于stICP的LSDfi应用前景,0xAegir认为:"LSDfi叙事才刚刚开始,我迫不及待想看到人们会在stICP基础上提出什么创意。个人而言,我最期待那些能让人们'加倍努力'、'再投资'并发展IC生态的创新。例如,将stICP与SNS结合,让ICP持有者在日常获得stICP被动收益的同时,还能在SNS项目上线时直接用stICP(自动转换为ICP)参与公募,无需被迫选择。稳定币也是一个有趣的方向,我曾与一些有意在stICP基础上构建稳定币的人进行过初步讨论,敬请期待。"

0xAegir认为,stICP可为IC生态带来巨大价值:"stICP为ICP持有者提供了更灵活的收益方案,帮助人们以新方式再投资并全面参与IC生态。此外,由于IC链独特的技术特性如反向Gas和HTTPS outcalls,ICP有巨大机会将DeFi引入Web2世界。其他链上已出现一些有趣的LSDfi和RWA创新,如自还贷款和零利率贷款,我们如何在IC上实现这些创新?如何以低成本、高效、便捷的方式向全球用户提供这些新服务?我认为一切皆有可能在Internet Computer上实现。"