加密市场5大积极信号引发投资者关注

近期，ETH作为看涨资产表现优异，年内涨幅超75%。上海升级成功后，ETH更是开启了新一轮上涨。有分析团队指出了5个值得关注的加密货币市场积极信号。

目前市场整体呈上涨态势，比特币和以太坊均突破了熊市交易区间，山寨币也蓄势待发。尽管市场上仍存在各种担忧声音，但自FTX事件触底以来，加密货币一直保持上涨势头。在银行业危机和风险传导期间，加密货币甚至出现了大幅上涨。

本文将探讨5个关键的加密货币市场指标，以帮助投资者更好地把握市场机会。

1. 未平仓合约创新高

期货合约是交易者获得加密资产杠杆曝光的主要方式之一。持仓量(未平仓合约)反映了未对冲或平仓的期货合约数量，包括多空头寸。较高的持仓量通常与风险偏好和高流动性相关。

比特币期货的总持仓量已超过FTX之前的99亿美元高点，近期甚至突破了100亿美元。这表明市场状况正在改善,流动性有所回升。但需注意的是,杠杆的积累可能会在价格不利时加剧反身性。

2. 链上活动趋于活跃

尽管宏观经济前景存在分歧,但区块链经济呈现繁荣态势。主要智能合约链的日活跃地址总数稳定在200万,较2022年8月触底以来增长77%,创下自2022年牛市以来的新高。

DeFi总收益率自2022年6月以来持续上涨,较最低点上涨94.2%。更高的DeFi收益率通常与资产价格上涨相关,反映出更好的资本化状况。随着通胀风险缓解,宽松利率环境的前景使加密货币更具吸引力。

3. 稳定币持仓减少

自FTX危机低点以来,加密货币参与者不断增加净头寸敞口。链上资金对稳定币的敞口已降至2022年5月Terra-Luna崩溃以来的最低点,高收益参与者将投资组合中平均15%保留在稳定币中。

虽然流动资本有所减少,但在达到5%的牛市低点前,仍有相当大的剩余资金。3月份的银行业危机影响了投资者对USDC等稳定币的信心,促使资金从美元挂钩资产流向其他加密资产。

4. 波动率下降

加密货币市场也有类似VIX的波动率指数。CVI Finance推出的加密波动率指数跟踪以太坊和比特币的隐含波动率。该指数在银行业危机期间持续下跌,目前甚至低于FTX事件前的62.80低点。

尽管未平仓合约快速增加可能引发价格波动,但CVI指数对未来波动预期的减弱令人欣慰。这表明市场情绪趋于稳定。

5. 以太坊提款平稳进行

尽管此前有人担忧Shapella升级后可能出现大规模提款,但实际情况较为乐观。截至4月19日,有25.7k个验证人排队等待全额提款,其中Kraken占46.5%。由于网络限制,提款将在两周内常态化处理。

市场已顺利吸收了超50万的过剩供应。相当一部分提取的资产被重新质押到网络中,特别是最大的权益投资实体Lido必须重新投入获取的奖励。这有助于增加验证人数量并抵消提款流出。

市场展望

尽管宏观环境仍存不确定性,但加密货币市场呈现积极态势。主要数字货币已突破熊市交易区间,小币种也表现出明显上涨趋势。经历2023年初的悲观情绪后,投资者开始增加头寸,推动价格上涨。

本轮上涨不仅体现在价格层面,加密货币还找到了可持续的应用场景,保持较高用户活跃度,并推高DeFi收益率。加密市场的波动率指数已突破2022年低点,交易水平达到上轮牛市以来的新高。

总的来说,多个指标显示加密市场正处于小型牛市边缘,但投资者仍需谨慎评估风险。