2025年加密货币领域投资展望：DeFi与AI成为核心主题

从全局来看，Web3的投资可分为基础设施和应用两大类。投资策略通常有两种：一种是短期平淡但长期可能高回报的投资，另一种是短期刺激但最终可能毫无价值的投资。

大多数加密投资者进入市场是为了追求快速高收益，并愿意承担相应风险。因此，人们往往倾向于选择周期性投资，这类投资通常是短期的，只在特定牛市周期内有效。

2025年可能成为加密货币的"监管元年"。多个主要经济体计划推出相关法规，这不仅会增强传统投资者的信心，还将筛选出真正有潜力的项目。只有那些具备坚实基本面和稳定现金流的项目才能脱颖而出。

市场可能迎来新的传统投资者浪潮。这些投资者拥有大量资金，并将首次涉足加密领域。他们不会盲目跟风，而是会仔细研究项目，分析报告和数据，只在符合逻辑的情况下做出投资决策。

在这种背景下，去中心化金融(DeFi)和区块链第一层协议(L1)可能成为传统投资者青睐的投资方向。由于DeFi项目的市值上限较低，其增长空间更大，且与基本面和数据高度契合。今年，一些DeFi项目已创造超过1亿美元的收入，这无疑会吸引传统投资者的目光。

传统投资者的资金规模庞大，充足的资金是市场健康发展的关键。许多机构投资者也由传统投资者主导。可以预见，DeFi最终将成为顶级机构投资者的重要布局方向之一。

DeFi不是周期性投资，而是一种长期投资，类似于投资者过去对待BTC和ETH的态度。某些DeFi项目的长期潜力可能被视为与ETH相当。投资蓝筹级DeFi项目时可着眼长远；而投资新兴DeFi项目时则可考虑短期收益，这些项目也可能带来数倍甚至更高的回报。

在DeFi主导的加密市场中，新项目将不断涌现，一些老牌项目也会重获关注。许多蓝筹级DeFi应用正计划转型为基础设施项目，这将进一步提升其Token价值。明年可能会有项目宣布调整手续费机制，投资者需对此做好准备。

预计DeFi至少会主导明年的两个季度，表现可能类似于今年AI的走势。

对于AI，2025年可能是其因快速且不受控的扩张而受到广泛批评的一年。"负责任AI"的讨论将成为焦点。围绕加密AI基础设施、AI智能体和初始智能体发行的市场活动，可能会因"负责任AI"的叙事而进入调整期。

但在此之前，AI智能体可能经历一轮泡沫式增长。目前市场上已有13,000个智能体，预计这一数字将至少增长到100,000个。随后可能进入泡沫阶段，并在次年破裂。具体时间将取决于AI监管相关事件的进展。

监管还将引发对隐私基础设施的兴趣。涉及机密DeFi、隐私计算、隐私存储和隐私推理的主要项目将受到更多关注，这种关注也会反映在它们的资产表现上。

Meme市场将持续活跃。尽管监管机构可能不支持，但人们总会找到参与途径。投机者将在每天新增的大量新币中寻找机会。一些已建立的Meme，如DOGE和PEPE，可能会吸引更严肃的投资者关注。即使不喜欢Meme，也应考虑为它们留出一部分投资敞口。

2025年也将是移动Web3钱包和超级应用崭露头角的一年。最近，一家Web3钱包公司以12亿美元估值在纳斯达克上市，这可能推动明年与具备强劲收入表现的Web3钱包相关Token的投机热潮。

总结来看，AI和DeFi将成为明年的两大核心叙事：

• DeFi有望占据主导地位
• AI智能体可能进入泡沫阶段
• Meme投机将吸引更多参与
• 隐私和DePIN（去中心化物理基础设施网络）将在某个季度崭露头角
• Web3钱包将获得更多关注，并通过更便捷的用户引导和更优质的体验推动主流采用

这些观点仅供参考，不应被视为专业投资建议。市场变化莫测，投资者应谨慎行事，做好自己的研究和判断。