Beta解释：股票波动率备忘单

想知道一只股票是否会剧烈波动还是保持平稳？这就是贝塔的作用。

基础知识：

• Beta = 股票相比于整体市场的波动程度 (通常是S&P 500)
• 贝塔值为1 = 与市场完全同步
• Beta > 1 = 更加波动 (更大的波动，风险/回报更高)
• Beta < 1 = 更稳定(更安全，但收益较慢)

快速示例：

• beta为1.5的股票？它的波动性会比市场高50%。市场上涨10%，这只股票可能会上涨15%。
• 贝塔值为0.5的股票？波动仅为一半。市场下跌20%，这只股票仅下跌10%。
• Beta -0.5? 反向移动。市场上涨，这个下跌 (对冲玩法)。

如何计算它： 获取股票和标准普尔500的5年每月价格数据 → 计算每月收益 → 进行回归分析 (任何电子表格都可以做到这一点) → 斜率 = 你的贝塔。

为什么这对您的投资组合很重要：

• 风险厌恶？投资低贝塔股票以获得稳定回报
• 追逐收益？高波动股票提供更多的上行空间(但下行也更为严重)
• 明智的举动：混合高和低贝塔股票以保持平衡

捕获: Beta依赖于过去的数据——并不保证未来的表现。还因行业而异(科技初创公司=高Beta，公用事业=低Beta)。

底线：Beta帮助您将股票与您的胃口相匹配，以应对波动性。了解您的数字，了解您的风险。