股票稀释101:为什么你的股份不断缩水

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当公司发行新股份时,您的所有权百分比会变小——这就是股票稀释。您需要知道的是:

两种类型

首次稀释:公司发行新股以筹集现金。你的份额立即缩小。 二次稀释:现有股东将其股份转让给新买家。影响取决于销售价格。

它如何影响你的投资组合

  • 所有权 %: 从 5% 降到 3%?你失去了投票权和控制权
  • 股票价格:通常会下跌,因为公司的总价值分摊到更多的股票上
  • 每股收益 (每股收益): 当利润被更多的股份分割时下降。较低的每股收益 = 对投资者的吸引力较低
  • 分红:每股支付的款项通常会随着股份数量的激增而减少

防御:反稀释条款

聪明的投资者要求保护:

  • 棘轮条款:如果新发行的股票价格更低,则向下调整转换价格
  • 加权平均:根据新发行的平均价格保护您
  • 全额保护:最大保护——您的转换价格调整为与最便宜的新股相匹配

底线

股票稀释并不总是坏事——公司需要资本来增长。但它确实会削弱你的所有权份额,并可能导致股价下跌。在投资之前,问问自己:管理层是否计划进行大规模增发?是否有反稀释保护?理解这个区别能让聪明的投资者与被套牢的投资者区分开来。

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