当银行动荡时：做空金融类ETF的操作手册

金融行业刚遭受重创。XLF (金融选择行业SPDR)今年表现不佳——下跌了12.4%，而SPY则下跌了5.7%。这是怎么回事？

银行为何陷入困境

这样想吧：全球的中央银行都降低了利率。日本率先行动，欧洲暗示会有更多的刺激措施，突然间，美国的加息火车失去了动力。结果呢？国债收益率暴跌，收益率曲线趋平，短期和长期利率之间的差距达到了自2012年以来未见的水平。

对银行来说，这简直是噩梦。 更窄的利润空间 = 较少的利润。 再加上能源行业的崩溃——油价跌至谷底——银行因能源贷款违约激增而血本无归。投资者也感到不安：负利率意味着存款人在银行的资金亏损，因此资本正在外流。仅XLF今年就已经出现了16亿的资金流出，显示出信心大幅下降。

短期操作：ETF 武器库

想要对抗金融股吗？你有选择：

非杠杆 (1x 反向):

• SEF — 直接对冲道琼斯金融。成交量安静，费用0.95%。年初至今上涨12%。
• KRS — 仅限地区银行，超级不流动(，除非你知道自己在做什么)。上涨20.9%。

杠杆 2倍：

• SKF — 双倍伤害。$71.9M AUM，中等流动性。今年上涨约24%。

杠杆3倍 (给degen):

• FINZ — 标普金融行业的三重反向。流动性极小，波动性极大。今年迄今飙升39.4%。
• FAZ — 对Russell 1000金融板块的热门3倍交易。$378.7M的资产，交易量巨大。上涨33.8%。
• WDRW — 区域银行3倍反向。微小流通量，但上涨53.3%。高风险。

捕获

这些产品每天重置。它们不适合买入并持有。它们适合押注下跌会很快加速的交易者。如果持有时间过长，衰退会伤害你。只有在你对该行业在几周内而不是几个月内持续下跌有强烈信心时，才可以接触。