تعرف على شبكة كانتون: بلوكتشين عام يتمتع بخصوصية وامتثال على مستوى المؤسسات - ChainCatcher

العنوان الأصلي: شبكة كانتون: الأكثر واقعية في البلوكتشين المصدر: بحث تايجر ترجمة: زو، تشاين كاتشر

ملاحظة المحرر: وُلد Canton في نقطة تحول في تسريع إدخال المؤسسات على السلسلة ورموز الأصول الحقيقية، حيث أن الشفافية الكاملة للبلوكتشين واللامركزية تتعارض على المدى الطويل مع متطلبات الخصوصية والامتثال والحوكمة للمؤسسات المالية. بينما يحقق Canton "ترخيص عام + Daml" شفافية انتقائية على مستوى المعاملات الفرعية وعمليات العمل المتعلقة بالحقوق والواجبات، بالتزامن مع بنية "شبكة الشبكات" الخاصة بـ Participant/CSP/vCSP، مما يحتفظ بالتسوية الفورية وإمكانية التجميع الذري، ويسهل أيضًا تقليل استخدام رأس المال تحت معايير بازل، مما يمكّن المؤسسات من حماية الخصوصية أثناء الامتثال للقوانين.

من الجدير بالذكر أن مطور شبكة كانتون Digital Asset أعلن في يونيو عن إتمام جولة تمويل استراتيجية بقيمة 135 مليون دولار، قادتها DRW Venture Capital و Tradeweb Markets، مع مشاركة مؤسسات معروفة في المجالين المالي التقليدي والعملات المشفرة مثل BNP Paribas و Circle Ventures و Citadel Securities و DTCC و Virtu Financial و Paxos؛ حاليًا، تتجاوز الأصول المرمزة على شبكة كانتون 60 تريليون دولار، وهو حجم أكبر من الناتج المحلي الإجمالي لمعظم الدول. كما تعالج الشبكة أكثر من 280 مليار دولار من معاملات إعادة شراء سندات الخزينة الأمريكية يوميًا. بالإضافة إلى ذلك، فإن عملته كانتون كوين لا تحتفظ بأي حصة لمستثمري رأس المال المغامر/المؤسسة، بل يتم توزيعها بالكامل بناءً على المساهمات، كما يتم تحفيز المدققين الفائقين الأوائل من خلال آلية متوازنة تشمل حرق الرسوم + سك المكافآت.

هذا هو النص:

• حل مشكلة عدم التوافق بين blockchain والمؤسسات: الشفافية المطلقة واللامركزية في blockchain التقليدي تتعارض مع متطلبات المؤسسات المالية للخصوصية والامتثال التنظيمي والرقابة، وسيقتصر نطاق الاستخدام على مرحلة التجريب.
• تنفيذ هيكل الشفافية الاختيارية: نموذج "الترخيص العام" يجمع بين عقود Daml الذكية، مما يسمح بالتحكم في الخصوصية على مستوى المعاملات، ويحقق المعايير التنظيمية لبازل، ويدعم تدفقات العمل على مستوى المؤسسات من خلال إطار الحقوق والواجبات.
• تحقيق نطاق مؤسسي حقيقي: أكثر من 400 مؤسسة، أكثر من 60 تريليون دولار من الأصول المرمزة، 3 ملايين صفقة يومياً، منذ إطلاقه في عام 2024، قامت الجهات الفاعلة الرئيسية مثل بنك أمريكا بتنفيذ تداول السندات الحكومية على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع.

1. بين مثالية blockchain والواقع

منذ نشأتها، تم بناء تقنية البلوكشين على مبدأين أساسيين: 1) الشفافية المطلقة، أي أن جميع المعاملات مرئية للجمهور؛ 2) اللامركزية، أي أن النظام يعمل دون وجود تحكم مركزي. على الرغم من أن هذه المثالية شكلت التطور المبكر للبلوكشين، إلا أن الواقع قد انحرف بشكل ملحوظ.

!

في المراحل المبكرة، طور المتبنون الأوائل الخدمات حول الشفافية واللامركزية. لكن المتبنين كانوا محدودين في مجتمع صغير. مع الحاجة إلى مشاركة أوسع، أصبح من الواضح تدريجياً أن استبدال الأنظمة الحالية بالكامل بالبنية التحتية للبلوك تشين ليس واقعياً.

تشكل التحديات بالنسبة للمؤسسات المالية أكثر وضوحًا. الشفافية الكاملة تعني أن استراتيجيات التداول والبيانات المالية للشركات قد تتعرض للكشف؛ كما أن اللامركزية تتعارض مع الحاجة إلى السيطرة والحكم.

النتيجة هي أن المفهوم الأساسي لتقنية البلوك تشين يتعارض مع متطلبات المؤسسات المتعلقة بالخصوصية، والإشراف، والامتثال التنظيمي، وقابلية التوسع. على الرغم من أن المؤسسات تدرك المزايا الواضحة مثل التسوية الفورية وكفاءة رأس المال، إلا أن معظمها لا يزال في مرحلة التجريب.

ومع ذلك، لا يمكن الاعتماد على مجموعة صغيرة من المؤيدين الإيديولوجيين لاستمرار النمو. تتطلب اعتماد النظام وتوسيع السوق الأوسع وضع الطلب العملي فوق النقاء الفلسفي.

2. شبكة كانتون: مسار عملي

!
المصدر: شبكة كانتون

ظهور شبكة كانتون هو لحل التناقض بين المثالية في blockchain والواقع المؤسسي. على عكس blockchain المبكرة التي تعتمد على نماذج مطلقة، فإنه يقدم مرونة، مما يسمح للكيانات باختيار كيفية إدارة المعلومات والسيطرة عليها.

تُعبر هذه الطريقة عن الاحتياجات الفعلية للمؤسسات المالية: يجب أن تكون بعض المعلومات شفافة تمامًا للجهات التنظيمية، ولكن سرية أمام المنافسين؛ ويجب أن يتمكنوا من إجراء تدقيق داخلي مع الحفاظ على خصوصية العملاء. لا يمكن أن تستوعب سلسلة الكتل التقليدية هذه الاحتياجات الدقيقة بنموذجها الثنائي المتمثل في الإفصاح الكامل/الافتقار الكامل للشفافية.

تعمل شبكة كانتون على تحقيق التمايز من خلال بروتوكول كانتون، الذي يمكّن المؤسسات من تلبية متطلبات التنظيم وإدارة المخاطر مع الاحتفاظ بمزايا التسوية في الوقت الفعلي وكفاءة رأس المال على blockchain. وبالتالي يتم تحديد موقعها كالبنية التحتية التي تدعم الانتقال من التجربة إلى التبني الواسع النطاق من قبل المؤسسات.

جوهر协议 Canton يمكنه تحقيق التحكم المستقل في التطبيقات والمعاملات، وتحقيق الخصوصية القابلة للتكوين من خلال نموذج توافق "إثبات المصلحة الفريدة"، والتشغيل المتداخل عبر أنظمة التشغيل المستقلة.

!

2.1. تصميم سير العمل على مستوى المؤسسات

تتم تنفيذ هذه الميزة بواسطة Daml، وهي لغة برمجة وظيفية مصممة لأتمتة تدفقات العمل المالية متعددة الأطراف بشكل آمن وفعال. من خلال الاستفادة من Daml، يقدم شبكة Canton بديلاً لأطر العقود الذكية الحالية (مثل Solidity للإيثيريوم) ويقدم بنية مصممة خصيصًا لحالات الاستخدام المؤسسية.

!

تقوم Daml ببناء العقود حول الحقوق والواجبات، وهذا مرتبط مباشرة بطبيعة المعاملات المالية. يمكن تحليل كل اتفاق مالي إلى انتقال الحقوق وسلسلة من الواجبات.

على سبيل المثال، في عقد الإيجار، يملك المستأجر حق شغل الشقة، ولكنه ملزم بدفع تكاليف الصيانة؛ بينما يملك المالك حق تحصيل الوديعة، ولكنه ملزم بتوفير حق استخدام المنزل. يقوم Daml بترميز هذه العلاقات بدقة في شكل قابل للتنفيذ.

تقوم Daml و Canton بدمج أنظمة مختلفة في تدفق عمل آلي من خلال قابلية التجميع الذري على مستوى العقود الذكية. في هذا النموذج، يمكن أن تنجح جميع الخطوات المعتمدة على بعضها البعض في نفس الوقت أو تفشل في نفس الوقت، مما يضمن سلامة المعاملة.

تعتبر معاملات العقارات مثالاً: بمجرد إيداع المشتري للأموال، يتم بدء مراجعة القرض تلقائيًا؛ بعد الموافقة، يتم المضي قدمًا في نقل الملكية. كل مرحلة تخضع لحقوق والتزامات محددة بوضوح، ويعتبر整个 العملية صفقة غير قابلة للتجزئة. إذا فشلت أي خطوة، يعود النظام إلى الحالة الأولية.

من المهم بنفس القدر مرونة النظام وقابليته للتحكم. بموافقة جميع الأطراف، يمكن تعديل العقد ليتناسب مع حالات غير متوقعة مثل تغييرات تنظيمية أو أحكام قضائية.

من خلال Daml، يوفر Canton Network الشروط اللازمة لعمليات المؤسسات: تعريف واضح للحقوق والالتزامات، سير عمل قريب من الممارسة، وقدرات مدمجة على التكيف والحكم. مما يمكّن المؤسسات من تلبية متطلبات الامتثال والخصوصية دون التضحية بالكفاءة.

2.2. التنظيم والخصوصية

الحاجز الأساسي الذي تواجهه المؤسسات المالية عند اعتماد تكنولوجيا البلوكشين هو التنظيم، والذي يرتبط ارتباطًا وثيقًا بخصوصية البيانات والسيطرة على العمليات. أحد أهم الحواجز هو اتفاقية بازل، وهي المعايير الدولية التي وضعتها لجنة بازل للرقابة المصرفية التابعة للبنك الدولي للتسويات. على الرغم من أن هذه المعايير ليست ملزمة قانونيًا، إلا أنها عمومًا تُنفذ من خلال تشريعات الدول، وبالتالي لها تأثير فعلي.

! المصدر: قواعد بازل

وفقًا لاتفاقية بازل، فإن الأصول غير المضمونة الصادرة على السلسلة العامة تندرج تحت "الفئة الثانية"، حيث تصل نسبة المخاطر إلى 1250%. في الواقع، يعني هذا أن حيازة أصول blockchain بقيمة 100 مليون وون كوري تتطلب 1.25 مليار وون كوري من رأس المال التنظيمي، مما يجعل الاستخدام على نطاق واسع غير اقتصادي.

تقوم شبكة كانتون بحل هذه المشكلة من خلال بنية "ترخيص عام". على غرار الإنترنت نفسه الذي هو مفتوح، ولكن يتم تقييد الوصول إلى المنصات الحساسة مثل مواقع البنوك؛ تجمع كانتون بين الانفتاح والتحكم الدقيق في الوصول.

يتم تحقيق ذلك من خلال ميزات الخصوصية على مستوى المعاملات الفرعية المذكورة أعلاه. فقط الأطراف المعنية مباشرة في المعاملة يمكنها عرض وتسجيل البيانات المحددة المتعلقة بها، بينما لا يمكن للمشاركين الآخرين رؤية أي محتوى بخلاف ما يحتاجون لمعرفته. على سبيل المثال، في معاملات التسليم مقابل الدفع (DvP)، سترى البنوك فقط تحويل الأموال، بينما سيرى أمين الحفظ للأوراق المالية فقط تسليم الأوراق المالية.

تسمح عقود Daml الذكية بالتحكم الدقيق في الوصول إلى البيانات والإجراءات، مما يضمن أن الأصول التقليدية المرمزة يمكن تصنيفها على أنها "تعرضات المخاطر من الدرجة الأولى"، مما يساعد على تجنب متطلبات رأس المال العقابية. تدعم نفس الآلية الكشف الانتقائي للمراجعين، مما يحقق الإشراف دون الإضرار بالسرية.

لذلك، قامت كانتون بحل أحد العوامل المحددة الرئيسية في تطوير البلوكشين في مراحله الأولى. الشفافية الكاملة للبلوكشين العام يمكن أن تضر بالخصوصية، بينما الشفافية الكاملة للبلوكشين الخاص قد تعرقل التشغيل المتداخل. من خلال توفير شفافية اختيارية، تمكنت كانتون المؤسسات من الالتزام بالقوانين وحماية الخصوصية في الوقت نفسه.

2.3. أداء في نطاق النظام المالي

لكي تستطيع تقنية البلوك تشين البقاء في سوق رأس المال، يجب أن تتناسب مع حجم البنية التحتية المالية الحالية. حيث يتجاوز حجم التداول اليومي في سوق الفوركس وحده 7.5 تريليون دولار، بينما تصل إجمالي أحجام التداول في الأسهم والسندات والمشتقات إلى مئات التريليونات من الدولارات. لذلك، تحتاج المؤسسات إلى أنظمة البلوك تشين قادرة على تحقيق معايير الأداء الحالية، والحفاظ على الاستقرار في أوقات الذروة، ودعم التشغيل المستمر على مدار الساعة.

!

تفي شبكة كانتون بهذا المتطلب من خلال هيكل "شبكة الشبكات". على عكس سلاسل الكتل التقليدية التي تعمل كنظام منفرد، فإن هيكل كانتون يشبه شبكة النقل، حيث تتصل عدة شبكات فرعية لتوزيع الحمل وضمان المرونة.

عقدة المشاركين: عقدة تمثل المؤسسة، تتحقق فقط من معاملاتها الخاصة، ويمكنها بأمان استضافة كيانات متعددة.

CSP (مقدم خدمات كانتون): مزود البنية التحتية الإقليمية، يربط بين عقد المشاركين ويقدم خدمات تتماشى مع المتطلبات التنظيمية المحلية.

vCSP (خدمة السحابة الافتراضية): طبقة التزامن العالمية، توفر بنية تحتية عامة للتسوية عبر التطبيقات والمناطق؛ النموذج الأول للإنتاج يتم تشغيله حالياً من قبل أكثر من 30 مؤسسة رئيسية.

تشبه وظيفة هذا التصميم الطبقي نظام النقل الحضري. تعمل عقد المشاركين مثل المباني، بينما تمثل CSP شبكة الطرق الإقليمية، ويمثل vCSP الطرق السريعة التي تربط بين المناطق المختلفة. يمكن للعقد الاتصال بعدة CSP؛ عند ازدحام مسار ما، يمكن إعادة توجيه المعاملات؛ ويمكن توسيع السعة من خلال إضافة CSP جديدة.

كمثال على المعاملات عبر الحدود بين سامسونج وآبل.

تتصل عقدة سامسونغ بـ CSP الكوري الذي يحمل الون الرقمي الكوري، بينما تتصل عقدة آبل بـ CSP الأمريكي الذي يحمل الدولار الرقمي. كلاهما متصلان بـ vCSP العالمي. عند قيام آبل بعمل الطلب، يتم احتجاز 100,000 دولار بواسطة العقد الذكي؛ وبمجرد أن تؤكد سامسونغ الشحن، يتم تحرير الأموال المحجوزة تلقائيًا إلى سامسونغ. تتم العملية بالكامل في غضون بضع دقائق، في حين أن تحويل الأموال الدولي التقليدي عادة ما يستغرق من يومين إلى ثلاثة.

في هذه العملية، تتحقق CSP الكورية من نشاط اليوان الرقمي من سامسونغ، بينما تتحقق CSP الأمريكية من نشاط الدولار الرقمي من أبل، وتضمن vCSP التسوية الذرية بين الشبكتين. في الوقت نفسه، يمكن لـ CSPs الأخرى معالجة المعاملات غير المتعلقة بالتوازي (مثل معاملات LG-Sony أو Google-Microsoft)، مما يزيد من قدرة النظام على المعالجة. نظرًا لأن CSP تعمل بشكل مستقل، فإن القدرة الإجمالية تتوسع مع زيادة عدد المزودين.

تدعم هذه الطريقة المتوازية التنفيذ المتزامن عبر المجالات. حالياً، يعالج كانتون أكثر من أربع معاملات في الثانية، مع تسجيل يومي يزيد عن 3.5 مليون حدث متعلق بعملة كانتون. لقد نفذت Digital Asset وشركاؤها المؤسسات بنجاح معاملات سندات الخزانة الأمريكية ومبيعات إعادة الشراء على السلسلة، حتى في عطلات نهاية الأسبوع، مما يدل على القدرة المستمرة على التسوية.

3. بناء نظام كانتون البيئي

حل شبكة كانتون مشكلة "أيهم أولا: البيضة أم الدجاجة" الكلاسيكية في اعتماد blockchain: بدون مستخدمين، لا توجد خدمات، وبدون خدمات لن ينضم المستخدمون أيضًا. تحقق ذلك من خلال نموذج تحفيز وتوزيع فريد.

النواة الأساسية للشبكة هي عملة كانتون ، وهي العملة الرقمية الأصلية للشبكة. العديد من مشاريع البلوكشين تقوم بتعدين الرموز مسبقًا وتوزيعها بنسب معينة على المؤسسين أو المستثمرين المغامرين، بينما توزيع عملة كانتون يعتمد بالكامل على المساهمة في الشبكة. لن يتم تخصيصها مسبقًا للاستثمار أو للمؤسسة. يمكن للمشاركين كسب الرموز فقط من خلال تقديم قيمة ملموسة (سواء كان ذلك من خلال تشغيل البنية التحتية، أو تطوير التطبيقات، أو إجراء المعاملات). في الواقع، يشبه هذا التوزيع الأجور المدفوعة مقابل العمل.

! المصدر: كانتونسكان

الميزة الثانية هي آلية التوازن بين "التحطيم والتعدين". سيتم تحطيم رسوم المعاملات التي يدفعها المستخدمون، مما يقلل العرض بشكل دائم، بينما سيتم تعدين عملات جديدة كمكافأة للمساهمين. وهذا يؤسس لتوازن بين الندرة المدفوعة بالاستعمال والكمية المدفوعة بالمساهمة.

سيتطور توزيع المكافآت مع مرور الوقت. في المراحل المبكرة، ستحصل الموثقون الرئيسيون المسؤولون عن بناء بنية الشبكة التحتية على مكافآت أعلى. مع استقرار النظام تدريجياً، ستتحول حصص المكافآت إلى المطورين الذين يقومون ببناء التطبيقات والخدمات. هذا مشابه لتطور مدينة جديدة، حيث كان الاستثمار الأولي يتركز بشكل رئيسي على الطرق والمرافق، تليها نمو تجار التجزئة ومقدمي الخدمات.

4.مسار تقدم شبكة كانتون

منذ إطلاقه الرسمي في يوليو 2024، أثبتت شبكة كانتون قيمتها العملية للمؤسسات المالية، متجاوزة المعالم التقنية، وحققت نموًا قويًا.

!
المصدر: Cryptodiffer

هذا يظهر في التمويل. في يونيو 2025، أكملت Canton تمويلًا بقيمة 135 مليون دولار، بقيادة DRW Trading و Tradeweb، مع مشاركة واسعة من العديد من المؤسسات المالية التقليدية. لم تكن هذه المؤسسات مجرد مستثمرين، بل كانت أيضًا مساهمين نشطين في تطوير الخدمات وتشغيلها.

حجم الأصول المعالجة أكثر إثارة للإعجاب. تتجاوز الأصول المرمزة على Canton 60 تريليون دولار، وهو حجم أكبر من الناتج المحلي الإجمالي لمعظم البلدان. بالإضافة إلى ذلك، يتعامل الشبكة يوميًا مع أكثر من 280 مليار دولار من معاملات إعادة شراء السندات الأمريكية.

!

تظهر حالات الاستخدام المحددة. في 12 أغسطس 2025، أكملت كل من بنك أمريكا، وسيركل، وسيتادل للأوراق المالية، وDTCC، وبنك سوسيتيه جنرال، وتريدويب أول صفقة تمويل على السلسلة خلال عطلة نهاية الأسبوع، والتي تتعلق بسندات الخزانة الأمريكية وUSDC، مما يمثل ظهور أسواق رأس المال على مدار الساعة.

تسوية العملات المستقرة هي مجال آخر يحظى باهتمام كبير. قامت Circle بدمج USDC مع Canton، مشددةً على دور التحكم في الخصوصية، بينما انضمت Paxos كمتحقق. وتؤكد المؤسسات أنه في المدفوعات بين الشركات، يمكن للعملات المستقرة تلبية المتطلبات التنظيمية مع ضمان سرية تفاصيل المعاملات.

مع النظر إلى المستقبل، من المتوقع أن يكون هناك استخدام أوسع، خاصة في مجال توكنات RWA. قد تتبع العقارات والسلع الأساسية والأعمال الفنية، مما يعزز السيولة ويجعلها تتجاوز 60 تريليون دولار أمريكي، التي تم توكنتها حالياً.

على المدى الطويل، يهدف كانتون إلى إنشاء سوق رأس المال العالمي القائم على blockchain، يعمل على مدار الساعة، دون قيود على المناطق الزمنية أو الحدود. تسلط التطورات مثل دعم ناسداك لطلبات الأسهم المرمزة الضوء على هذا التحول.

لذلك، تقوم Canton بتحديد نفسها كالبنية التحتية المحسّنة لتحويلات الحالية - تربط بين مزايا blockchain واحتياجات النظام. ستعتمد مسار تطورها على كيفية تحقيق التوازن بشكل فعال بين المثالية والاحتياجات الواقعية.

انقر لمعرفة الوظائف المتاحة في ChainCatcher