توزيع مجاني عندما ينحسر المد ، من يسبح عاريا؟

*الأصل | Odaily كوكب اليومي ( @OdailyChina ) *

المؤلف|غوليم (@web3_golem)

في النصف الأول من عام 2024 ، انتهت أخيرا أفضل 4 مشاريع توزيع مجاني (Starknet و ZKsync و LayerZero و Blast) بعد نهاية توزيع مجاني، ولكن لا تزال هناك خلافات متكررة على وسائل التواصل الاجتماعي حول وضع شبكتهم الحقيقي، وهناك وجهة نظر مفادها أن بياناتهم المبهرة داخل السلسلة ترجع إلى وجود المستخدمين والاستوديوهات، وعندما هبط توزيع مجاني، ستكون "مدينة أشباح داخل السلسلة" مع "8 مستخدمين حقيقيين" فقط.

إذا كانت الحقيقة هي ما هي عليه بالضبط وما هو العدد الفعلي للمستخدمين المتبقيين عندما يتلاشى الضجيج، فمن الوقت لرؤية قوتهم الحقيقية الآن. ستقوم هذه المقالة في Odaily بمقارنة وتلخيص هذه الـ 4 مشاريع من زوايا العناوين النشطة داخل السلسلة وإجمالي القيمة التلفزيونية (TVL) وحجم التداول وغيرها من البيانات.

Starknet: تسرب المستخدمين طويل الأمد، ولكن لم يحدث تدهور واضح في جودة الشبكة.

توزيع مجاني لعملة STRK الرسمية لـ Starknet سيكون متاحًا من 20 فبراير حتى 20 يونيو.

活跃العنوان数较توزيع مجاني前约减少 80%

للتخلص من البيع المبكر وتجنب تحمل الضغط ، سيختار كثير من المستخدمين استلام توزيع مجاني في وقت مبكر. وبناءً على بيانات متصفح Starknet الرسمي starkscan ، فإن عدد العناوين النشطة يوميًا على شبكة Starknet في 21 فبراير يقترب من أعلى مستوى تاريخي في يوليو 2023 ، وهو أكثر من 380000 عنوان.

ولكن عندما يتم استلام معظم المستخدمين للحصول على التوزيع المجاني، ينخفض العنوان النشط يوميًا بشكل حاد حتى يوم 20 يونيو، حيث انخفض عدد العناوين النشطة يوميًا إلى مستوى مارس 2023، وهو حوالي 15 إلى 20 ألفًا.

خلال الفترة من مايو 2023 إلى فبراير 2024 قبل الإعلان عن التوزيع المجاني، كان عدد العناوين النشطة يومياً على شبكة Starknet حوالي 100000، بينما يبدو أن عدد العناوين النشطة قد انخفض بنسبة 80% بعد انتهاء فترة التقديم للحصول على التوزيع المجاني.

TVL: بعد التوزيع المجاني ، انخفضت قيمة U في الوحدة الأساسية ، ولكن القيمة الأساسية للعملة لم تقلص.

وفقًا لبيانات مستعرض Starkscan الرسمي لـ Starknet ، يبدو أن إجمالي قيمة القفل التلفزيوني لشبكة Starknet لا تزال في ارتفاع تصاعدي ، حيث يستمر حجم الأثير المقفل في الزيادة عندما يتم توزيع STRK مجانًا. حتى بعد التراجع الحاد في قيمة العملة ، فإن TVL لشهر أبريل يظهر انخفاضًا ، ولكن الكمية الفعلية للـ STRK المقفلة لم تتغير بشكل كبير.

لم يحدث تغيير ملحوظ في حجم التداول اليومي، وانخفاض في عدد الصفقات

وفقًا لبيانات Defillama ، لم يحدث أي تغيير واضح في حجم التداول اليومي على شبكة Starknet قبل وبعد التوزيع المجاني ، ولم يؤثر انتهاء التوزيع المجاني على حماس المستخدمين للتداول على شبكة Starknet.

ومع ذلك ، تراجع عدد صفقات التداول اليومية في اليوم التالي بشكل كبير. وفقًا لبيانات Artemis ، فقد سجلت شبكة Starknet أعلى عدد من صفقات التداول اليومية في يوم الإسقاط الجوائز في 20 فبراير ، لكنها تراجعت بشكل عام بعد ذلك ، ولم تعد على مستوى ما قبل الإسقاط الجوائز.

الاستنتاج

تشير البيانات المذكورة أعلاه بشكل عام إلى انخفاض عدد المستخدمين النشطين على الشبكة وتراجع تكرار التداول بسبب خروج المستخدمين واستوديو العمل. ومع ذلك، فإن جودة الشبكة العامة لم تتضرر كثيرًا بسبب ذلك. ولم يكن هناك فروق كبيرة في إجمالي قيمة الأصول المدارة على الشبكة (TVL) وحجم التداول اليومي قبل وبعد التوزيع المجاني. في الوقت نفسه، فإن التأثير الذي يترتب على انخفاض إجمالي عدد عمليات التداول هو انخفاض رسوم الشبكة والإيرادات بعد التوزيع المجاني.

ZKsync: نسبة مستخدمين حقيقية الأعلى، جودة الشبكة جيدة

بدا وقت توزيع عملة ZK الخاصة بمشروع ZKsync في 17 يونيو.

عدد العناوين النشطة تقلص بنسبة حوالي 40٪ مقارنة بالسابق التوزيع المجاني

وفقًا للوحة القيادة Dune التي أنشأتها Matter Labs ، فإن عدد العناوين النشطة يوميًا في ZKsync في يوم التوزيع المجاني قد حقق أعلى مستوى في التاريخ. بعدما استلم معظم المستخدمين ما يتعين عليهم استلامه ، انخفض عدد العناوين النشطة يوميًا بحوالي 70٪ في يوم التوزيع المجاني ، ولكنه انخفض فقط بنسبة 40٪ مقارنة بما قبل التوزيع المجاني.

TVL: U تراجعت بشكل أساسي ولكن لم تتأثر كثيرًا بعوامل الإسقاط الجوي

وفقًا لبيانات Artemis ، فقد شهد إجمالي قيمة القرض (TVL) في شبكة ZKsync Era انخفاضًا بالنسبة إلى الدولار خلال شهر مارس من هذا العام قبل بدء التوزيع المجاني ، ولا تزال قيمة القرض الإجمالية تنخفض بعد التوزيع المجاني في يونيو.

ولكن وفقًا لبيانات L2 beat ، فإن انخفاض TVL بعد توزيع مجاني لشبكة ZKsync Era بالنسبة للعملة ليس واضحًا. يبدو أن انخفاض TVL اسقاط ليس كبيرًا بفعل توزيع مجاني، بل ربما تكون تأثيرات أخرى (مثل سوق العملات الرقمية بشكل عام، سعر العملة، وبناء البيئة) أكبر بكثير.

لا تغيير واضح في حجم التداول اليومي قبل وبعد التوزيع المجاني

وفقًا لبيانات Defillama، بلغت شبكة ZKsync Era يوم 17 يونيو حجم تبلغ 240 مليون دولار بسبب الطلب على التوزيع المجاني، مسجلة أعلى مستوى لها منذ عام 2024. ومع ذلك، بعد استيفاء التوزيع المجاني، عاد الحجم اليومي بسرعة إلى المستوى المتوسط ​​دون انخفاض واضح.

ولكن على عكس عدد عناوين النشاط في اليوم، فقد وصل عدد المعاملات اليومية في شبكة ZKsync Era إلى أعلى مستوى في التاريخ في 16 يونيو، حيث بلغت حوالي 1.7 مليون معاملة. تلا ذلك انخفاض في عدد المعاملات اليومية، حيث انخفضت بنسبة حوالي 50% مقارنةً بمتوسط عدد المعاملات اليومية قبل التوزيع المجاني.

الاستنتاج

تعكس البيانات أن نسبة المستخدمين الحقيقيين على شبكة ZKsync Era نسبياً عالية، حيث انخفضت ترددات المستخدمين والمعاملات بنسبة 40% ~ 50% فقط قبل وبعد التوزيع المجاني، ولم تتأثر الجودة الشبكية الأخرى بشكل كبير بالعوامل التوزيع المجاني قبل وبعد.

LayerZero：تسرب المستخدمين هو الأكبر، وجودة الشبكة تنخفض بشكل حاد

أعلنت LayerZero في بداية مايو عن لمحة لها ، وأعلنت رسميًا في 20 يونيو عن فتح التوزيع المجاني للطلب.

عدد عناوين النشاط اليومي انخفض بنسبة حوالي 85٪ مقارنة بالإعلان السابق

وفقًا لبيانات Dune ، تراجع عدد عناوين السلسلة النشطة بشكل حاد بعد الإعلان عن لمحة LayerZero في بداية مايو. كان هناك أكثر من 110,000 عنوان نشط داخل السلسلة قبل 2 مايو ، ثم تنخفض بنسبة حوالي 40٪ مباشرة بعد ذلك ، وتستمر في التراجع بشكل تدريجي ، بانخفاض يزيد عن 85٪ منذ الإعلان عن لمحة.

الرسائل عبر السلسلة انخفضت بنسبة 80% مقارنة بما كانت عليه قبل التوزيع الجوي

وفقًا لبيانات مستعرض LayerZero الرسمي layerzeroscan ، فإن إجمالي عدد الرسائل المتبادلة عبر سلسلة LayerZero تفاعلًا بعدلمحة الرسمية تراجع بشكل حاد ، باستثناء تحسن في بيانات توزيع مجاني في 20 يونيو ، حيث انخفض بمتوسط يزيد عن 80٪ مقارنةً بالفترة قبل توزيع مجاني ، وعاد إلى مستوى مارس 2023.

انخفض حجم المعاملات عبر السلسلة وعدد المعاملات اليومية بأكثر من 90٪.

وفقًا لبيانات Dune ، انخفضت الأموال المستخدمة يوميًا عبر السلسلة باستخدام LayerZero بشكل حاد بعد اللمحة الرسمية ، حيث بقيت متوسطة يوميًا حوالي 15 مليون دولار ، وهذا يقل عن الذروة قبل التوزيع المجاني بأكثر من 90٪.

وفي الوقت نفسه، انخفض عدد معاملات اليوم في LayerZero بنسبة حوالي 47٪ يوم انتهاء لمحة، وبعد التوزيع المجاني، بقي متوسط عدد المعاملات اليومية حوالي 20 ألفًا، وهو أقل بأكثر من 90٪ مقارنة بمتوسط عدد المعاملات اليومية البالغ 200 ألف قبل التوزيع المجاني.

الاستنتاج

تعكس البيانات أعلاه أداء شبكة LayerZero بشكل غير موضوعي، حيث توجد اختلافات كبيرة في البيانات قبل وبعد التوزيع المجاني، حيث انخفضت عدد المستخدمين وجودة الشبكة بنسبة تقريبية تبلغ 90% تقريبًا قبل التوزيع. وهذا يثبت أن الطلب الفعلي على المستخدمين في LayerZero يعد بمعدل 1/10 فقط من قبل توزيع مجاني.

Blast：نقص الثقة لدى المستخدمين، مستقبل مقلق

أعلنت Blast في 20 فبراير أسبوعًا بعد توزيع مجاني ، ووقت بدء تلقي عملة BLAST الرسمية هو 26 يونيو.

日活跃العنوان持续下降

وفقًا لبيانات Artemis، كان عدد العناوين النشطة يوميًا لـ Blast في يونيو في ارتفاع عام، مما يدل على زيادة ثقة المستخدمين في Blast. ومع ذلك، تراجع عدد العناوين النشطة بشكل حاد عندما هبطت عملية الإسقاط في 26 يونيو، حيث عادت خلال أيام قليلة فقط إلى مستوى شهر مارس، ولا يزال هذا الاتجاه الهابط مستمرًا.

قام TVL بالهبوط قبل التوزيع المجاني

وفقًا لبيانات Artemis ، بدأت قيمة القرض الإجمالية (TVL) لشبكة Blast في الانخفاض بالفعل عندما أعلنت رسميًا في 20 يونيو أنها ستوزع مجانًا ، وبعد توزيع المجاني في 26 يونيو ، أصبح الانخفاض أكثر وضوحًا ، حيث يتم سحب الأموال من Blast.

لا تغيير ظاهر في حجم التداول اليومي، انخفاض حاد في عدد صفقات التداول اليومية

وفقًا لبيانات Defillama ، كانت الحجم في شبكة Blast في الارتفاع في يونيو ، حيث بلغت أعلى نقطة في التاريخ في 26 يونيو بسبب توزيع مجاني ، لكنها سرعان ما عادت إلى مستوى يونيو المتوسط قبل التوزيع المجاني.

عدد صفقات التداول اليومي مشابه لعدد العناوين النشطة يوميًا، حيث بدأ الانخفاض بعد الإعلان عن التوزيع المجاني من Blast في 20 يونيو، وذلك بسبب فتح بروتوكول Particle لتوزيع مجاني للمستخدمين في 2 يوليو، مما أدى إلى ارتفاع مؤقت، ومع ذلك، لا تزال الاتجاهات هابطة بشكل عام.

الاستنتاج

على الرغم من أن بيانات الأعلى تعكس أن مرحلة توزيع مجاني Blast الأولى لم تنتهِ لفترة طويلة، إلا أن ثقة المستخدمين في Blast ضعيفة بشكل واضح، حيث يوجد آثار واضحة للانسحاب سواء من المستخدمين أو من الأموال بالمقارنة مع ما قبل التوزيع المجاني. ولكنه يمكن الاستدلال من الحجم أيضًا أن جودة الشبكة ما زالت جيدة نسبيًا بفضل بناء التطبيقات البيئية وإجراءات التحفيز في مرحلة التوزيع المجاني الجديدة.

الختام

من السابق لأوانه، يمكن أن نرى أن هناك قدرًا كبيرًا من السيولة في هذه الأربعة مشاريع قبل توزيع مجاني من حيث عدد المستخدمين ونشاط السلسلة، ولكن مع انسحاب عدد كبير من المستخدمين والاستوديوهات بعد انتهاء توزيع المجاني، تم استعادة البيانات الحقيقية في السلسلة، وعندما يعود جميع المشاريع إلى قيمتها الأصلية، يمكننا أن نرى بشكل أكثر موضوعية من هو الذي يسبح عراة.

بالنسبة لـ L2 المبنية على ETH المتحدثة عن التقنية (Starknet و ZKsync) ، فإنها ليست بالسوء بالنسبة لعدد المستخدمين الحقيقيين وجودة الشبكة بعد انتهاء التوزيع المجاني ، وحجم التداول والحجم النشط للعناوين لم ينخفض بنسبة متناسبة.

بدلاً من ذلك، هناك اختلاف كبير في البيانات قبل وبعد التفاعل عبر السلاسل، خاصةً بروتوكول LayerZero و L2 Blast الربحي. لقد شهد بروتوكول LayerZero ليس فقط انخفاضًا حادًا في العناوين النشطة داخل السلسلة، ولكن أيضًا انخفاضًا كبيرًا في الأموال المتداولة عبر السلاسل. هذا يشير أيضًا إلى أن القيمة الحقيقية لبروتوكول التفاعل عبر السلاسل بعد انفجار فقاعة التوزيع المجاني ما زالت تحتاج إلى تقييم أعمق.

بالطبع ، لا يمكن أن تمثل البيانات الحالية أداءها ، ومع تطور السرد الرئيسي وتغير السوق وتقدم خريطة طريق المشروع وما إلى ذلك ، ستختار السوق في المستقبل المشاريع ذات القيمة الحقيقية وتتخلص من تلك المشاريع التي اعتمدت على استراتيجية توزيع المكافآت المجانية للحصول على الشهرة المؤقتة.

بعد انتهاء التوزيع المجاني، سيتم المنافسة بجدية.