¡6.4 mil millones de dólares en posiciones de derivados de Ethereum eliminadas! ¿Qué señales del mercado se esconden detrás del colapso del interés abierto?

¿Cómo afecta el Interés Abierto a ETH?

El Interés Abierto esencialmente refleja la participación del mercado y el entusiasmo del capital, sirviendo como un indicador adelantado para cada movimiento importante del mercado de ETH. Cuando el IA aumenta, indica:

• Nuevos fondos continúan fluyendo
• La fuerza de las posiciones largas y cortas ha aumentado.
• Los precios pueden experimentar una ruptura de tendencia.

Cuando el OI experimenta un gran derrumbe, puede indicar:

• Se espera que las expectativas del mercado se debiliten a corto plazo.
• Grandes cantidades de fondos apalancados están saliendo del mercado.
• El comportamiento especulativo disminuye
• La volatilidad disminuye

Esta vez, el OI ha casi "caído en picada", lo que tiene un gran impacto en el mercado a corto plazo para ETH.

¿Por qué ha caído tan drásticamente el OI de ETH en un corto período?

La velocidad de retiro de capital en esta ronda supera muchos ciclos históricos, y las razones se pueden entender desde múltiples perspectivas:

El riesgo de mercado macroeconómico aumenta

Cuando los activos de riesgo global entran en un período de inestabilidad, el mercado de criptomonedas a menudo se convierte en una de las primeras áreas donde se retira la liquidez.

El mercado de derivados está extremadamente saturado.

Anteriormente, las posiciones largas y cortas apalancadas de Ether estaban en máximos históricos. Una vez que la volatilidad se expanda, ambos lados desencadenarán liquidaciones a gran escala.

El precio de ETH está enfrentando presión de venta antes de un embotellamiento de resistencia clave.

Cuando ETH continúa bloqueado en niveles altos y no puede romper, los especuladores naturalmente tienden a retirarse.

El sistema de trading de alta frecuencia reduce automáticamente la posición.

Algunas estrategias institucionales reducirán automáticamente la exposición a ETH durante la volatilidad aumentada o cuando las tendencias se rompan, resultando en una disminución a gran escala en OI.

Estos factores se combinaron para crear esta rara "ola de enfriamiento del mercado de derivados."

Análisis de los tres indicadores de fondos, datos en cadena y sentimiento

Para analizar de manera integral la situación actual de ETH, la examinaremos desde tres aspectos:

Situación de financiamiento: El endurecimiento de la liquidez es significativo.

Recientemente, la tasa de financiación de los contratos perpetuos de ETH ha disminuido, lo que indica una reducción en la demanda alcista. Mientras tanto, algunos grandes tenedores están transfiriendo fondos del derivado al mercado al contado o a stablecoins, reflejando una tendencia aversa al riesgo.

El cambio de fondos de "apalancamiento" a "conservador" es una señal importante para este gran dump de OI.

Datos en cadena: disminución de la actividad a corto plazo

Los datos en cadena muestran:

• Las direcciones activas diarias han disminuido ligeramente.
• El número de transferencias en cadena de Ether ha disminuido.
• La entrada neta de ETH apostados (stETH) disminuye

Una disminución en la demanda en la cadena también impactará indirectamente la temperatura del mercado de derivados.

Sentimiento del mercado: Cambiando de codicia a neutral con un toque de pánico

Después de una disminución significativa en el OI, el indicador de sentimiento del mercado ha pasado de un optimismo extremo a una postura neutral y ligeramente conservadora. Muchos traders a corto plazo han comenzado a evitar la volatilidad, esperando un tendencia más clara.

¿Se invertirá la tendencia de ETH?

La estructura de precios actual de ETH puede entrar en uno de tres escenarios:

Continúa oscilando y organizando (lo más probable)

Tanto el volumen de operaciones como el OI han disminuido, lo que dificulta que la tendencia se desarrolle de manera unilateral.

Si los fondos vuelven a entrar, ETH podría dar paso a una nueva ronda de impulso alcista.

Una vez que OI vuelva a aumentar, se convertirá en la señal más directa de un incremento.

Si la situación macroeconómica empeora aún más, ETH podría probar un soporte más bajo.

Si la compra al contado es insuficiente y el OI continúa disminuyendo, el riesgo de una caída aumenta.

Actualmente, ETH todavía está en el “período de silencio antes del cambio de tendencia.”

Estrategias de inversión y advertencias de riesgo

1. Conservadores: Mantener una baja Posición y esperar a que se aclare la tendencia.

Antes de que los fondos fluyan claramente de vuelta, mantener la moderación es la mejor estrategia.

2. Radicales: Enfocarse en el segundo aumento de OI

El rebote en OI será la señal más fuerte para que ETH vuelva a activarse.

3. Inversores a largo plazo: Continuar invirtiendo regularmente es, de hecho, una buena estrategia.

La volatilidad actual es baja, lo que es más favorable para los compradores a largo plazo.

4. No se recomienda utilizar un apalancamiento excesivo.

El mercado es actualmente sensible a las fluctuaciones rápidas; cuanto mayor sea el apalancamiento, mayor será el riesgo.