El nuevo Ballena de Bitcoin Matador asegura 100 millones de dólares en bonos convertibles, con el objetivo de poseer el 1% del suministro de BTC.

Matador Technologies ha firmado un acuerdo de financiamiento de bonos convertibles de 100 millones de dólares con ATW Partners para expandir su tenencia de Bitcoin y planea acumular 6,000 BTC antes de 2027, con el objetivo a largo plazo de poseer aproximadamente el 1% del suministro total de Bitcoin. Esta estrategia se basa en el exitoso modelo de Strategy. A pesar de la reciente Fluctuación en el mercado, Matador concretó el acuerdo el 3 de noviembre, cuando fluyeron 191 millones de dólares en fondos del ETF Al Contado, lo que resalta la gran discrepancia entre el director financiero de la empresa y los fondos institucionales en la percepción del mercado.

Estrategia Modo Copia: Los bonos convertibles se convierten en una nueva herramienta para que las empresas acumulen Bitcoin

El modelo de financiamiento de bonos convertibles creado por Strategy proporciona un nuevo plano institucional para que las empresas adquieran Bitcoin, y Matador Technologies es parte de esta nueva ola de seguidores.

• Estructura de financiamiento: La financiación de 100 millones de dólares en bonos convertibles de Matador, con una primera fase de 10.5 millones de dólares que se destinará exclusivamente a la compra de Bitcoin. La tasa de interés anual de estos bonos es del 8%, que podría reducirse al 5% una vez que la empresa pueda cotizar en Nasdaq o en la Bolsa de Nueva York.
• Objetivo de acumulación: El objetivo a medio plazo de Matador es adquirir 1,000 BTC para 2026 y alcanzar 6,000 BTC para 2027, con la ambición a largo plazo de controlar aproximadamente el 1% del suministro total de Bitcoin.
• Ventaja estratégica: La estructura de los bonos convertibles permite a la empresa recaudar capital sin diluir inmediatamente los derechos de los accionistas. Los tenedores de notas obtienen protección a la baja a través de instrumentos de deuda y participan en la posible ganancia al alza mediante el derecho de conversión.

Acumulación firme en medio de la agitación del mercado: Divergencia en el flujo de fondos de ballenas y ETF

Matador y Strategy ejecutaron su estrategia de Bitcoin durante la Fluctuación del mercado, lo que puso a prueba su creencia a largo plazo y reveló diferentes patrones de comportamiento de los inversores institucionales.

• Crecimiento continuo de Strategy: El informe financiero del tercer trimestre de 2025 muestra que Strategy posee 640,808 BTC, lo que representa más del 3% del total de Bitcoin, con ingresos operativos trimestrales de hasta 3,900 millones de dólares, y el valor por acción de Bitcoin aumentó de 39,716 dólares en julio a 41,370 dólares en octubre.
• Discrepancias en el comportamiento: El 3 de noviembre, el ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. tuvo una salida de 191 millones de dólares, mientras que la semana anterior había salido 1.150 millones de dólares. Esta retirada de fondos institucionales contrasta marcadamente con los directores financieros de las empresas, quienes ven la fluctuación como una oportunidad de acumulación.
• Acumulación contracíclica: Matador completó la financiación durante la debilidad del mercado, lo que refleja el modelo de acumulación contracíclica constante de Strategy, es decir, aumentar la cantidad de Bitcoin durante el período de corrección de precios.

Calificación B- de S&P y la madurez de la infraestructura de financiamiento especializado

La infraestructura financiera que apoya la estrategia de gestión de activos en Bitcoin de las empresas está evolucionando significativamente, y la transacción de Matador es el último ejemplo de esta madurez.

• Garantía de colateral: Los pagarés de Matador están respaldados por Bitcoin como colateral, requiriendo una tasa de colateral del 150% del capital inicial, proporcionando así protección contra caídas a los tenedores de pagarés.
• Calificación crediticia superada: Strategy obtuvo en el tercer trimestre de 2025 una calificación crediticia de emisor B- de S&P, aunque las agencias de calificación crediticia tradicionales aún no ven a Bitcoin como capital, este hito amplía sus canales de financiamiento institucional.
• La aparición de capital profesional: la participación de ATW Partners en la financiación de Matador indica que han surgido proveedores de capital profesional enfocados en la financiación de empresas de Bitcoin en el mercado, lo que marca la evolución del modelo de gestión de activos de Bitcoin hacia una categoría de financiación reconocida.

La ambición estratégica de Matador y recomendaciones de inversión

Matador anunció inicialmente su estrategia de gestión de activos de Bitcoin en diciembre de 2024, con una asignación inicial de 4.5 millones de dólares, mientras que la financiación a través de bonos convertibles es una manifestación de su ambición de expansión.

• Visión a largo plazo: Matador tiene claros objetivos de acumulación y una visión a largo plazo, lo que lo convierte en un indicador clave para rastrear la adopción empresarial de Bitcoin.
• Sugerencias de operación: El éxito de Strategy y Matador demuestra que el modelo de bonos convertibles proporciona a las empresas cotizadas una vía institucional para apostar por el Bitcoin sin diluir la participación accionaria. Los inversores deben considerar la acumulación de este tipo de empresas como una fuerte prueba de la demanda estructural a largo plazo de Bitcoin.

Conclusión

Matador ha asegurado con éxito una financiación de bonos convertibles de 100 millones de dólares y se ha propuesto convertirse en poseedor del 1% del suministro total de Bitcoin, lo que demuestra una vez más la escalabilidad y atractivo del modelo de gestión de activos de Bitcoin creado por Strategy. En medio de la fluctuación a corto plazo del mercado, el comportamiento de acumulación en contra de la tendencia de las ballenas empresariales ha depositado un voto de confianza en el valor a largo plazo de Bitcoin.