Por qué el mercado Cripto está en crisis: las verdaderas razones por las que Bitcoin y las altcoins están cayendo

El mercado de criptomonedas ha tenido un inicio difícil en noviembre. Bitcoin ha vuelto a caer hacia el área de $100,000, Ethereum ha caído por debajo de $3,400, y altcoins importantes como Solana, XRP y Cardano están parpadeando en rojo en todo el tablero. En total, más de $1 billones en capitalización de mercado de criptomonedas se han borrado desde el 6 de octubre.

¿Qué está pasando aquí exactamente?

A pesar de los sólidos fundamentos a largo plazo, la rápida adopción y el progreso regulatorio, los precios están cayendo drásticamente. Y las verdaderas razones detrás de esta venta masiva tienen menos que ver con los fundamentos y más con tres poderosas fuerzas que están golpeando el mercado todas a la vez.

Las salidas de ETF de criptomonedas golpean fuerte

Una de las mayores presiones en este momento proviene de los ETFs al contado de EE. UU. Solo el 4 de noviembre:

• Los ETF de Bitcoin vieron salidas netas de $577.7M • Los ETF de Ethereum vieron $219M retirados • El ETHA de BlackRock fue el mayor vendedor con más de $111M retirados

Esto marca cinco días consecutivos de redenciones, la peor racha desde agosto. La avalancha de dinero que sale de los ETF es una señal clara de que los inversores de TradFi están adoptando una postura “de aversión al riesgo”. Eso también se refleja en el gráfico:

• La correlación de Bitcoin con el Nasdaq-100 saltó a 0.76 (el nivel más alto desde junio)

Cuando las acciones tecnológicas caen, las criptomonedas se hunden junto a ellas.

Qué ver a continuación: Si los próximos datos de inflación del IPC se enfrían, los flujos de ETF podrían volver a ser alcistas.

El miedo macro está aumentando y se está extendiendo a Bitcoin

El cierre del gobierno de EE. UU. ha pausado informes económicos clave, dejando a los mercados ciegos y nerviosos. Los traders no saben cómo se moverá la Fed a continuación, y la incertidumbre es veneno para activos especulativos como las criptomonedas.

• El índice de miedo y codicia en el mercado de criptomonedas cayó a 20 → “Miedo extremo”• Bitcoin perdió su soporte $100K , lo que provocó que los seguidores de tendencias vendieran• La relación ETH/BTC cayó −1.3% a medida que los comerciantes se movieron a la seguridad de BTC

Esta es una posición clásica de estilo recesión. Los inversores quieren certeza, y las criptomonedas no les están dando eso en este momento.

Qué ver a continuación: Las actas del FOMC del 7 de noviembre pueden proporcionar pistas sobre posibles recortes de tasas en diciembre.

El apalancamiento es el verdadero villano detrás de este colapso del mercado de criptomonedas

Aquí es donde las cosas se ponen feas.

El apalancamiento está en niveles locos, y cada movimiento en el mercado se amplifica.

En solo 24 horas:

• $2.1B en liquidaciones de criptomonedas• 80% de ellas eran posiciones largas• Ethereum por sí solo vio $921M eliminado• Las tasas de financiación se volvieron negativas a medida que el interés abierto cayó un 6%

El RSI de ETH incluso alcanzó 29 (territorio de sobreventa profunda) pero no hubo un fuerte rebote porque los compradores en el mercado al contado se mantienen cautelosos.

Fuente: CoinMarketCap/Ethereum

Y esto es más grande que solo un evento:

300,000 comerciantes liquidados por día (promedio) Los mercados reaccionando instantáneamente a cada titular El apalancamiento convierte las caídas en colapsos

Un analista lo resumió perfectamente:

“El apalancamiento es una droga salvaje.”

La pregunta del millón de dólares: ¿Qué está pasando en el mundo de las criptomonedas en este momento? Los mercados de criptomonedas han borrado oficialmente más de -$1 TRILLION de capitalización de mercado desde el 6 de octubre. Pero, ¿por qué? La respuesta a esta pregunta parece ser más técnica que fundamental. Es decir, la adopción de criptomonedas todavía…

— La Carta Kobeissi (@KobeissiLetter) 4 de noviembre de 2025

A largo plazo fuerte… A corto plazo volátil

Los fundamentos de las criptomonedas siguen siendo poderosos:

• La adopción está en aumento• Los ETF están aquí• La demanda de IA + blockchain está en aumento• La regulación se vuelve favorable

Pero la realidad es esta:

Hasta que el apalancamiento se elimine y los flujos de ETF se estabilicen… deberíamos esperar oscilaciones más grandes en ambas direcciones.

El peor dolor a menudo ocurre justo antes de la próxima gran recuperación. El dinero inteligente lo sabe. Por ahora, mantener la paciencia y evitar el sobreapalancamiento puede ser el movimiento más inteligente que cualquiera pueda hacer.

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