Versión completa de la Nueve Espadas de Dugu--Anidamiento de tres ciclos de la versión completa de la Nueve Espadas de Dugu--Plataforma de intercambio de criptomonedas digitales

Desde que comencé a involucrarme en inversiones en 2018, he leído clásicos, probado diversas estrategias y trucos, pisado todo tipo de trampas y recibido innumerables golpes. Hasta julio de este año, finalmente comprendí el principio general de la “Nueve Espadas Solitarias”. Pero luego surgieron nuevos problemas. Es decir, el principio general es demasiado burdo, y resulta difícil de aplicar en la práctica real.

Según la división de las fases alcistas y bajistas en el principio general, solo en la primera fase, la primera ola de mercado alcista y el punto de inflexión de liquidez confirmado al alza, los corredores de bolsa tienen un exceso garantizado. La segunda fase, de consolidación y volatilidad, con estilo de pequeña capitalización, pero no se puede predecir qué sectores o acciones específicas tendrán un exceso. La tercera fase, la primera mitad de la fase de subida principal, antes del punto de inflexión de la inflación, las industrias emergentes tienen un exceso, pero no se puede determinar qué sector será el dominante mediante el principio general. En la segunda mitad de la tercera fase, después del punto de inflexión de la inflación, el estilo cambia al estilo del mercado general, con ventajas para los estilos cíclicos. Pero la selección específica de sectores y acciones también carece de una estrategia clara. Originalmente pensaba que en esta fase los corredores de bolsa tendrían un exceso, pero en realidad, probablemente solo tendrán un exceso en una ventana de tiempo muy corta, estimada en no más de dos semanas. Después de que la liquidez alcance su pico, entramos en la cuarta fase, donde los sectores cíclicos tienen un exceso, lo cual es relativamente seguro; el rango de sectores cíclicos es pequeño, por lo que la dificultad sería menor. Después de que el pico de inflación pase, el mercado alcista termina y entra en mercado bajista. En el mercado bajista, solo hay rebotes, pero también hay algunos sectores y acciones con tendencia clara, lo que hace que la función del principio general en ese período sea aún más débil.

De la experiencia con el director Wang, aprendí el concepto de núcleo de capacidad. Al observar el núcleo de capacidad, es fácil encajar los ciclos sectoriales en el principio general, sin necesidad de entender completamente la tendencia de cada sector como hace Wang. Por lo tanto, la elección de sectores en diferentes fases del mercado alcista se vuelve sencilla. Incluso en mercado bajista, se puede usar este método para filtrar sectores y acciones con exceso.

De la experiencia con el director Bian, aprendí el concepto de ciclo emocional. Aunque mi seguimiento de datos del mercado de valores comenzó registrando la relación entre posiciones largas y cortas, siempre intenté combinar esto con los grandes ciclos alcistas y bajistas, pero el resultado no fue muy bueno. La relación larga/corta es un dato mensual, mientras que un ciclo alcista/bajista puede durar de 4 a 6 años, por lo que usar datos de alta frecuencia para describirlo claramente no funciona. Para solucionar esto, posteriormente añadí el indicador Moutai. La combinación del indicador Moutai y la relación larga/corta aumentó significativamente la tasa de acierto en la identificación de los fondos de mercado. Sin embargo, aún hay grandes dificultades para determinar los picos y valles del mercado. Por supuesto, después de entender el principio general, ya no habría problema en identificar los grandes picos y valles, pero no se puede captar la tendencia en los períodos intermedios de 3 a 6 meses. Mantener una posición durante mucho tiempo sería muy agotador y poco eficiente.

El director Bian creó un concepto propio de ciclo emocional. En realidad, no estudié en profundidad su ciclo emocional, porque sé que no tengo ventaja en el corto plazo, soy mayor, con poca energía y no trabajo a tiempo completo. Pero este concepto me inspiró mucho. Hace mucho tiempo, observé que el mercado de A-shares tiene 2-3 oportunidades de volatilidad indexada cada año. Pero nunca entendí bien las causas de estas fluctuaciones ni cómo aprovechar estas oportunidades.

El concepto de ciclo emocional del director Bian me inspiró a pensar: ¿no son esas 2-3 olas de mercado cada año en A-shares también ciclos emocionales? Además, la relación larga/corta también es un dato mensual, por lo que la coincidencia es muy buena. Al revisar los datos, descubrí que, combinando la relación larga/corta con los ciclos alcistas y bajistas del principio general, se puede describir muy bien el ciclo de mercado de 3 a 6 meses en A-shares. En un período de tiempo tan corto, los fundamentos en sí no cambian mucho. Por lo tanto, la principal fuerza motriz sería el cambio en la preferencia de riesgo del mercado, es decir, el ciclo de avaricia y miedo, por lo que llamar a esto ciclo emocional es apropiado. Por supuesto, este ciclo emocional y el ciclo emocional del director Bian no son exactamente lo mismo. Si a Bian Bian le molesta, puedo llamarlo ciclo de sesgo de mercado. Si no le molesta, creo que llamarlo ciclo emocional sería más adecuado.

Con la resolución de estos dos problemas, el conjunto completo de la “Nueve Espadas Solitarias” queda formado. A través de dos indicadores principales (liquidez y inflación), se identifican los puntos de inflexión para determinar las fases del mercado, la posición de los ciclos alcistas y bajistas, y el estilo del mercado. Luego, mediante la identificación de tendencias sectoriales, seleccionamos los sectores con exceso. También, según la posición del ciclo emocional, elegimos pequeñas ventanas para comprar y vender. La rotación entre sectores y las ondas menores dentro de los sectores son opcionales.