Guía de especulación a medio plazo en acciones -- Marco general de plataformas de intercambios de criptomonedas y monedas digitales

Primero, solo discutir acciones,

sin involucrar ninguna otra clase de activos,

aunque hay algunas cosas que personalmente creo que se pueden aplicar.

En segundo lugar,

enfatizar que es a medio plazo,

el rango de tiempo cubierto va desde 3 meses hasta 3 años.

Desde una dimensión de resultados financieros trimestrales hasta una dimensión de ciclo industrial.

En tercer lugar,

hablar de especulación,

la definición aquí citada es de Graham.

Invertir se refiere a operaciones basadas en análisis exhaustivos,

con garantía de seguridad del capital y de obtener una rentabilidad satisfactoria.

¿Y qué es la especulación?

Es realizar operaciones sin un estudio tan detallado,

calculando probabilidades y cuotas,

buscando equilibrar la seguridad del capital y la rentabilidad deseada.

En cuanto a aquellas operaciones sin mucho estudio,

que se basan puramente en el instinto,

solo pueden considerarse como apuestas.

Contenido principal:

Primera parte,

la calidad de la empresa.

La calidad de la empresa es lo más importante,

y también lo más difícil de cuantificar.

En el mercado de valores,

ya sea inversión o especulación,

todo depende de la gestión de la empresa.

Por supuesto,

salvo en el modo de operaciones ultra cortas y rápidas.

La inversión depende de que la empresa recompense a los accionistas mediante dividendos o recompras.

Por lo tanto,

mantener acciones a largo plazo es una opción inevitable,

y requiere una mayor calidad de la empresa,

y un buen conocimiento de su situación a largo plazo.

Y en la especulación a medio plazo,

se basa más en la mejora del estado operativo de la empresa,

en el aumento de beneficios operativos para impulsar el precio de las acciones,

y así obtener ganancias por la diferencia en el precio de las acciones.

Por lo tanto,

los requisitos de calidad de la empresa, aunque no tan altos como en la inversión,

siguen siendo bastante elevados.

Porque la empresa debe obtener suficientes beneficios en un ciclo alcista,

para poder lograr el doble clic de Davis.

El indicador que elijo para cuantificar la calidad de las acciones es ROIC.

Comparando el valor normal del ROIC de la empresa para determinar su calidad.

Este paso puede descartar más del 80% de las empresas.

Segunda parte,

valoración.

La importancia de la valoración solo es superada por la calidad de la empresa.

Si compras mal una empresa, puede ir a cero,

si compras a un precio alto, con suficiente paciencia aún puedes ganar dinero.

Pero la valoración en sí misma también es un problema complejo.

Por eso,

no pretendo hacer una valoración precisa de una empresa,

sino estimarla con métodos cuantitativos parciales.

Solo hay que determinar si está en la zona de infravaloración.

Y también se puede dar un rango razonable.

Así, se obtiene una estimación aproximada del potencial de subida del precio futuro.

Este paso también descarta muchas empresas que pasaron el primero.

Por supuesto, en mercado bajista, habrá muchas más empresas en la lista,

y en mercado alcista, esa cantidad se reducirá drásticamente.

Tercera parte,

cambios marginales.

¿Se puede comprar una empresa que cumple con las dos primeras partes? La respuesta es no.

Porque todo lo anterior son tus propias evaluaciones.

Si después de tu evaluación consideras que la empresa está infravalorada,

y compras, debería subir,

pero ese es un error que comete la mayoría en el mercado,

incluyéndome a mí antes.

Pero la especulación a medio plazo no es inversión a largo plazo.

Si se trata de una empresa que realmente entiendes,

que puede garantizar la seguridad del capital y una rentabilidad satisfactoria,

naturalmente, la estrategia será comprar más en las caídas,

ampliar la diferencia en varias compras,

y la rentabilidad final dependerá de tu coste de entrada.

Pero esto requiere un nivel muy alto en la calidad de la empresa y en la valoración,

y también en tu conocimiento de la empresa.

Las verdaderas buenas oportunidades de inversión son difíciles de encontrar,

la mayoría de las personas no tienen la capacidad de hacer inversión en valor.

Entonces,

¿cuándo comprar en la especulación a medio plazo? Cuando aparezcan cambios marginales positivos,

esperar a que se liquiden las ganancias,

esperar a que la fuerza compradora supere a la vendedora.

De manera similar,

el momento de vender es cuando en la zona de valoración razonable o superior aparece un cambio marginal negativo,

se muestran signos de debilitamiento en los precios,

y la fuerza vendedora supera a la compradora.