Gate Research : Les baisses de taux d'intérêt entraînent une forte volatilité sur les marchés｜Les principales banques accélèrent l'adoption des prêts garantis par Bitcoin

Résumé

• Le sentiment du marché s’est raffermi avec la progression de BTC et ETH, tandis que les secteurs comme les marchés de prédiction, GambleFi et ZK ont affiché des hausses hebdomadaires de 18 % à 35 %.
• Les détentions institutionnelles de Bitcoin ont fortement progressé, et les structures d’allocation de capitaux continuent de se renforcer.
• Les grandes banques accélèrent le lancement de services de prêts garantis par Bitcoin, l’adoption institutionnelle poursuivant sa montée.
• Les baisses de taux d’intérêt ont provoqué une forte volatilité, Ethereum et Bitcoin ayant connu d’importantes fluctuations en réponse aux signaux macroéconomiques.
• Digital Asset a réalisé une levée de fonds de 50 millions de dollars menée par DRW Venture.
• CONX, APT et ARB débloqueront respectivement environ 21,83 millions, 19,68 millions et 19,58 millions USD de tokens au cours des 7 prochains jours.

Vue d’ensemble du marché

Commentaire de marché

• Mise à jour BTC — Sur les dernières 24 heures, BTC a évolué selon un schéma de « consolidation modérément faible après un repli volatil ». Le prix s’est heurté à plusieurs reprises à une résistance au-dessus de 92 000 USD et s’est replié autour de 91 000 USD, avec une dynamique court terme nettement affaiblie. Sur le plan technique, les moyennes mobiles MA5 et MA10 se sont orientées à la baisse et sont passées sous la MA30, les trois courbes convergeant, signalant un passage de la tendance court terme de forte à neutre-faible. Si BTC ne reprend pas rapidement la MA10, la vigueur de tout rebond restera limitée. Le MACD montre que les lignes rapide et lente continuent de baisser après un croisement baissier en zone haute, les barres rouges raccourcissent et deviennent vertes, ce qui traduit un affaiblissement de la dynamique haussière. À court terme, il convient de surveiller la zone de support 90 500–90 800 USD. Si cette zone tient, BTC pourrait encore tenter un rebond près des moyennes mobiles ; sinon, une baisse vers la région 89 000–88 500 USD pourrait s’amorcer, initiant une correction plus profonde.
• Mise à jour ETH — Après avoir touché un sommet près de 3 440 USD, ETH a rapidement corrigé, formant une structure de « correction technique après une tentative de rupture avortée ». À court terme, le prix est passé sous la MA5 et évolue autour de la MA10, ralentissant la dynamique haussière précédente. Bien que MA5, MA10 et MA30 restent alignées de façon haussière, leur convergence indique un affaiblissement de l’avantage haussier. Le MACD a également formé un croisement baissier en zone haute, avec des barres rouges qui diminuent et une divergence de momentum qui s’accentue, signalant une puissance acheteuse insuffisante à court terme. Si ETH se stabilise au-dessus de la MA10, la structure globale reste solide et pourrait encore viser la zone 3 420–3 450 USD. À l’inverse, une rupture du support 3 260–3 280 USD pourrait entraîner une extension vers la MA30 et les précédents plus bas pour une correction plus complète.
• Altcoins — Le sentiment du marché s’est amélioré alors que BTC consolidait et ETH progressait, le capital commençant à affluer dans l’écosystème Ethereum. Les marchés de prédiction, GambleFi, ZK et LRT ont affiché des hausses hebdomadaires de 18 % à 35 %, reflétant une revalorisation des secteurs high-beta liés à ETH.
• Stablecoins — La capitalisation totale du marché des stablecoins atteint actuellement 311,7 milliards USD, en hausse de 4,125 milliards USD sur la semaine, soit une progression de 1,34 %.
• Frais de gas — Les frais de gas sur le réseau Ethereum sont restés globalement sous 1 Gwei durant la semaine, avec un pic horaire à 2,62 Gwei. Au 11 décembre, le coût moyen journalier était de 0,167 Gwei.

Tokens en tendance

Sur les dernières 24 heures, le marché a affiché une tendance générale à la baisse, avec un sentiment toujours prudent. L’indice de peur reste à 29, traduisant un appétit pour le risque faible. Sur les graphiques, BTC et ETH ont reculé d’environ 1,3 %, constituant le principal frein au marché global. XRP, SOL et d’autres actifs majeurs ont baissé de 1 % à 3 %, la plupart des secteurs affichant une faiblesse homogène, illustrant une contraction du capital et une attitude attentiste.

NIGHT Midnight（+61,18 %, Capitalisation : 1,077 Md USD）

D’après les données Gate, le token NIGHT s’échange à 0,06512 USD, en hausse de plus de 61,18 % sur 24 heures. Midnight (NIGHT) est un nouveau réseau Layer-1 axé sur la confidentialité, dirigé par Charles Hoskinson, fondateur de Cardano, visant à offrir un calcul efficace préservant la confidentialité tout en respectant la conformité réglementaire.

La hausse du prix de NIGHT est portée par plusieurs catalyseurs. La paire NIGHT/USDT a été listée sur des plateformes telles que Gate, apportant visibilité et liquidité. Par ailleurs, la Midnight Foundation a ouvert des portails de réclamation pour GlacierDrop et Scavenger Mine, permettant aux premiers participants d’obtenir des allocations et dynamisant la communauté. De plus, Blockchain.com a publiquement manifesté son soutien à Midnight et publié des contenus d’interview approfondis, renforçant la notoriété du projet et sa reconnaissance sur le marché.

BEAT Audiera（+40,63 %, Capitalisation : 237 M USD）

Selon les données Gate, BEAT est coté à 1,67870 USD, en hausse de plus de 40,63 % sur 24 heures. Audiera (BEAT) est une plateforme musicale pilotée par l’intelligence artificielle permettant aux créateurs, musiciens et danseurs de générer des revenus via des interactions on-chain et la production de contenus. Ses mécanismes intègrent la génération de contenus IA, des incitations on-chain pour les créateurs et l’engagement communautaire, rendant la création et la distribution de contenus plus participatives.

La récente hausse de BEAT est soutenue par plusieurs développements positifs. Le projet a annoncé que sa capitalisation diluée totale a dépassé 1,5 milliard USD, renforçant la confiance du marché. L’équipe a aussi lancé des opérations d’airdrop à petite échelle pour accroître l’engagement communautaire. En outre, Audiera a conclu un partenariat avec Greedy World, combinant GameFi et interaction musicale pour élargir son audience et renforcer sa dynamique narrative.

LUNA Terra（+41,87 %, Capitalisation : 135 M USD）

Selon les données Gate, LUNA s’échange à 0,20018 USD, en hausse de plus de 41,87 % sur 24 heures. LUNA est l’actif natif de l’écosystème blockchain Terra, utilisé pour la gouvernance, le staking des validateurs et le maintien des opérations applicatives. Malgré la forte contraction de l’écosystème après l’effondrement du mécanisme de stablecoin, les applications on-chain demeurent fonctionnelles et la communauté poursuit ses efforts d’amélioration de la gouvernance et de maintenance du protocole pour préserver l’activité minimale du réseau.

La hausse actuelle du prix semble illustrer un « rebond technique sur point bas ». Après une longue baisse, LUNA a trouvé un support sur les plus bas antérieurs et a enregistré une rupture haussière soutenue par les volumes après une période de contraction, déclenchant un rebond technique à court terme. Le système de moyennes mobiles montre un franchissement des moyennes court terme, avec des indicateurs de momentum en hausse, formant un schéma de retournement à court terme. Globalement, cette hausse reflète davantage une reprise technique qu’un changement fondamental.

Points clés des données de marché

Les grandes banques accélèrent les prêts garantis par Bitcoin ; l’adoption institutionnelle continue de progresser

Michael Saylor, fondateur et président exécutif de MicroStrategy, indique que plusieurs grandes banques proposent désormais des services de crédit adossés à des garanties Bitcoin. Il s’agit notamment de BNY Mellon, Wells Fargo, Charles Schwab, JPMorgan et Citigroup. En tant qu’acteurs majeurs de la finance traditionnelle, leur implication montre que les actifs numériques s’intègrent progressivement à l’infrastructure financière principale. Les propriétés de liquidité élevée du Bitcoin en tant que collatéral sont désormais reconnues dans les contextes institutionnels.

Le lancement de ces produits de crédit reflète une maturité accrue des dispositifs d’évaluation des risques et de conformité, et montre que les banques commencent à intégrer les actifs numériques dans la gestion globale de leurs bilans. Saylor souligne que Bitcoin est de plus en plus perçu comme un actif collatéral institutionnel, doté de caractéristiques anti-inflationnistes et d’une forte liquidité. À mesure que l’adoption des services de conservation, de compensation et de crédit sur Bitcoin progresse, l’intégration entre la finance traditionnelle et les marchés crypto s’accélère, ouvrant la voie à de nouveaux produits structurés, solutions de financement et stratégies d’optimisation du capital.

Les détentions institutionnelles de Bitcoin s’envolent ; les structures d’allocation se renforcent

Selon Glassnode, les détentions institutionnelles de Bitcoin sont passées d’environ 197 000 BTC en janvier 2023 à 1,08 million BTC, soit une hausse d’environ 448 %. Cette progression rapide illustre l’évolution du Bitcoin, passant d’un actif alternatif à un élément central dans les portefeuilles institutionnels, reflétant une confiance accrue dans sa valeur à long terme et ses propriétés de résistance à l’inflation.

Ce changement de structure de détention traduit aussi une évolution stratégique : davantage de capitaux utilisent Bitcoin comme couverture contre l’incertitude macroéconomique et le considèrent comme un investissement de long terme potentiellement plus performant que les actifs traditionnels. Avec l’amélioration des systèmes de conservation, de trading et de gestion des risques, la participation institutionnelle devrait continuer de croître, rendant la structure de marché du Bitcoin plus mature et stable.

Tempo testnet officiellement lancé ; blockchain orientée paiement ciblant les scénarios de règlement instantané

Tempo, soutenu par Stripe et Paradigm, a annoncé le lancement de son testnet, se positionnant comme une architecture blockchain optimisée pour les paiements, conçue pour le règlement instantané et des frais prévisibles. Ce projet vise à améliorer l’efficacité des paiements on-chain, en garantissant des coûts stables et transparents même en cas de forte activité, répondant ainsi aux exigences quotidiennes de rapidité et de fiabilité.

Avec l’ouverture du testnet, Tempo prévoit de valider ses performances en matière de vitesse de règlement, de stabilité du réseau et de constance des frais, tout en élargissant son écosystème. Si les résultats sont concluants, Tempo pourrait devenir une infrastructure essentielle pour les paiements à grande échelle, offrant un environnement concurrentiel pour les transactions on-chain, les paiements marchands et les applications de nouvelle génération.

Focus de la semaine

SpaceX prévoit une IPO historique en 2026 ; près de 300 millions USD de détentions Bitcoin pourraient devenir un point clé

SpaceX accélère ses préparatifs pour son introduction en bourse, visant une cotation en 2026 avec une valorisation potentielle de 1 500 milliards USD—ce qui en ferait la plus grande IPO de l’histoire. Selon Bloomberg, l’entreprise prévoit de lever plus de 30 milliards USD. À ce niveau, même de faibles allocations attirent l’attention du marché. L’analyse blockchain révèle qu’un cluster de portefeuilles lié à SpaceX détient environ 3 991 BTC—soit près de 300 millions USD—conservés via Coinbase Prime. Ces détentions ont fluctué à plusieurs reprises au fil des ans, avec de récents transferts internes importants détectés on-chain. Si l’IPO aboutit, les investisseurs seront exposés non seulement aux activités aérospatiales et satellites, mais aussi aux actifs crypto, dont Bitcoin et Dogecoin.

Les liens de longue date d’Elon Musk avec la crypto amplifient régulièrement les réactions du marché. Qu’il influence le prix du Dogecoin, finance une mission lunaire avec DOGE ou que Tesla détienne plus de 11 000 BTC, son impact est avéré. Une IPO de SpaceX soutiendrait l’expansion de Starlink et des data centers spatiaux, tout en consolidant sa position à l’intersection de l’IA et de l’infrastructure crypto. Les marchés de prédiction affichent une confiance accrue quant à une valorisation post-IPO de SpaceX supérieure à 1 000 milliards USD, avec une probabilité attribuée par les traders atteignant 67 %.

Stripe acquiert l’application de paiement crypto Valora, renforçant sa stratégie stablecoin et paiements on-chain

Stripe a annoncé l’acquisition de Valora, une application de paiement crypto basée sur Celo. L’équipe Valora rejoindra Stripe afin d’approfondir l’intégration de la blockchain et des stablecoins dans l’écosystème de paiement Stripe. La fondatrice de Valora a souligné que le potentiel des stablecoins à renforcer les opportunités économiques devient de plus en plus évident, et que rejoindre Stripe accélérera leur mission. Issue d’un spin-off de cLabs en 2021 et ayant levé 20 millions USD, Valora apporte son expertise en infrastructure de wallet et outils on-chain qui viendront soutenir directement la stratégie crypto de Stripe.

Cette acquisition s’inscrit dans la récente accélération de Stripe dans la crypto. L’entreprise a acquis Bridge, société d’infrastructure stablecoin, et l’application de wallet Privy, et collaboré avec Paradigm pour développer Tempo, une blockchain dédiée aux paiements stablecoin, désormais en testnet. Alors que les stablecoins prennent rapidement de l’importance pour les paiements transfrontaliers, Stripe accélère la construction d’une pile de paiement on-chain complète pour consolider sa position de plateforme mondiale d’infrastructure financière.

La baisse des taux d’intérêt déclenche une forte volatilité ; ETH et BTC fluctuent nettement avec les signaux macroéconomiques

Un organe décisionnel financier a annoncé mercredi une réduction de 0,25 point de pourcentage du taux directeur, tout en signalant des seuils plus stricts pour de nouvelles mesures d’assouplissement. Cela a provoqué une forte volatilité à court terme sur ETH et BTC. Le taux directeur a été ajusté dans la fourchette 3,5 %–3,75 %, avec un désaccord interne notable sur l’ampleur de la baisse. Après un bref rally initial, le marché s’est rapidement replié. Malgré un sentiment prudent, les marchés dérivés intègrent encore une probabilité d’environ 40 % d’une nouvelle baisse de taux en mars. BTC a fluctué entre 93 200 et 91 700 USD, ETH entre 3 340 et 3 440 USD, et des actifs comme Solana, XRP et BNB ont connu des corrections synchronisées. Parallèlement, l’institution a annoncé la reprise des achats de bons du Trésor—pour 40 milliards USD à partir du 12 décembre—considérée par les observateurs comme une « version allégée du quantitative easing ».

Dans la structure actuelle, les tendances futures des crypto-monnaies dépendront largement du rythme des baisses de taux et des anticipations d’inflation. Si les taux continuent de baisser dans les prochains mois dans un contexte macro favorable, la probabilité que BTC franchisse les zones de résistance clé à 99 000 et 102 000 USD augmente sensiblement, pouvant ouvrir la voie vers 112 000 USD. À l’inverse, si l’assouplissement ralentit ou que les divergences de politique s’accentuent, le marché pourrait rester en consolidation à haut niveau, avec un appétit pour le risque en difficulté jusqu’à la fin de l’année. Globalement, cette baisse de taux offre un cadre directionnel : des coûts de capital plus faibles peuvent améliorer les conditions de liquidité, mais une appréciation durable des actifs dépendra de l’évolution conjointe des politiques et du sentiment de marché.

Récapitulatif hebdomadaire des financements

Selon RootData, du 5 au 11 décembre 2025, 21 projets crypto et apparentés ont annoncé des levées de fonds ou des acquisitions dans des secteurs comme RWA, staking, CeFi, infrastructure et autres. Voici une présentation synthétique des principaux tours de financement :

Real Finance

A annoncé une levée de fonds de 29 millions de dollars le 10 décembre, menée par Nimbus Capital.

REAL est une infrastructure blockchain Layer-1 permettant aux institutions de tokeniser, assurer et échanger des actifs financiers réels de manière sécurisée, transparente et conforme à la réglementation. Ces fonds accéléreront le développement de son infrastructure institutionnelle de tokenisation RWA, incluant les systèmes de conformité, les capacités de conservation et de règlement, ainsi que les canaux de tokenisation d’actifs institutionnels. Real Finance prévoit d’amener environ 500 millions USD d’actifs réels on-chain dans l’année à venir, pour une tokenisation plus sûre, transparente et conforme—favorisant l’intégration entre la finance traditionnelle et celle basée sur la blockchain.

TenX

A annoncé une levée de fonds de 22 millions de dollars le 10 décembre, menée par Borderless Capital.

TenX développe une infrastructure de staking sécurisée et fiable, adaptée aux protocoles blockchain à haut débit, leur permettant de monter en puissance rapidement et en toute confiance. Les fonds serviront à acquérir des tokens de réseaux à haut débit et à participer aux opérations de staking/validation pour soutenir la sécurité du réseau et générer des récompenses de staking.

MetaComp

A annoncé une levée de fonds de 22 millions de dollars le 10 décembre, menée par Sky9 Capital.

MetaComp est une plateforme réglementée de services financiers d’actifs numériques, offrant trading et conservation aux investisseurs institutionnels. Les fonds soutiendront l’expansion de son réseau de paiement hybride StableX Network, les mises à niveau technologiques et des systèmes de contrôle des risques, ainsi que l’expansion sur les marchés mondiaux et la conformité.

À surveiller la semaine prochaine

Déblocages de tokens

D’après les données de Tokenomist, le marché devrait connaître d’importants déblocages de plusieurs tokens majeurs au cours des 7 prochains jours (du 12 au 18 décembre 2025). Les trois principaux déblocages sont :

• CONX débloquera des tokens d’une valeur d’environ 21,83 millions USD sur les 7 prochains jours, soit 71,3 % de l’offre en circulation.
• APT débloquera des tokens d’une valeur d’environ 19,68 millions USD sur les 7 prochains jours, soit 1,5 % de l’offre en circulation.
• ARB débloquera des tokens d’une valeur d’environ 19,58 millions USD sur les 7 prochains jours, soit 1,6 % de l’offre en circulation.
  
  
  Références :

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• Coingecoko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
• Coindesk, https://www.coindesk.com/markets/2025/12/10/dnp-spacex-s-usd300m-bitcoin-stack-puts-crypto-inside-the-world-s-biggest-planned-ipo
• Coindesk, https://www.coindesk.com/business/2025/12/10/stripe-acqui-hires-crypto-payments-startup-valora-venturing-further-into-stablecoins
• Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
• Tokenomist, https://tokenomist.ai/
• X, https://x.com/Cointelegraph/status/1998618750170394933?s=20

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