Comparé aux investissements conventionnels, l'arbitrage des taux de financement offre souvent des rendements plus stables avec un risque moindre, le rendement annuel moyen passant à 19,26 % en 2025, contre 14,39 % en 2024. Il reste largement insensible aux fluctuations de prix, garantissant des opportunités d'arbitrage et des rendements positifs quelles que soient les conditions du marché. Bien que le risque de perte en capital dans l'arbitrage des taux de financement soit très faible, il a encore diminué, le recul maximal passant de 1,20 % à 0,85 %. Les avancées technologiques, telles que le suivi en temps réel, la gestion de positions multi-actifs et la protection intelligente des liquidations, ont renforcé l'efficacité et la gestion des risques de la stratégie. Les innovations en matière d'efficacité du capital, telles que les systèmes de marge unifiés et l'amplification du rendement sur les garanties inutilisées, ont également contribué à améliorer les rendements. Dans l'ensemble, l'arbitrage des taux de financement des contrats perpétuels en 2025 reste une stratégie avec un ratio de rendement élevé, offrant maintenant des outils et des opportunités encore plus sophistiqués pour les traders.

2025 Derniers développements dans l'arbitrage du taux de financement des contrats perpétuels

Tendances du marché en 2025

La stratégie d'arbitrage du taux de financement des contrats perpétuels a considérablement évolué en 2025, avec plusieurs développements clés remodelant cette approche d'investissement:

• Taux de Financement Moyen: Les taux de financement sur les principales plateformes se sont stabilisés à 0.015% par période de 8 heures pour les paires de trading populaires, ce qui représente une augmentation de 50% par rapport aux niveaux de 2024
• Opportunités multiplateformes: Les différentiels de taux de financement entre les plateformes ont émergé comme un nouveau vecteur d'arbitrage, offrant des rendements annualisés supplémentaires de 3 à 5 %.
• Exécution améliorée par l'IA: Les algorithmes avancés optimisent désormais les points d'entrée et de sortie, réduisant le glissement d'environ 40% par rapport à l'exécution manuelle

Comparaison des performances : 2024 vs 2025

Avancées techniques

Gate a mis en œuvre plusieurs améliorations technologiques à ses outils d'arbitrage des taux de financement des contrats perpétuels :

• Suivi en temps réel de base: Les représentations visuelles des fluctuations de base aident les utilisateurs à identifier les points d'entrée et de sortie optimaux

• Gestion de position multi-actifs: Les utilisateurs peuvent désormais diversifier les positions d'arbitrage sur jusqu'à 15 paires de cryptomonnaies différentes simultanément -Protection intelligente contre la liquidation: Les mécanismes de sécurité automatisés se déclenchent lorsqu'on approche des seuils de liquidation, réduisant progressivement les tailles de position
  Les systèmes automatisés de la plateforme calculent désormais les ratios de levier optimaux en fonction des modèles de volatilité historique, réduisant ainsi considérablement les risques de liquidation tout en maximisant les rendements potentiels.

  Innovations en matière d'efficacité du capital

  En 2025, Gate a introduit des améliorations de l'efficacité du capital pour les arbitragistes :

  • Système de Marge Unifiée: La cross-collatéralisation entre les positions au comptant et les positions à terme réduit les exigences de marge d'environ 30% - Amplification du rendement: Les garanties inactives entrent automatiquement dans les pools générant des rendements, créant ainsi un flux de revenus secondaire
  • Structure de frais échelonnée: Les coûts de transaction diminuent progressivement avec l'augmentation du volume des échanges, améliorant ainsi les rendements nets

Optimisation de la structure des frais (2025)

Améliorations de la gestion des risques

Le paysage de l'arbitrage des taux de financement de contrats perpétuels en 2025 présente des contrôles de risque plus sophistiqués :

• Alertes de base dynamique: Notifications automatiques lorsque les pourcentages de base dépassent les seuils d'écart historique
• Dimensionnement de position ajusté à la volatilité: Les tailles de position s'ajustent automatiquement en fonction des métriques de volatilité du marché en temps réel

• Outils d'analyse de corrélation: La visualisation intégrée des corrélations des taux de financement entre différents actifs aide à identifier des opportunités de diversification

  Gate a également mis en place un mécanisme de protection qui met automatiquement en pause les activités d'arbitrage pendant les conditions de marché extrêmes, définies comme des périodes où la volatilité sur 30 minutes dépasse trois écarts-types de la moyenne mobile sur 30 jours.

Conclusion

La stratégie d'arbitrage des taux de financement de contrats perpétuels a considérablement mûri en 2025, offrant des rendements améliorés avec des risques réduits. La mise en œuvre des technologies avancées par Gate a amélioré l'efficacité de l'exécution et l'utilisation du capital. Bien que l'arbitrage des taux de financement reste l'une des stratégies les plus fiables sur les marchés de la cryptographie, les innovations continues de la plateforme ont élargi l'accessibilité aux traders avec des niveaux de capital et des appétits de risque variés. Ces développements ont contribué collectivement à la popularité croissante de la stratégie, comme en témoigne l'augmentation de 215 % du capital total d'arbitrage déployé sur Gate par rapport aux chiffres de 2024.

Essai en un clic : Trading BotsPour les robots de trading, sélectionnez "Arbitrage de taux de financement" dans le menu déroulant pour les contrats à terme perpétuels.

Qu'est-ce qu'un contrat à terme perpétuel ?

Un contrat à terme perpétuel, en particulier dans le contexte de l'arbitrage impliquant le taux de financement, fait référence à la conduite simultanée de deux opérations avec le même actif, dans des directions opposées, en quantités égales, et à compenser les profits et les pertes sur les marchés au comptant et à terme perpétuel. L'objectif est de tirer profit du taux de financement dans le trading de contrats à terme perpétuels. Comparé aux investissements conventionnels, l'arbitrage entre les marchés à terme et au comptant donne souvent des rendements plus stables et des risques plus faibles. Il reste insensible aux fluctuations de prix, permettant aux arbitragistes de réaliser des rendements positifs quelles que soient les conditions du marché. Bien que le risque associé à ce type d'arbitrage soit très faible, il existe néanmoins une possibilité de perte en capital. Dans l'ensemble, cependant, il est considéré comme une stratégie avec un ratio rendement/risque élevé.

Explorons le concept d'arbitrage de taux de financement dans les contrats perpétuels à travers du texte et des images.

Qu'est-ce qu'un contrat à terme perpétuel?

Barre de navigation Gate - Produits dérivés - Contrats à terme perpétuels

Les contrats à terme perpétuels sur Gate, un produit financier innovant dans le domaine des cryptomonnaies, ressemblent aux contrats à terme traditionnels mais n'ont pas de date d'expiration ou de règlement. Les traders n'ont besoin de se concentrer que sur les mouvements de prix, ce qui en fait un instrument de trading simple et pratique. De plus, les contrats perpétuels ont eu un impact positif sur le trading de contrats à terme traditionnels. Le trading de contrats perpétuels est basé sur le prix de l'indice, qui est le prix moyen de l'actif calculé à partir des principales transactions au comptant et de leurs volumes de trading relatifs. Ainsi, contrairement aux contrats à terme traditionnels, les contrats perpétuels sont souvent négociés à des prix égaux ou similaires aux transactions au comptant. Cependant, le prix de marquage peut s'écarter du prix au comptant dans certaines circonstances.

Qu'est-ce que le financement de contrat perpétuel ?

En cliquant Détails du contrat perpétuel, vous pouvez consulter des informations de base sur les contrats basés sur USDT ou BTC, y compris les limites de risque, les indices, les taux de financement en temps réel et l'historique du fonds d'assurance.

Les contrats perpétuels sont un type particulier de contrat à terme. Contrairement aux contrats à terme traditionnels, les contrats perpétuels n'ont pas de date d'expiration ou de règlement. Lorsque le prix d'un contrat perpétuel s'écarte du prix au comptant au-delà d'une marge raisonnable, le mécanisme du taux de financement ramène de force cet écart de prix à un niveau raisonnable. En général, plus l'écart de marché est important, plus le taux de financement est élevé, ce qui entraîne de meilleurs effets de correction. Ainsi, le prix du contrat perpétuel est ajusté plus près du prix au comptant. Le taux de financement est un mécanisme important pour ancrer le prix du contrat perpétuel au prix au comptant, utilisé pour équilibrer le sentiment entre les positions longues et courtes.

• Lorsque le taux de financement dépasse 0, les positions longues paient les frais de financement, tandis que les positions courtes reçoivent les frais de financement.
• Lorsque le taux de financement est inférieur à 0, les positions courtes paient les frais de financement, tandis que les positions longues les reçoivent.

Le frais de financement payé ou reçu = Valeur nominale de la position * Taux de financement

Les frais de financement ne sont transférés qu'entre les utilisateurs détenant des positions longues et courtes ; la plateforme ne participe pas à la distribution de frais de financement. Les frais de financement sont collectés toutes les 8 heures, trois fois par jour, avec des heures de règlement Gate à 00:00, 08:00 et 16:00 UTC. Clôturer des positions avant l'heure de règlement signifie que vous n'avez pas à payer ou ne pouvez pas recevoir de frais de financement.

Explication du calcul du taux de financement et des frais de financement

Comment arbitrer les frais de financement de contrat perpétuel

Actuellement, la plateforme Gate prend en charge l'arbitrage entre les marchés à terme et au comptant à la condition que les positions longues paient les positions courtes, ce qui est le scénario le plus stable et le plus courant sur le marché aujourd'hui. En vendant à découvert des contrats (perpétuels) (1X), tout en détenant une quantité égale d'actifs au comptant, on peut équilibrer et couvrir entre les contrats et les actifs au comptant pour gagner le taux de financement payé toutes les huit heures. Gate calcule le taux de financement chaque minute et en fait la moyenne sur une période (8 heures) comme taux de financement final, qui est appliqué à chaque intervalle de taux de financement (toutes les 8 heures). Les frais de financement sont réglés trois fois par jour à l'heure UTC : 0h00, 8h00 et 16h00, la valeur de la position étant déterminée à ces moments.

Frais de financement = Valeur de la position * Taux de financement

Pour calculer la valeur de la position, reportez-vous à la Calcul de la valeur de la position.

L'arbitrage consiste à gagner la commission de financement réglée dans les contrats perpétuels en tant que profit. Si une seule position de contrat perpétuel est ouverte, les pertes du contrat dépasseront probablement largement les gains de commission de financement au moment du règlement. Par conséquent, il est nécessaire de passer un ordre opposé, de quantité égale, et de compensation des pertes et des profits sur le marché au comptant pour se couvrir.

• Si un ordre de vente à découvert de 1 BTC est ouvert dans un contrat perpétuel, alors 1 BTC devrait être acheté sur le marché au comptant.
• Si le prix du BTC augmente, cela signifie des pertes dans la position contractuelle mais des profits dans la position au comptant,
• Si le prix du BTC baisse, cela signifie des profits dans la position contractuelle mais des pertes dans la position au comptant,

Grâce à la formule de tarification, les profits et les pertes ont été équilibrés, éliminant ainsi les préoccupations liées aux fluctuations de prix de la devise et permettant la collecte de taux perpétuels en toute tranquillité.

Lorsque le taux de financement est supérieur à 0

Actuellement, le taux de financement pour le contrat perpétuel BTC sur Gate est de 0,01%. Si le règlement se produit maintenant et que les frais de financement estimés > 0 continuent; alors, il faudrait vendre à découvert 2 BTC dans les contrats perpétuels tout en achetant simultanément 2 BTC sur le marché au comptant.

Au moment du règlement, les frais de financement gagnés sur la position courte seraient de 2 * 0.01% = 0.0002 BTC.

Calcul des gains = Valeur nominale de la position * Taux de financement.

Lorsque le taux de financement est inférieur à 0

Si le taux de financement commence à diminuer, voire devient négatif, fermez les positions et quittez cet arbitrage. Si le taux de financement est négatif et que vous détenez des pièces, l'action appropriée à ce moment est d'aller long sur les perpétuelles et de vendre les pièces. Si vous n'avez pas d'actifs au comptant à vendre, vous pouvez vendre en empruntant des pièces. L'arbitrage inversé, la vente de pièces empruntées, consiste à tirer parti de diverses opportunités pour maximiser l'utilisation du capital.

Comment utiliser la stratégie quantitative Gate pour l'arbitrage du taux de financement des contrats perpétuels

Cliquez sur le Trading Bots, faites défiler vers le bas et sélectionnez « Arbitrage Spot-Futures », qui est l'arbitrage du taux de financement du contrat perpétuel. Il y a 6 272 robots en cours d'exécution, avec un investissement total de 2 728 088,35 $ et un rendement annualisé sur sept jours de 14,39 %.

Après avoir cliqué sur "Créer un bot", vous remplissez les informations suivantes :

Glossaire

• Effet de levier : Le multiplicateur de levier pour la vente à découvert de contrats perpétuels, avec une plage ajustable de 1X à 3X.
• Base actuelle: Différence de prix actuelle entre le spot et les contrats à terme. Elle sert de données de référence pour passer des ordres d'ouverture et de clôture.
• Contrôle de base : Contrôle de la différence de prix au comptant à terme. Cela consiste à utiliser des paramètres pour garantir que le prix moyen de transaction des opérations au comptant et à terme reste dans une certaine proportion du prix au moment du placement de l'ordre. Généralement, la valeur de la différence de prix actuelle au comptant à terme est affichée sur la page. Les utilisateurs peuvent définir un nombre de contrôle pour la différence de prix au comptant à terme en fonction de cette valeur. Cette valeur de contrôle doit généralement être inférieure à la différence de prix au comptant à terme actuelle pour faciliter l'ouverture de position. Lorsque la différence de prix réelle s'écarte significativement de la valeur entrée par l'utilisateur, cela déclenche une fermeture automatique de position. (Étant donné la forte volatilité du marché des crypto-monnaies, le prix d'exécution réel des contrats diffère souvent du prix de l'ordre, d'où l'utilisation du contrôle de la différence de prix au comptant à terme pour gérer l'ampleur du mouvement de prix entre le comptant et les contrats à terme).

Considérations pour l'arbitrage des taux de financement des contrats perpétuels

Conditions optimales pour l'arbitrage

Taux de financement positif et élevé : Plus le taux de financement est élevé, plus les frais de financement finaux (profit d'arbitrage) que vous pouvez gagner sont élevés. Cela est dû au fait que les frais de financement sont calculés en multipliant la valeur de la position par le taux de financement. Un taux annualisé positif sur sept jours est préférable pour garantir une probabilité de profit.

Petite différence de prix entre les contrats et le spot : Optez pour les devises avec des différences de prix minimales entre les contrats et le spot. Lors de la passation des commandes, sélectionnez des paires de devises future-spot avec de plus petites différences de prix. Cette stratégie permet de contrôler le coût de l'investissement. Lorsqu'une divergence de prix entre les contrats et les marchés au comptant se produit plus tard, vous pouvez tirer parti des frais de financement générés par la différence de base importante, c'est-à-dire le profit d'arbitrage.

Valeur de position élevée : Recherchez des positions de grande valeur, idéalement valant des dizaines de millions de dollars, ce qui indique une bonne liquidité du marché.

Devises avec des frais de transaction bas : Comme chaque achat au comptant ou contrat à découvert entraîne des frais de transaction, le profit d'arbitrage est affecté par la devise échangée et le nombre de transactions. Par conséquent, plus le taux de transaction est bas, plus le profit net pour l'utilisateur est élevé.

Risques de base de l'arbitrage

Bien que la stratégie d'arbitrage spot-futures soit connue pour son profil à faible risque, elle n'est pas totalement exempte de risques. Dans certaines situations extrêmes, elle peut entraîner des pertes pour les investisseurs. Les principaux risques comprennent :

• Changements de direction du taux de financement : Bien que dans la grande majorité des cas sur le marché des contrats à terme, les positions longues paient des frais de financement aux positions courtes, il arrive que les positions courtes paient les positions longues. Dans de tels cas, vous encourriez des frais d'intérêt au lieu de recevoir des revenus d'intérêt. La bonne nouvelle est que sur Gate, la direction des taux de financement est très stable, et les changements de direction du taux de financement sont rares. Les pertes occasionnelles dues aux changements de taux de financement peuvent être compensées par les frais de financement reçus lors de la prochaine période.
• Liquidation : La stratégie d'arbitrage spot-futures implique d'établir des positions avec des contrats perpétuels, ce qui implique d'utiliser de l'effet de levier. Des mouvements de prix importants dans une devise peuvent entraîner la liquidation de vos positions. Pour réduire ce risque, Gate limite l'utilisation de l'effet de levier dans la stratégie d'arbitrage spot-futures. Lors de l'ouverture de positions, les utilisateurs peuvent utiliser un maximum de 3x d'effet de levier.

Considérations

• Le calcul des frais de financement ne tient pas compte de l'effet de levier ; c'est-à-dire, quel que soit la taille de l'effet de levier, il est calculé en fonction de la valeur actuelle de la position.
• Gate règle les frais de financement trois fois par jour à UTC 0:00, 8:00 et 16:00. La valeur de la position est déterminée à ces moments. Si un utilisateur ne détient pas de position à ces moments, il ne participe pas à la liquidation.
• Les frais de financement équilibrent les prix des contrats grâce à des paiements mutuels entre les longs et les shorts. Si le prix du marché des contrats est beaucoup plus élevé que le prix au comptant, le taux de financement est positif et les longs paient les shorts. En revanche, si le prix du marché des contrats est beaucoup plus bas que le prix au comptant, le taux de financement est négatif et les shorts paient les longs.
• Les frais de financement sont mutuellement payés ou reçus entre les utilisateurs de contrats longs et courts, et non versés à la plateforme Gate. La plateforme ne prélève aucun frais.

Conclusion

L'arbitrage du taux de financement des contrats perpétuels consiste à effectuer deux transactions simultanées dans les contrats au comptant et perpétuels avec le même actif, des directions opposées, des quantités égales, et à compenser les profits et les pertes. L'objectif est de gagner des revenus de taux de financement dans le trading de contrats perpétuels. Contrairement aux investissements classiques, l'arbitrage entre les marchés à terme et au comptant offre des rendements plus stables et des risques plus faibles. Il n'est pas affecté par les fluctuations de prix, ce qui permet des opportunités d'arbitrage et des rendements positifs garantis indépendamment des changements de marché. Bien que le risque d'arbitrage entre les contrats à terme et au comptant soit très faible, il existe toujours un potentiel de perte en capital. Cependant, dans l'ensemble, il reste une stratégie à haut rendement sur investissement.

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