Qu'est-ce que Resolv ?

(Source : ResolvLabs)

Resolv est un protocole qui maintient l'USR, un stablecoin soutenu nativement par Ethereum (ETH) et Bitcoin (BTC) et indexé sur le dollar américain.

Le design central du protocole Resolv

1. USR : Une nouvelle stablecoin basée sur ETH et BTC

USR est un stablecoin entièrement adossé à l'ETH et au BTC, qui peut être émis ou échangé au ratio de 1:1. Il a les caractéristiques suivantes :

• Entièrement convertible : peut être échangé contre l'équivalent en ETH ou BTC à tout moment.
• Sur-collatéralisation : En plus des actifs de garantie de base, il existe une couche d'assurance supplémentaire (RLP) pour la protection.
• Pas de gains intégrés : USR lui-même ne génère pas de gains, mais peut être mis en jeu sous forme de stUSR pour gagner des récompenses.

2. RLP : Le pool de liquidités et d'assurance de Resolv

RLP est un jeton d'assurance de liquidité soutenu par des actifs ETH et BTC excédentaires, principalement utilisé pour les objectifs suivants :

• Fluctuation des prix : RLP a un prix réel qui fluctue en fonction de l'actif sous-jacent.
• Support pour USR : RLP sert de mécanisme d'assurance pour USR, absorbant les risques et les fluctuations.
• Gains : Les détenteurs de RLP peuvent recevoir une proportion plus élevée de distribution des bénéfices en échange des risques qu'ils assument.

3. Minting et Rachat

• USR et RLP peuvent tous deux être directement frappés par les utilisateurs en utilisant ETH ou BTC.
• Les actifs de garantie correspondants seront restitués proportionnellement au prix actuel lors du rachat.
• L'ensemble du processus est réalisé par le biais de contrats intelligents, transparents et sans confiance.

La base technique de Resolv

L'innovation du protocole Resolv réside dans l'établissement d'un pool d'actifs neutre sur le marché (Delta-neutre). Cette stratégie comprend :

• Contrats au comptant + contrats perpétuels : Utilisez ETH et BTC au comptant tout en établissant des contrats perpétuels à découvert correspondants sur le CEX ou le marché des dérivés.
• Couverture de prix : lorsque le prix au comptant augmente, la position perpétuelle subit des pertes ; lorsque le prix au comptant diminue, la position génère des profits, et les deux s'annulent pour former une valeur nette stable.
• Custodie décentralisée : La plupart des actifs sont stakés sur la chaîne, avec une petite partie utilisée comme marge pour le trading de futures, par le biais d'une custodie institutionnelle.

Ce mécanisme est similaire aux portefeuilles de couverture financière traditionnels, permettant aux stablecoins de se libérer de la dépendance aux réserves de monnaie fiduciaire et de revenir à la décentralisation et aux actifs natifs cryptographiques.

Le mécanisme de distribution des bénéfices de Resolv

Le protocole Resolv allouera quotidiennement en fonction des gains du pool d'actifs, divisé en trois parties suivantes :

• Récompenses de base : Allouées aux détenteurs de stUSR et RLP qui participent au staking.
• Prime de risque : Allouée uniquement aux détenteurs de RLP
• Frais de protocole : Alloué au Trésor Resolv pour le développement et la gouvernance futurs.

S'il y a une perte nette ce jour-là (comme les frais de financement pour les positions perpétuelles), aucun profit ne sera distribué pour ce jour-là, et les pertes seront supportées par RLP.

Les avantages d'utiliser Resolv

Resolv offre une nouvelle expérience aux utilisateurs de stablecoins grâce à une série de conceptions innovantes :

• Des stablecoins décentralisés qui ne reposent pas sur des réserves en USD.
• Haute efficacité du capital, pas besoin de sur-collatéralisation supplémentaire pour frapper des pièces.
• Contrôle des risques neutre au marché, pas peur des fluctuations de prix ETH/BTC.
• Convertibilité attendue et protection d'assurance
• Modèle de partage des profits, RLP et stUSR peuvent obtenir des profits de protocole.

Le modèle de stablecoin Resolv offre une nouvelle architecture basée sur les dérivés blockchain et la tokenisation des actifs, avec le potentiel de jouer un rôle clé dans l'avenir de la finance décentralisée.

L'économie des tokens de Resolv

RESOLV est le jeton utilitaire de Resolv, qui comprend des mécanismes de coordination et de gouvernance à long terme, avec une offre totale de 1 000 000 000 de jetons.

Distribution des jetons

Selon les informations officielles, la distribution de l'approvisionnement du token RESOLV est la suivante :

• Airdrop (Saison 1 de l'Airdrop) — 10% : Débloqué immédiatement lors de l'EPT (Événement de Génération de Token) ; les principales adresses de portefeuille ont un calendrier de déblocage à court terme.
• Construction de l'écosystème et de la communauté — 40,9 % : Initialement, un maximum de 10 % sera débloqué, le reste se débloquant linéairement sur 24 mois ; utilisé pour financer les développeurs, les incitations à l'écosystème et les promotions marketing.
• Équipe et contributeurs — 26,7 % : période de blocage d'un an ; la période de déblocage est de 30 mois avec un déblocage linéaire.
• Investisseurs — 22,4 % : période de cliff d'un an ; la période de déblocage est de 24 mois avec déblocage linéaire.

Ce design peut équilibrer la liquidité à court terme avec la croissance de la valeur à long terme, garantissant un équilibre dynamique entre l'équipe et la communauté.

Fonctions et utilisations

• Fonction de gouvernance : Les futures mises à niveau du protocole et les ajustements de la stratégie d'actifs seront régis par les détenteurs de RESOLV.
• Mécanisme d'incitation : La participation à la gouvernance communautaire, la fourniture de liquidités, les activités promotionnelles, etc., peuvent toutes permettre de gagner des récompenses RESOLV.
• Récompenses de staking : Il pourrait y avoir des récompenses de staking basées sur RESOLV et le vote DAO à l'avenir.

Le trading au comptant de RESOLV commencera le 10 juin 2025 à 21h00 (UTC+8) :https://www.gate.com/trade/RESOLV_USDT

Résumé

L'émergence de Resolv a redéfini la philosophie de conception des stablecoins : dé-dollarisation, décentralisation et natéralisation des actifs. Grâce aux réserves de valeur de l'ETH et du BTC, combinées à des stratégies neutres par rapport au marché et à une haute efficacité du capital, Resolv n'est pas seulement un stablecoin, mais une conception architecturale complète d'une couche de stabilité financière DeFi. S'il parvient à s'étendre avec succès à davantage de blockchains et de scénarios d'application à l'avenir, Resolv pourrait devenir l'une des solutions de stablecoin décentralisées les plus représentatives dans le monde du Web3.