Signification de bps

Qu'est-ce qu'un basis point ?

Un basis point (bps) est une unité de mesure utilisée pour indiquer de faibles variations de taux, de rendements, de frais et d'autres valeurs financières similaires. Un basis point équivaut à 0,01 %, soit un centième de pourcentage. Il est couramment employé pour décrire des variations de « A % » à « B % », offrant une granularité supérieure et une mesure moins ambiguë que le pourcentage.

Dans la banque, les marchés obligataires, le forex et les produits dérivés crypto, les annonces mentionnent fréquemment : « hausse de 25 basis points » ou « écart de 150 basis points ». En pourcentage, cela correspond à 0,25 % et 1,50 % respectivement, ce qui donne une indication claire de l’ampleur du changement.

Pourquoi les basis points sont-ils plus explicites que les pourcentages ?

Les basis points évitent la confusion pouvant résulter d’une expression comme « hausse de 0,25 % », qui pourrait signifier une augmentation absolue de 0,25 point de pourcentage ou une hausse relative de 0,25 % sur la valeur initiale. Dire « 25 basis points » signifie sans ambiguïté une augmentation de 0,25 point de pourcentage.

Lorsque les valeurs sont très faibles (par exemple 0,03 %), le pourcentage peut prêter à confusion visuellement : écrire « 3 basis points » est plus clair. Sur différents marchés et dans différentes langues, les basis points réduisent les incohérences de communication, rendant annonces, contrats et rapports plus standardisés.

Comment convertir les basis points en pourcentages et en points de pourcentage ?

Les basis points, les pourcentages et les points de pourcentage ont des relations fixes : 1 point de pourcentage = 100 basis points ; 1 basis point = 0,01 %, soit un centième de point de pourcentage.

Étape 1 : Déterminez si le contexte décrit un « changement de valeur » ou un « niveau actuel ». Les basis points sont généralement utilisés pour les variations.

Étape 2 : Convertissez les unités. Puisque 1 % = 100 basis points, 25 basis points = 0,25 %, 7 basis points = 0,07 % et 12,5 basis points = 0,125 %.

Étape 3 : Appliquez à la valeur initiale. Par exemple, si un taux d’intérêt augmente de 2,00 % à +25 basis points, le nouveau taux sera 2,00 % + 0,25 % = 2,25 %.

Exemple : Si un frais passe de 0,20 % à 0,12 %, cela correspond à une baisse de 0,08 point de pourcentage = 8 basis points. Si un rapport indique « écart élargi de 15 basis points », cela signifie une augmentation de 0,15 point de pourcentage.

Comment les basis points sont-ils utilisés sur les marchés de taux d’intérêt et obligataires ?

Les basis points servent principalement à décrire les variations des taux directeurs, des taux de prêt, des rendements obligataires d’État et d’entreprise, ainsi que l’« écart » entre deux rendements obligataires.

Par exemple, si un taux de référence passe de 3,50 % à 3,75 %, on parle d’une hausse de 25 basis points. Si le rendement d’une obligation d’entreprise est supérieur de 150 basis points à celui d’une obligation d’État de même maturité, la prime de risque est de 1,50 point de pourcentage.

En valorisation obligataire, chaque mouvement d’un basis point sur le rendement entraîne une variation de prix correspondante. Les professionnels s’appuient sur des métriques comme la « valeur par basis point » pour mesurer la sensibilité ; pour les investisseurs particuliers, il suffit de savoir qu’une variation de plusieurs dizaines de basis points peut provoquer des fluctuations de prix importantes.

Usages courants des basis points sur les marchés crypto

Sur les marchés crypto, les basis points sont utilisés pour exprimer les taux de financement, les taux de prêt, les APY de staking et les tranches de frais pour le market making et la gestion des ordres. Par exemple, un « taux de financement de 0,03 % » équivaut à 3 basis points.

Sur les pages de frais ou de tranches d’exchange, les taux peuvent être affichés « 10 bps » ou « 0,10 % ». Les deux sont équivalents : 10 basis points = 0,10 %. Lors de la consultation des informations sur les frais et produits Gate, si vous voyez « bps » ou « % », vous pouvez convertir entre les deux pour évaluer vos coûts de trading.

Pour les contrats perpétuels, les taux de financement sont généralement réglés à intervalles fixes. Même de faibles variations de quelques basis points peuvent s’accumuler pour les traders haute fréquence ou les positions importantes. De légers ajustements des taux de prêt ou d’épargne peuvent également impacter les rendements à long terme.

Comprendre les coûts via les basis points pour les frais et spreads

Les frais et spreads sont souvent exprimés en basis points pour faciliter la comparaison entre plateformes. Un frais de 8 basis points équivaut à 0,08 %. Pour une transaction d’une valeur notionnelle de 10 000 $, cela représente environ 8 $ de frais.

La réduction du spread (différence entre meilleur bid et ask) de 12 à 7 basis points signifie une meilleure liquidité et des coûts de slippage plus faibles. Pour les market makers, arbitragistes ou traders haute fréquence, même de petites améliorations de quelques basis points peuvent influencer significativement la rentabilité des stratégies.

En consultant les taux de frais pour différents niveaux de compte ou produits sur Gate, vous pouvez convertir entre « bps » et « % » : « 10 bps » équivaut à 0,10 %, tandis que « 0,06 % » correspond à 6 basis points — ce qui vous aide à calculer le coût par transaction et le cumul des frais.

Quelle est la différence entre basis points et points de pourcentage ?

Les points de pourcentage représentent la différence absolue entre deux pourcentages ; les basis points sont une unité plus fine : 1 point de pourcentage = 100 basis points.

Passer de 1,00 % à 2,00 % représente une hausse d’1 point de pourcentage ou 100 basis points ; de 1,00 % à 1,50 % équivaut à une hausse de 0,5 point de pourcentage ou 50 basis points. Dire « hausse de 50 % » indique une variation relative et n’est pas équivalent à « hausse de 50 basis points ».

Comment les basis points sont-ils liés à la gestion du risque ?

Dans le trading avec effet de levier, les produits à revenu fixe ou les transactions importantes, même quelques basis points peuvent représenter un profit ou une perte notable car « basis points × taille notionnelle = montant absolu ». Plus la taille ou la durée est importante, plus l’effet cumulatif est marqué.

Par exemple, si le taux de financement est de 3 basis points (0,03 %) sur une position de 1 million $, chaque règlement coûte environ 300 $ ; sur plusieurs règlements annuels, le coût cumulé peut être conséquent. Une hausse de taux de prêt de 20 basis points augmentera sensiblement les coûts pour des portefeuilles importants à long terme.

Toute opération impliquant capital et effet de levier comporte un risque : estimez toujours les frais et spreads en basis points avant d’opérer, et ajustez la taille de vos positions et votre levier selon votre tolérance au risque.

Comment lire efficacement les basis points dans les annonces et rapports ?

Lorsque vous rencontrez des données en basis point dans une annonce ou un rapport, adoptez cette méthode en trois étapes pour en comprendre rapidement l’impact :

Étape 1 : Identifiez le contexte — déterminez s’il s’agit d’un « changement » ou d’un « niveau actuel ». Le plus souvent, il s’agit d’une variation.

Étape 2 : Convertissez les unités — transformez les basis points en pourcentage : 1 basis point = 0,01 %, donc 10 basis points = 0,10 %.

Étape 3 : Appliquez à la valeur notionnelle — multipliez le pourcentage converti par votre montant notionnel ou taux initial pour calculer la variation de coût ou de revenu. Enfin, vérifiez la période de facturation (par transaction, quotidienne, toutes les huit heures, annuelle) et si le chiffre est annualisé.

Exemple : Si une annonce indique « frais réduits de 5 basis points », et que votre taille de transaction habituelle est de 50 000 $, votre coût par opération baisse de 50 000 $ × 0,05 % = 25 $ ; si facturé quotidiennement, multipliez par la fréquence pour estimer l’impact annuel.

Points clés sur les basis points

Un basis point est l’unité standard pour mesurer de faibles variations de taux d’intérêt, de rendements et de frais ; un basis point = 0,01 %. L’utilisation des basis points évite la confusion entre pourcentages et points de pourcentage et s’applique largement aux taux d’intérêt, spreads obligataires, frais, spreads de trading et taux de financement crypto. Maîtriser l’équivalence « 1 % = 100 basis points » permet d’interpréter clairement les données financières sur des plateformes comme Gate : identifiez d’abord le contexte, puis convertissez les unités et appliquez-les aux montants réels pour une évaluation précise des coûts et des risques. Pour toute activité liée au capital impliquant effet de levier ou accumulation, gardez à l’esprit que même des variations minimes en basis points peuvent avoir des conséquences importantes.

FAQ

J’ai entendu dire que les basis points sont souvent confondus avec les points de pourcentage : comment les distinguer rapidement ?

Les basis points (bps) et les points de pourcentage sont deux unités totalement distinctes. Un basis point représente un centième de pourcentage (0,01 %), tandis qu’un point de pourcentage désigne la différence d’unité entre deux pourcentages. Par exemple, si un taux d’intérêt passe de 2 % à 3 %, il s’agit d’une hausse d’un point de pourcentage, mais de 100 basis points. Retenez cette formule : un point de pourcentage = 100 basis points — et la confusion disparaît.

Sur une plateforme de trading crypto, si le frais indiqué est de 0,1 %, combien cela représente-t-il de basis points ?

0,1 % équivaut à 10 basis points. La conversion est simple : pourcentage × 100 = nombre de basis points. Donc : 0,1 % × 100 = 10 bps. À l’inverse, si une plateforme annonce des frais de « 25 bps », cela signifie que votre coût est de 0,25 %. Exprimer les frais en basis points rend les chiffres plus précis et évite la confusion liée aux décimales.

Pourquoi les variations de taux sont-elles indiquées en basis points sur les exchanges crypto ?

L’utilisation des basis points pour les taux et frais met en évidence les variations faibles mais importantes avec précision. Les taux de prêt et les spreads des market makers crypto fluctuent souvent de plusieurs dizaines ou centaines de basis points : la notation en basis points permet de saisir d’un coup d’œil ces mouvements. Par exemple, si un taux de prêt APR passe de 5,50 % à 5,25 %, cela représente une baisse de 25 bps : un moyen rapide d’identifier les variations subtiles de vos coûts.

Si je veux connaître la prime de risque sur un actif crypto, quelle unité dois-je utiliser ?

La prime de risque est généralement exprimée en basis points : elle indique le rendement supplémentaire obtenu par rapport à un actif sans risque. Si un token offre des rendements supérieurs de 500 bps à un stablecoin, cela signifie un bonus de 5 %. Les basis points sont particulièrement utiles pour l’évaluation du risque, car les primes de risque entre actifs diffèrent souvent de quelques centaines de bps, ce qui facilite la comparaison.

En lisant les annonces de plateforme avec des chiffres en bps, comment juger rapidement leur importance ?

Gardez en tête ces repères : des frais entre 1 et 50 bps sont courants ; des variations de taux d’intérêt entre 50 et 200 bps sont fréquentes ; des primes de risque supérieures à 300 bps désignent des actifs à risque plus élevé. Quand vous voyez une valeur en bps, divisez par 100 pour obtenir le pourcentage, puis comparez ce taux à vos coûts ou rendements globaux pour en évaluer l’impact.