La Réserve fédérale (FED) prévoit une baisse des taux d'intérêt, l'approbation de l'ETF Ethereum est imminente, et les perspectives pour les cryptoactifs sont prometteuses.
Des signes d'un nouveau cycle de baisse des taux se manifestent, les perspectives des cryptoactifs s'améliorent, un ETF Ethereum est imminent
La Réserve fédérale reste en attente des conditions de baisse des taux, un cycle mondial de baisse des taux pourrait déjà être lancé
Récemment, la Réserve fédérale a maintenu l'objectif de taux des fonds fédéraux dans une fourchette de 5,25 % à 5,50 % et prévoit de ralentir l'assouplissement quantitatif à partir de juin. La réunion s'est concentrée sur "l'inflation élevée, une baisse des taux à observer", conforme aux attentes du marché. Actuellement, le marché prévoit une probabilité de baisse des taux proche de 50 % en septembre, et une baisse des taux avant la fin de l'année semble de plus en plus probable.
À la fin du mois, le membre du conseil de la Réserve fédérale, Christopher Waller, a précisé les conditions spécifiques pour une éventuelle baisse des taux d'intérêt à l'avenir. Il a indiqué qu'avec un marché de l'emploi restant solide, il faudrait observer de bonnes données d'inflation pendant trois à cinq mois supplémentaires avant d'envisager une baisse des taux d'intérêt d'ici la fin de l'année.
L'opinion de Waller est perspicace. Les données de l'IPC américain d'avril correspondent aux attentes, avec une hausse de 3,4 %. Bien que la croissance de l'emploi non agricole d'avril soit inférieure aux attentes, le nombre de demandes initiales d'allocations chômage reste à un niveau historiquement bas, le marché de l'emploi reste résilient. Les valeurs préliminaires des PMI manufacturier et des services de mai ont également dépassé les attentes. Par conséquent, la Réserve fédérale doit effectivement continuer à observer les données économiques.
Cependant, certains signes indiquent qu'un cycle de baisse des taux est imminent. Le 19 de ce mois, la Réserve fédérale et trois autres agences fédérales de réglementation élaborent un nouveau plan visant à assouplir le relèvement des exigences en matière de capital pour les grandes banques. Cela signifie que la Réserve fédérale permet aux banques d'augmenter leur ratio de prêts, soulageant ainsi la pression sur les bénéfices, ce qui est considéré comme l'un des signaux importants d'une baisse des taux.
D'un point de vue mondial, le cycle de baisse des taux d'intérêt a en fait déjà commencé. Le dernier rapport de Nomura Securities indique qu'une dizaine de banques centrales majeures dans le monde ont commencé à abaisser leurs taux. Il est prévu qu'à la fin juin, la Banque centrale européenne, la Banque nationale suisse, la Banque du Canada et la Banque nationale de Pologne suivront également cette tendance. Dans cette marée mondiale de baisse des taux, une baisse des taux aux États-Unis sera également inévitable.
NVIDIA atteint un nouveau sommet, le cycle de baisse des taux pourrait changer le style du marché boursier américain
Les résultats du premier trimestre de l'exercice 2025 publiés récemment par NVIDIA ont largement dépassé les attentes du marché. Le chiffre d'affaires a augmenté de 262 % par rapport à l'année précédente, atteignant 26 milliards de dollars, et le bénéfice net a augmenté de 620 %, atteignant 14,88 milliards de dollars, avec un bénéfice par action ajusté de 6,12 dollars. Les revenus des activités de centres de données ont augmenté de 427 % par rapport à l'année précédente, atteignant 22,6 milliards de dollars, un record historique.
Ensuite, le prix de l'action Nvidia a fortement augmenté, la capitalisation boursière dépassant 2,6 trillions de dollars, devenant ainsi la troisième plus grande entreprise par capitalisation boursière sur le marché américain, dépassant l'ensemble du marché boursier allemand. Fait intéressant, ce jour-là, à part Nvidia, les prix des actions des six autres entreprises du "Big Seven" américain ont tous chuté, suscitant des moqueries sur le fait que "le marché boursier américain repose entièrement sur Nvidia".
En fait, la hausse des actions américaines depuis l'année dernière provient principalement du secteur de l'IA. En excluant le secteur de l'IA, la hausse des autres actions est limitée. Sur une période plus longue, les "grands sept" étroitement liés à l'IA soutiennent presque l'ensemble du marché boursier américain. En excluant ces sept entreprises, le rendement du marché boursier américain n'est pas élevé, tandis que la hausse des autres marchés mondiaux est presque nulle.
Cette situation n'est pas idéale. Le marché alimenté par l'IA pourrait faire face à un risque de chute énorme en raison de l'éclatement de la bulle IA. Certains pensent que "le jour où Nvidia atteindra son sommet marquera le début de la chute des actions américaines".
Cependant, le cycle de baisse des taux d'intérêt à venir pourrait atténuer les risques potentiels de bulle liée à l'IA. Dans un cycle de hausse des taux, le marché tend à se regrouper autour des secteurs les plus sûrs, ce qui a conduit à une tendance extrême d'investissement dans l'IA. L'arrivée d'un cycle de baisse des taux augmentera la liquidité du marché et l'appétit pour le risque, et les secteurs non liés à l'IA, longtemps ignorés, pourraient connaître des opportunités, ce qui pourrait entraîner un changement de style d'investissement sur le marché américain.
Les bonnes nouvelles sur les cryptoactifs affluent, un ETF sur l'Ethereum est imminent.
Après un mois d'avril tranquille, le marché des cryptoactifs a connu une nouvelle dynamique ce mois-ci : le Bitcoin a atteint un sommet au-dessus de 71000 dollars, tandis que l'Éther a bondi de plus de 20 % le 21 mai, s'approchant ensuite des 4000 dollars.
Cette forte reprise est principalement due aux bonnes nouvelles inattendues concernant l'ETF Ethereum en provenance des États-Unis. Bien que la réaction officielle du marché doive attendre vers le 24 mai, une forte hausse a été observée dès le 21, suivie d'une phase de consolidation. Le marché n'a pas connu de recul significatif, ce qui indique que les investisseurs estiment que cette bonne nouvelle aura un impact à long terme.
Le 24 mai, la SEC a officiellement approuvé le document 19b-4 concernant l'ETF Ethereum, mais le document S-1 n'a pas encore été approuvé. La règle 19b-4 vise à réglementer le commerce des titres cotés à la bourse, exigeant l'élaboration et la mise en œuvre de règles raisonnables pour prévenir la manipulation, la fraude et les comportements de commerce injuste. Le formulaire S-1 est le formulaire de déclaration d'enregistrement que les entreprises cotées doivent soumettre lors de leur introduction en bourse (IPO). En résumé, la SEC a approuvé les règles relatives à l'introduction en bourse de l'ETF Ethereum, mais n'a pas encore approuvé l'introduction en bourse de produits spécifiques d'aucune institution. Néanmoins, l'élaboration des règles indique que l'introduction en bourse de l'ETF Ethereum au comptant est désormais inévitable.
Alors que l'ETF au comptant d'Ethereum a été approuvé, le projet de loi FIT21 a également été adopté par vote à la Chambre des représentants. Ce projet de loi réglemente le cadre de la réglementation des actifs numériques, précise la définition des actifs numériques ainsi que la répartition des responsabilités entre la SEC et la CFTC, et indique la voie à suivre pour que davantage de cryptoactifs demandent un ETF au comptant et se développent de manière conforme.
Pendant longtemps, la SEC a adopté une attitude "ambiguë et réticente" envers l'industrie du chiffrement, tentant d'exclure les cryptoactifs par une "rigidité vague". Et aujourd'hui, elle a approuvé un ETF sur le spot d'Éther d'une manière qui dépasse les attentes, ce qui est surprenant. Ce retournement soudain n'est peut-être pas un hasard, les deux partis américains pourraient utiliser les cryptoactifs comme un enjeu dans leurs jeux politiques.
Le 16 mai, certains sénateurs démocrates et républicains des États-Unis ont voté ensemble pour abroger la loi SAB 121. Cette loi établissait des normes comptables pour les entreprises qui détiennent des jetons, exigeant que les banques détiennent des liquidités correspondantes lors de la garde de jetons. Bien que le président Biden ait précédemment déclaré qu'il opposerait son veto à cette proposition, renverser la SAB 121 pourrait n'être qu'une question de temps. Cela envoie un signal important : certains sénateurs démocrates commencent à diverger de la position de la sénatrice Elizabeth Warren sur les affaires financières et technologiques, s'opposant à l'intervention excessive de la SEC, ce qui pourrait marquer un changement significatif dans la politique des cryptoactifs du Parti démocrate.
Du côté des républicains, Trump a proposé le slogan "Assurer que l'avenir des cryptoactifs se déroule aux États-Unis", essayant d'attirer de manière ostentatoire le soutien et les voix des détenteurs de jetons.
Dans l'ensemble, mai a été favorable à l'industrie des cryptoactifs. Les actifs cryptographiques sont acceptés par le système financier traditionnel à un rythme supérieur aux attentes, ajoutant ainsi de l'élan au marché haussier.
Conclusion
La politique monétaire mondiale montre une tendance à l'assouplissement. Bien que la Réserve fédérale soit prudente quant à une baisse des taux d'intérêt, les actions de baisse des taux d'autres banques centrales majeures et l'assouplissement des exigences de capital des banques par la Réserve fédérale indiquent une politique monétaire accommodante à l'échelle mondiale. Les investisseurs doivent prêter une attention particulière à ces signaux et envisager de rechercher des opportunités sur le marché obligataire et dans les actifs sensibles aux taux d'intérêt.
Le secteur technologique continue de performer de manière robuste. Les résultats financiers de Nvidia ont dépassé les attentes, et les trois principaux indices boursiers américains atteignent régulièrement de nouveaux sommets, mettant en évidence le potentiel de croissance des actions technologiques. Il est conseillé de continuer à surveiller les entreprises leaders en innovation dans le secteur technologique et d'évaluer leurs perspectives de croissance à long terme.
La SEC pourrait abandonner son point de vue selon lequel l'Éther est un titre, et l'introduction de la proposition FIT21 indique que l'industrie des cryptoactifs se dirige progressivement vers la conformité. Cela apporte non seulement un développement positif au marché des cryptoactifs, mais offre également de nouvelles opportunités d'investissement aux investisseurs.
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· 07-20 02:42
Beaucoup d'information positive.
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Layer2Arbitrageur
· 07-17 10:53
les dynamiques de marché atteignent leur pic maintenant
La Réserve fédérale (FED) prévoit une baisse des taux d'intérêt, l'approbation de l'ETF Ethereum est imminente, et les perspectives pour les cryptoactifs sont prometteuses.
Des signes d'un nouveau cycle de baisse des taux se manifestent, les perspectives des cryptoactifs s'améliorent, un ETF Ethereum est imminent
La Réserve fédérale reste en attente des conditions de baisse des taux, un cycle mondial de baisse des taux pourrait déjà être lancé
Récemment, la Réserve fédérale a maintenu l'objectif de taux des fonds fédéraux dans une fourchette de 5,25 % à 5,50 % et prévoit de ralentir l'assouplissement quantitatif à partir de juin. La réunion s'est concentrée sur "l'inflation élevée, une baisse des taux à observer", conforme aux attentes du marché. Actuellement, le marché prévoit une probabilité de baisse des taux proche de 50 % en septembre, et une baisse des taux avant la fin de l'année semble de plus en plus probable.
À la fin du mois, le membre du conseil de la Réserve fédérale, Christopher Waller, a précisé les conditions spécifiques pour une éventuelle baisse des taux d'intérêt à l'avenir. Il a indiqué qu'avec un marché de l'emploi restant solide, il faudrait observer de bonnes données d'inflation pendant trois à cinq mois supplémentaires avant d'envisager une baisse des taux d'intérêt d'ici la fin de l'année.
L'opinion de Waller est perspicace. Les données de l'IPC américain d'avril correspondent aux attentes, avec une hausse de 3,4 %. Bien que la croissance de l'emploi non agricole d'avril soit inférieure aux attentes, le nombre de demandes initiales d'allocations chômage reste à un niveau historiquement bas, le marché de l'emploi reste résilient. Les valeurs préliminaires des PMI manufacturier et des services de mai ont également dépassé les attentes. Par conséquent, la Réserve fédérale doit effectivement continuer à observer les données économiques.
Cependant, certains signes indiquent qu'un cycle de baisse des taux est imminent. Le 19 de ce mois, la Réserve fédérale et trois autres agences fédérales de réglementation élaborent un nouveau plan visant à assouplir le relèvement des exigences en matière de capital pour les grandes banques. Cela signifie que la Réserve fédérale permet aux banques d'augmenter leur ratio de prêts, soulageant ainsi la pression sur les bénéfices, ce qui est considéré comme l'un des signaux importants d'une baisse des taux.
D'un point de vue mondial, le cycle de baisse des taux d'intérêt a en fait déjà commencé. Le dernier rapport de Nomura Securities indique qu'une dizaine de banques centrales majeures dans le monde ont commencé à abaisser leurs taux. Il est prévu qu'à la fin juin, la Banque centrale européenne, la Banque nationale suisse, la Banque du Canada et la Banque nationale de Pologne suivront également cette tendance. Dans cette marée mondiale de baisse des taux, une baisse des taux aux États-Unis sera également inévitable.
NVIDIA atteint un nouveau sommet, le cycle de baisse des taux pourrait changer le style du marché boursier américain
Les résultats du premier trimestre de l'exercice 2025 publiés récemment par NVIDIA ont largement dépassé les attentes du marché. Le chiffre d'affaires a augmenté de 262 % par rapport à l'année précédente, atteignant 26 milliards de dollars, et le bénéfice net a augmenté de 620 %, atteignant 14,88 milliards de dollars, avec un bénéfice par action ajusté de 6,12 dollars. Les revenus des activités de centres de données ont augmenté de 427 % par rapport à l'année précédente, atteignant 22,6 milliards de dollars, un record historique.
Ensuite, le prix de l'action Nvidia a fortement augmenté, la capitalisation boursière dépassant 2,6 trillions de dollars, devenant ainsi la troisième plus grande entreprise par capitalisation boursière sur le marché américain, dépassant l'ensemble du marché boursier allemand. Fait intéressant, ce jour-là, à part Nvidia, les prix des actions des six autres entreprises du "Big Seven" américain ont tous chuté, suscitant des moqueries sur le fait que "le marché boursier américain repose entièrement sur Nvidia".
En fait, la hausse des actions américaines depuis l'année dernière provient principalement du secteur de l'IA. En excluant le secteur de l'IA, la hausse des autres actions est limitée. Sur une période plus longue, les "grands sept" étroitement liés à l'IA soutiennent presque l'ensemble du marché boursier américain. En excluant ces sept entreprises, le rendement du marché boursier américain n'est pas élevé, tandis que la hausse des autres marchés mondiaux est presque nulle.
Cette situation n'est pas idéale. Le marché alimenté par l'IA pourrait faire face à un risque de chute énorme en raison de l'éclatement de la bulle IA. Certains pensent que "le jour où Nvidia atteindra son sommet marquera le début de la chute des actions américaines".
Cependant, le cycle de baisse des taux d'intérêt à venir pourrait atténuer les risques potentiels de bulle liée à l'IA. Dans un cycle de hausse des taux, le marché tend à se regrouper autour des secteurs les plus sûrs, ce qui a conduit à une tendance extrême d'investissement dans l'IA. L'arrivée d'un cycle de baisse des taux augmentera la liquidité du marché et l'appétit pour le risque, et les secteurs non liés à l'IA, longtemps ignorés, pourraient connaître des opportunités, ce qui pourrait entraîner un changement de style d'investissement sur le marché américain.
Les bonnes nouvelles sur les cryptoactifs affluent, un ETF sur l'Ethereum est imminent.
Après un mois d'avril tranquille, le marché des cryptoactifs a connu une nouvelle dynamique ce mois-ci : le Bitcoin a atteint un sommet au-dessus de 71000 dollars, tandis que l'Éther a bondi de plus de 20 % le 21 mai, s'approchant ensuite des 4000 dollars.
Cette forte reprise est principalement due aux bonnes nouvelles inattendues concernant l'ETF Ethereum en provenance des États-Unis. Bien que la réaction officielle du marché doive attendre vers le 24 mai, une forte hausse a été observée dès le 21, suivie d'une phase de consolidation. Le marché n'a pas connu de recul significatif, ce qui indique que les investisseurs estiment que cette bonne nouvelle aura un impact à long terme.
Le 24 mai, la SEC a officiellement approuvé le document 19b-4 concernant l'ETF Ethereum, mais le document S-1 n'a pas encore été approuvé. La règle 19b-4 vise à réglementer le commerce des titres cotés à la bourse, exigeant l'élaboration et la mise en œuvre de règles raisonnables pour prévenir la manipulation, la fraude et les comportements de commerce injuste. Le formulaire S-1 est le formulaire de déclaration d'enregistrement que les entreprises cotées doivent soumettre lors de leur introduction en bourse (IPO). En résumé, la SEC a approuvé les règles relatives à l'introduction en bourse de l'ETF Ethereum, mais n'a pas encore approuvé l'introduction en bourse de produits spécifiques d'aucune institution. Néanmoins, l'élaboration des règles indique que l'introduction en bourse de l'ETF Ethereum au comptant est désormais inévitable.
Alors que l'ETF au comptant d'Ethereum a été approuvé, le projet de loi FIT21 a également été adopté par vote à la Chambre des représentants. Ce projet de loi réglemente le cadre de la réglementation des actifs numériques, précise la définition des actifs numériques ainsi que la répartition des responsabilités entre la SEC et la CFTC, et indique la voie à suivre pour que davantage de cryptoactifs demandent un ETF au comptant et se développent de manière conforme.
Pendant longtemps, la SEC a adopté une attitude "ambiguë et réticente" envers l'industrie du chiffrement, tentant d'exclure les cryptoactifs par une "rigidité vague". Et aujourd'hui, elle a approuvé un ETF sur le spot d'Éther d'une manière qui dépasse les attentes, ce qui est surprenant. Ce retournement soudain n'est peut-être pas un hasard, les deux partis américains pourraient utiliser les cryptoactifs comme un enjeu dans leurs jeux politiques.
Le 16 mai, certains sénateurs démocrates et républicains des États-Unis ont voté ensemble pour abroger la loi SAB 121. Cette loi établissait des normes comptables pour les entreprises qui détiennent des jetons, exigeant que les banques détiennent des liquidités correspondantes lors de la garde de jetons. Bien que le président Biden ait précédemment déclaré qu'il opposerait son veto à cette proposition, renverser la SAB 121 pourrait n'être qu'une question de temps. Cela envoie un signal important : certains sénateurs démocrates commencent à diverger de la position de la sénatrice Elizabeth Warren sur les affaires financières et technologiques, s'opposant à l'intervention excessive de la SEC, ce qui pourrait marquer un changement significatif dans la politique des cryptoactifs du Parti démocrate.
Du côté des républicains, Trump a proposé le slogan "Assurer que l'avenir des cryptoactifs se déroule aux États-Unis", essayant d'attirer de manière ostentatoire le soutien et les voix des détenteurs de jetons.
Dans l'ensemble, mai a été favorable à l'industrie des cryptoactifs. Les actifs cryptographiques sont acceptés par le système financier traditionnel à un rythme supérieur aux attentes, ajoutant ainsi de l'élan au marché haussier.
Conclusion
La politique monétaire mondiale montre une tendance à l'assouplissement. Bien que la Réserve fédérale soit prudente quant à une baisse des taux d'intérêt, les actions de baisse des taux d'autres banques centrales majeures et l'assouplissement des exigences de capital des banques par la Réserve fédérale indiquent une politique monétaire accommodante à l'échelle mondiale. Les investisseurs doivent prêter une attention particulière à ces signaux et envisager de rechercher des opportunités sur le marché obligataire et dans les actifs sensibles aux taux d'intérêt.
Le secteur technologique continue de performer de manière robuste. Les résultats financiers de Nvidia ont dépassé les attentes, et les trois principaux indices boursiers américains atteignent régulièrement de nouveaux sommets, mettant en évidence le potentiel de croissance des actions technologiques. Il est conseillé de continuer à surveiller les entreprises leaders en innovation dans le secteur technologique et d'évaluer leurs perspectives de croissance à long terme.
La SEC pourrait abandonner son point de vue selon lequel l'Éther est un titre, et l'introduction de la proposition FIT21 indique que l'industrie des cryptoactifs se dirige progressivement vers la conformité. Cela apporte non seulement un développement positif au marché des cryptoactifs, mais offre également de nouvelles opportunités d'investissement aux investisseurs.