Analyse des prévisions de temps pour l'ETF de Bitcoin Spot et de son impact sur le bull run

I. Prévisions de lancement d'ETF et de bull run par le temps

Selon l'analyse du marché, l'approbation de l'ETF Bitcoin Spot et le lancement du bull run pourraient se dérouler selon la chronologie suivante :

1. Janvier 2024 : la demande d'ETF Bitcoin Spot a été approuvée ( à condition que la Réserve fédérale cesse d'augmenter les taux d'intérêt ou que le marché n'ait pas d'attentes d'augmentation des taux )
2. Avril 2024 : le Bitcoin Spot ETF entre en vigueur ( avant la réduction de moitié du Bitcoin, ce qui est favorable pour attirer des fonds )
3. Juillet 2024 : le bull run de Bitcoin démarre officiellement ( après l'ajustement post-halving, les attentes en matière d'assouplissement monétaire se réalisent )
4. Septembre 2024 : La Réserve fédérale commence un cycle de réduction des taux d'intérêt et met en œuvre une politique de relâchement monétaire.

Le démarrage du bull run est prévu pour juillet, principalement en raison du fait qu'il y a généralement une période d'ajustement de 2 à 3 mois après la réduction de moitié, en tenant compte des attentes actuelles de baisse des taux sur le marché macro.

Deuxième point : Revue du bull run de 2020 : le parcours du trust GBTC

• Novembre 2019 : Grayscale a soumis une demande d'enregistrement pour le fonds trust GBTC
• Janvier 2020 : Le trust GBTC a été approuvé et enregistré par la SEC
• Avril 2020 : GBTC entre en vigueur, son échelle s'élargit rapidement
• 2020: Grayscale a apporté environ 10 milliards de dollars de fonds supplémentaires au marché, l'augmentation globale du marché pourrait atteindre le niveau de centaines de milliards.

Le taux de prime sur le marché secondaire de GBTC a atteint un maximum de plus de 30 %. Grayscale détient environ 650 000 BTC, avec un coût estimé à 8,9 milliards de dollars, soit un coût moyen d'environ 13,7 000 dollars.

Trois, l'échelle des fonds supplémentaires possibles dans cette période de bull run

En 2020, les 10 milliards de dollars de fonds de Grayscale ont stimulé une augmentation du marché de l'ordre de 1000 milliards, la capitalisation totale des cryptomonnaies passant de 1000 milliards à un maximum de 3000 milliards en 2021, soit une croissance d'environ 30 fois.

Selon une croissance similaire, ce cycle de bull run nécessite un afflux de fonds supérieur à 100 milliards. L'approbation de la demande d'ETF de BlackRock pourrait devenir une condition nécessaire pour le bull run, et il pourrait falloir environ six mois pour passer de la demande à l'entrée en vigueur.

La capitalisation des fonds supplémentaires pour l'ETF devrait dépasser les 25,5 milliards de dollars existants de Grayscale. Avec une liquidité de marché suffisante, l'ETF devrait apporter une liquidité de plusieurs milliards de dollars au marché des cryptomonnaies, augmentant la capitalisation boursière totale à plusieurs billions.

Quatre, conditions nécessaires au démarrage du prochain bull run

1. La SEC a approuvé le ETF Spot Bitcoin
2. Bitcoin prochaine réduction de moitié
3. La politique monétaire s'oriente vers l'assouplissement, la liquidité du marché est abondante

Cinq, performance potentielle du marché après l'approbation de l'ETF

En se référant au parcours des ETF sur l'or, le marché pourrait connaître les performances suivantes après l'approbation de l'ETF Bitcoin :

1. Avant l'approbation de l'ETF, les attentes positives continues poussent le marché à la hausse.
2. Après l'approbation de l'ETF, légère hausse continue à court terme
3. Peu de temps après le début des transactions de l'ETF, un important retracement pourrait survenir, voire tomber en dessous du prix précédent de l'ETF.

Six, l'ETF entraîne-t-il directement un grand bull run ?

Seul l'ETF peut difficilement déclencher un grand bull run. Raison principale :

1. L'économie mondiale n'est toujours pas complètement rétablie.
2. La politique monétaire reste restrictive.
3. Il est difficile que des fonds externes continuent d'affluer.
4. Une bonne nouvelle majeure dans un marché baissier, l'augmentation des prix pourrait être limitée

Dans l'ensemble, l'ETF, en influençant davantage le sentiment du marché et les fonds sur le marché, a du mal à soutenir une hausse significative à long terme de manière indépendante. La performance du marché doit toujours tenir compte de l'environnement macroéconomique et des changements de politique monétaire.