Explorer l'importance de la tokenomics

Pour les projets Web3, un modèle économique de jetons bien conçu est un facteur clé de succès. Les développeurs doivent soigneusement planifier le modèle économique des jetons lors de la conception du projet, afin de garantir que le projet puisse se développer durablement à long terme. En même temps, les utilisateurs ordinaires doivent également évaluer attentivement la tokenomics du projet avant de décider d'y participer, ce qui est une étape cruciale. Ce n'est qu'en comprenant pleinement la nature du projet que l'on peut augmenter les chances de succès de l'investissement.

Nous pouvons analyser les avantages et les inconvénients du modèle économique des jetons sous quatre dimensions : l'offre de jetons (côté offre), l'utilité des jetons (côté demande), la distribution des jetons (situation de détention) et la gouvernance des jetons (écosystème à long terme).

1. Jeton Supply

L'évaluation de l'offre de jetons comprend principalement quatre indicateurs clés :

1. Offre maximale : le nombre maximum de jetons défini par le code.
2. Circulation : nombre de jetons actuellement en circulation
3. Valeur de marché actuelle : prix actuel multiplié par l'offre en circulation
4. Valeur de marché entièrement diluée : prix actuel multiplié par l'offre maximale

Un autre facteur important influençant l'offre de jetons est le mécanisme de destruction des jetons. Une réduction continue de l'offre de jetons peut entraîner une déflation, tandis qu'une expansion continue de l'offre peut provoquer de l'inflation.

2. Utilité du jeton

L'utilité du jeton représente la valeur du jeton, y compris les cas d'utilisation réels et la capacité d'attirer plus de personnes à participer. L'utilité du jeton peut être considérée sous trois aspects :

1. Utilité : comme pour le paiement des frais de Gas ou les transactions réelles
2. Accumulation de valeur : comme les gains obtenus par le staking ou la participation à la gouvernance
3. Effet de réseau : certains jetons peuvent devenir populaires en raison de la culture ou du concept.

3. Distribution des jetons

Il existe principalement deux façons de lancer et de distribuer des jetons :

1. Lancement équitable : personne ne reçoit de jetons avant la création et la distribution au public.
2. Pré-minage avant le lancement : une partie est d'abord frappée et attribuée à des groupes spécifiques avant la publication.

Il est également important de prêter attention aux détenteurs de jetons, car différents types de détenteurs peuvent adopter des comportements de trading différents, ce qui peut influencer la valeur du jeton. De plus, l'équilibre de la distribution des jetons est un indicateur important. En général, il est considéré comme raisonnable de distribuer au moins 50 % des jetons à la communauté.

De plus, comprendre le calendrier de verrouillage et de déverrouillage des jetons est également crucial, car cela peut affecter l'offre et la valeur des jetons.

4. Gouvernance des jetons

Comment inciter les participants pour garantir la durabilité à long terme d'un projet est la question centrale de la tokenomics. De nombreux projets Web3 ont introduit un mécanisme de staking dans leur modèle économique, ce qui peut augmenter la valeur des jetons de deux manières :

1. Les incitations à la mise en jeu fournissent des revenus passifs, fixant une valeur minimale pour le jeton.
2. Le verrouillage des jetons réduit l'offre sur le marché, ce qui peut augmenter le prix des jetons.

Résumé

Un bon modèle économique de jeton devrait avoir trois éléments clés :

1. Mécanisme de staking raisonnable : lier les intérêts des utilisateurs à la valeur du projet, ajuster l'offre de jetons.
2. Scénarios d'application diversifiés : élargir les scénarios d'utilisation en fonction de la croissance des activités.
3. Revenus d'affaires en croissance stable : assurer que le projet peut créer une valeur réelle.

Bien que le modèle économique des jetons soit très important, il repose finalement sur la création de valeur de l'entreprise elle-même. Actuellement, le modèle économique des jetons est encore en évolution rapide, mais les dimensions d'analyse clés restent centrées sur l'offre, la demande, la distribution et la gouvernance. Suivre le développement des nouveaux modèles de jetons aide à mieux comprendre et évaluer le potentiel des projets Web3.