Observation du marché des cryptomonnaies du premier trimestre 2025 : à la recherche de la valeur réelle
La conférence de consensus de Hong Kong en février 2025 n'a pas réussi à parvenir à un consensus, ce qui semble présager d'un manque de ligne directrice claire sur le marché des cryptomonnaies au premier trimestre 2025.
En rétrospective de 2024, une certaine blockchain publique a réussi à surpasser le volume de transactions de l'écosystème Ethereum en exécutant une stratégie spécifique, devenant ainsi la première blockchain de couche à triompher dans la compétition pour l'espace blockchain. Cependant, cette victoire n'est pas solide. En raison de l'effet des vacances entraînant une chute drastique du volume des transactions en chaîne, et du manque de taille des pools de liquidités pour soutenir une valorisation élevée, cette blockchain publique a connu une vague de retraits massifs en février 2025.
Les anciens leaders du marché ont déjà décliné, et de nouveaux leaders ne sont pas encore apparus. Alors que nous nous trouvons en mars, traditionnellement un mois turbulent, osons prédire les grandes tendances du marché à venir.
Dans la structure de marché chaotique actuelle, une nouvelle tendance émerge : les fonds passent des jeux à somme nulle sur la chaîne, uniquement motivés par le récit, à des projets de rendement soutenus par des fondamentaux. Les projets représentatifs peuvent être classés en trois catégories :
Le nouveau néoclassicisme des rendements de certains projets est une version améliorée du mécanisme Ve(3,3).
Deux nouveaux projets émergents (3,3,3) nouveaux modèles, peuvent être considérés comme une version de niveau chaîne du mécanisme d'un ancien projet (3,3).
Un réseau d'infrastructure physique décentralisé représenté par un certain projet ( DePIN ), disposant de revenus réels et d'externalités positives.
Les deux premières catégories de projets ont déjà suscité un intérêt considérable sur le marché, tandis que le secteur DePIN, après une année de silence, voit peu de discussions sur le marché. Cependant, le rapport de perspective 2025 d'un certain institut de recherche met en avant le secteur DePIN et recommande à une certaine chaîne publique de réorienter son attention stratégique vers DePIN en 2025.
Comme tout le monde le sait, la clé pour obtenir des rendements excessifs réside dans la recherche d'opportunités négligées. Plus le DePIN est ignoré, plus il mérite d'être étudié en profondeur.
Selon les données consolidées par une plateforme, parmi les cinq premiers projets DePIN par revenus, en plus des trois projets familiers, deux nouveaux venus se sont également classés. Le projet en première position a généré 10 millions de dollars de revenus en 30 jours. Le tableau de bord GPU de ce projet indique qu'il a réalisé un revenu cyclique annuel (ARR) de 1,05 milliard de dollars, fournissant 487 millions d'heures de puissance de calcul et distribuant plus de 3,6 milliards de jetons en récompenses, avec des transactions en chaîne proches de 1 million.
Ce projet est si réussi en raison de sa stratégie de différenciation concurrentielle. Il n'a pas misé sur les réseaux de périphériques comme d'autres projets DePIN, ni sur les demandes du marché en longue traîne, mais a choisi d'utiliser des GPU haute performance pour construire une plateforme de cloud computing décentralisée, offrant une puissance de calcul GPU de niveau entreprise pour les développeurs d'IA et de jeux du monde entier. D'autre part, l'équipe du projet a saisi l'opportunité de la fusion entre l'IA et le marché des cryptomonnaies au premier trimestre 2024, a réussi à lever des fonds et à acheter un grand nombre de GPU haut de gamme, établissant ainsi une barrière à la concurrence et favorisant une réalisation rapide des effets de réseau du projet.
Récemment, l'idée que des modèles open source à faible coût réduiraient la demande pour des cartes graphiques haut de gamme a circulé sur le marché, ce qui a conduit certains investisseurs à s'inquiéter de la durabilité des revenus de ce projet. Cependant, cette idée est en réalité un bruit de marché et ne nécessite pas une préoccupation excessive. Au contraire, la popularité des modèles open source pourrait stimuler la croissance de la demande pour les GPU haut de gamme. Par exemple, après le succès fulgurant d'un certain modèle open source, la taille du marché des services de modèles en inférence (MaaS) a explosé, revitalisant de nombreux centres de calcul en difficulté.
De plus, l'innovation dans le domaine de l'IA se poursuit. En plus des grands modèles de langage, l'IA incarnée (Embodied AI) est devenue un point chaud recherché par le capital. L'IA incarnée nécessite une capacité de calcul à faible latence et haute fiabilité, ainsi qu'une structure de réseau multi-niveaux collaborative entre les dispositifs en périphérie et le cloud, ce qui pourrait devenir le moteur de la deuxième courbe de croissance de ce projet.
Par conséquent, le côté de la demande n'est pas préoccupant. L'équipe du projet se concentre actuellement sur le côté de l'offre, s'efforçant d'attirer davantage de fournisseurs de puissance de calcul GPU haut de gamme pour entreprises à se connecter au réseau. À cet égard, un réseau de validateurs auxiliaires a également été spécialement lancé pour offrir un soutien à la conformité aux fournisseurs de puissance de calcul GPU et réduire le seuil de participation.
Dans l'ensemble, DePIN a évolué de ce qui était considéré en 2023 comme une "escroquerie" vers un réseau de collaboration d'équipements physiques générant des revenus réels et des externalités positives, mais le marché ne reflète pas encore cela de manière adéquate. Cela pourrait être une opportunité d'investissement à surveiller.
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0xLostKey
· 08-01 00:05
C'est quoi ce truc ? La puissance de calcul AI fait de l'argent, bien sûr !
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StakeTillRetire
· 07-31 20:12
On est là, allons-y!
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RugpullTherapist
· 07-31 13:27
DePIN zone encore à To the moon
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HodlVeteran
· 07-29 01:47
Encore un piège attendant les pigeons, le conducteur expérimenté partage son expérience.
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ImpermanentPhilosopher
· 07-29 01:46
Il suffit de dépenser de l'argent dans DePIN!
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NotFinancialAdviser
· 07-29 01:42
Les prix des cartes graphiques vont encore augmenter, n'est-ce pas ?
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CryptoAdventurer
· 07-29 01:26
pigeons prendre les gens pour des idiots depin est revenu
L'essor de DePIN : nouvelles opportunités sur le marché des cryptomonnaies au T1 2025
Observation du marché des cryptomonnaies du premier trimestre 2025 : à la recherche de la valeur réelle
La conférence de consensus de Hong Kong en février 2025 n'a pas réussi à parvenir à un consensus, ce qui semble présager d'un manque de ligne directrice claire sur le marché des cryptomonnaies au premier trimestre 2025.
En rétrospective de 2024, une certaine blockchain publique a réussi à surpasser le volume de transactions de l'écosystème Ethereum en exécutant une stratégie spécifique, devenant ainsi la première blockchain de couche à triompher dans la compétition pour l'espace blockchain. Cependant, cette victoire n'est pas solide. En raison de l'effet des vacances entraînant une chute drastique du volume des transactions en chaîne, et du manque de taille des pools de liquidités pour soutenir une valorisation élevée, cette blockchain publique a connu une vague de retraits massifs en février 2025.
Les anciens leaders du marché ont déjà décliné, et de nouveaux leaders ne sont pas encore apparus. Alors que nous nous trouvons en mars, traditionnellement un mois turbulent, osons prédire les grandes tendances du marché à venir.
Dans la structure de marché chaotique actuelle, une nouvelle tendance émerge : les fonds passent des jeux à somme nulle sur la chaîne, uniquement motivés par le récit, à des projets de rendement soutenus par des fondamentaux. Les projets représentatifs peuvent être classés en trois catégories :
Les deux premières catégories de projets ont déjà suscité un intérêt considérable sur le marché, tandis que le secteur DePIN, après une année de silence, voit peu de discussions sur le marché. Cependant, le rapport de perspective 2025 d'un certain institut de recherche met en avant le secteur DePIN et recommande à une certaine chaîne publique de réorienter son attention stratégique vers DePIN en 2025.
Comme tout le monde le sait, la clé pour obtenir des rendements excessifs réside dans la recherche d'opportunités négligées. Plus le DePIN est ignoré, plus il mérite d'être étudié en profondeur.
Selon les données consolidées par une plateforme, parmi les cinq premiers projets DePIN par revenus, en plus des trois projets familiers, deux nouveaux venus se sont également classés. Le projet en première position a généré 10 millions de dollars de revenus en 30 jours. Le tableau de bord GPU de ce projet indique qu'il a réalisé un revenu cyclique annuel (ARR) de 1,05 milliard de dollars, fournissant 487 millions d'heures de puissance de calcul et distribuant plus de 3,6 milliards de jetons en récompenses, avec des transactions en chaîne proches de 1 million.
Ce projet est si réussi en raison de sa stratégie de différenciation concurrentielle. Il n'a pas misé sur les réseaux de périphériques comme d'autres projets DePIN, ni sur les demandes du marché en longue traîne, mais a choisi d'utiliser des GPU haute performance pour construire une plateforme de cloud computing décentralisée, offrant une puissance de calcul GPU de niveau entreprise pour les développeurs d'IA et de jeux du monde entier. D'autre part, l'équipe du projet a saisi l'opportunité de la fusion entre l'IA et le marché des cryptomonnaies au premier trimestre 2024, a réussi à lever des fonds et à acheter un grand nombre de GPU haut de gamme, établissant ainsi une barrière à la concurrence et favorisant une réalisation rapide des effets de réseau du projet.
Récemment, l'idée que des modèles open source à faible coût réduiraient la demande pour des cartes graphiques haut de gamme a circulé sur le marché, ce qui a conduit certains investisseurs à s'inquiéter de la durabilité des revenus de ce projet. Cependant, cette idée est en réalité un bruit de marché et ne nécessite pas une préoccupation excessive. Au contraire, la popularité des modèles open source pourrait stimuler la croissance de la demande pour les GPU haut de gamme. Par exemple, après le succès fulgurant d'un certain modèle open source, la taille du marché des services de modèles en inférence (MaaS) a explosé, revitalisant de nombreux centres de calcul en difficulté.
De plus, l'innovation dans le domaine de l'IA se poursuit. En plus des grands modèles de langage, l'IA incarnée (Embodied AI) est devenue un point chaud recherché par le capital. L'IA incarnée nécessite une capacité de calcul à faible latence et haute fiabilité, ainsi qu'une structure de réseau multi-niveaux collaborative entre les dispositifs en périphérie et le cloud, ce qui pourrait devenir le moteur de la deuxième courbe de croissance de ce projet.
Par conséquent, le côté de la demande n'est pas préoccupant. L'équipe du projet se concentre actuellement sur le côté de l'offre, s'efforçant d'attirer davantage de fournisseurs de puissance de calcul GPU haut de gamme pour entreprises à se connecter au réseau. À cet égard, un réseau de validateurs auxiliaires a également été spécialement lancé pour offrir un soutien à la conformité aux fournisseurs de puissance de calcul GPU et réduire le seuil de participation.
Dans l'ensemble, DePIN a évolué de ce qui était considéré en 2023 comme une "escroquerie" vers un réseau de collaboration d'équipements physiques générant des revenus réels et des externalités positives, mais le marché ne reflète pas encore cela de manière adéquate. Cela pourrait être une opportunité d'investissement à surveiller.