Le 28 juillet, heure de l'Est américain, l'indice Nasdaq Composite (IXIC) a poursuivi sa forte tendance, clôturant en hausse de 70,27 points, soit une hausse de 0,4 %, pour atteindre 21 178,58 points, établissant un nouveau record historique de clôture. Au cours de la séance, cet indice a atteint 21 202,18 points, un nouveau sommet intraday. Le même jour, l'indice S&P 500 a légèrement augmenté de 0,02 %, tandis que l'indice Dow Jones Industrial a légèrement reculé de 0,14 %, affichant un écart.
##pump dynamique : bons résultats commerciaux et actions technologiques en tête
Les principaux facteurs qui favorisent l'optimisme du marché résident dans l'apaisement des tensions commerciales entre les États-Unis et l'Europe. Le président américain Trump a annoncé officiellement un accord avec l'Union européenne, réduisant le tarif douanier sur les produits européens exportés vers les États-Unis à 15 %, bien en dessous du taux de 30 % précédemment menacé. Cet accord évite efficacement un potentiel conflit commercial à grande échelle et injecte un puissant stimulant pour la stabilité des chaînes d'approvisionnement mondiales. Chris Turner, analyste chez ING, a déclaré : "Cet accord réduit l'incertitude clé, en particulier à l'approche de la date d'entrée en vigueur des droits de douane prévue le 1er août."
Les géants de la technologie deviennent le moteur principal de la hausse de l'indice :
Tesla (TSLA) pump de 3%, son PDG Musk a également annoncé un accord de sous-traitance de 16,5 milliards de dollars avec Samsung Electronics pour la prochaine génération de puces AI.
AMD en hausse de 4,3 %, Nvidia (NVDA) en hausse de 1,9 %, Meta (META) et Amazon (AMZN) enregistrent respectivement des hausses de 0,7 % et 0,6 %.
Le secteur des équipements et matériaux semi-conducteurs progresse de manière synchronisée, avec des entreprises comme Dell Technologies et ASML enregistrant des hausses de plus de 2 %.
##Structure technique et signaux quantitatifs : intensification des jeux longs et courts
D'après le système de moyennes mobiles, le Nasdaq est actuellement dans un état de "structure haussière" (terme de la théorie de Chan : position supérieure féminine & baiser volant), la ligne lente et la ligne rapide se touchent peu, ce qui indique qu'il n'y a pas encore de torsion évidente de la tendance. Cette formation est en continuité avec le mouvement depuis 2024 - l'année ne compte qu'un mois d'avril où la clôture est légèrement inférieure à la MA5 mensuelle, les 11 autres mois étant solidement au-dessus de cette moyenne mobile, formant un schéma de force haussière le long de la MA5.
Le modèle quantitatif émet donc un signal d'alerte à court terme. Le modèle de croisement doré montre que 7 moyennes mobiles clés ont récemment formé un croisement doré, et le prix actuel a dépassé la valeur moyenne du pic prédit de 15,588.58 points, le modèle indique une "attente de correction à la baisse". Dans le même temps, les prévisions basées sur l'appariement des formes historiques des grandes données AI présentent une situation contradictoire :
Moyenne de la hausse prévue pour la semaine prochaine : +1,54 % (médiane +1,06 %)
échantillons de hausse 523 fois vs chute 304 fois, ratio hausse/chute 1.72 : 1
Mais l'intervalle de prévision est très large, la perspective la plus optimiste prévoit une hausse de 28.93%, tandis que la perspective la plus pessimiste prévoit une chute de -47.89%
##Super semaine tempête : point de retournement des cinq grands événements réunis
Malgré un nouvel indice record, le véritable test du marché ne fait que commencer. Cette semaine a été qualifiée de "super semaine" par les analystes, avec de nombreux événements clés se succédant.
Vague de résultats financiers des géants technologiques : Meta et Microsoft publieront leurs résultats le 30 juillet, suivis par Apple et Amazon qui annonceront les leurs le 31 juillet. Les investisseurs se concentreront sur la validation de l'efficacité des dépenses en capital pour l'IA d'entreprise, en portant une attention particulière au cycle de retour sur investissement des infrastructures cloud.
Réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale (30 juillet) : Bien que le marché anticipe une probabilité de 96,9 % que les taux d'intérêt restent inchangés à 4,25 % - 4,5 %, les déclarations du président Powell deviendront un baromètre pour les attentes de baisse des taux en septembre.
Données sur l'emploi non agricole (1er août) : on estime que 102 000 emplois ont été créés en juillet, en baisse par rapport aux 147 000 de juin ; le taux de chômage pourrait légèrement augmenter à 4,2 %.
Délai final des tarifs de Trump (1er août) : les pays qui n'ont pas renégocié l'accord commercial seront confrontés à une "taxe uniforme mondiale" de 15 % à 20 %.
Indicateur d'inflation PCE publié : les données de base PCE de juin, les plus suivies par la Réserve fédérale, devraient rester stables à 2,7 % en glissement annuel, tandis que l'inflation globale augmente à 2,5 %.
Le stratège technique en chef d'LPL Financial, Adam Turnquist, a averti : "Les données historiques montrent que, après cinq jours consécutifs de records pour le S&P 500, le rendement moyen au cours du mois suivant est de -0,4 %". Tony Pasquariello, responsable des activités de fonds spéculatifs chez Goldman Sachs, a également rappelé que le ratio risque-rendement des actions américaines montre des signes de détérioration à court terme.
##Perspectives à court terme : fenêtre clé pour la formation de la configuration en forme de lèvres et le centre.
En observant la structure de la théorie de Chan, le mouvement "Deep Blue 11 Up" du NASDAQ lancé depuis le point bas d'octobre 2022 est entré dans la 6ème section de la phase de baisse verte (Vert 6 Bas). Le niveau de support clé se situe près de 15,708.54 points. Si ce niveau n'est pas franchi, l'indice pourrait construire un centre de couleur bleu profond, accumulant de l'énergie pour la poursuite de la tendance. Ce processus nécessite que la MA5 et la MA10 sur le graphique mensuel convergent progressivement pour former une configuration de "baiser de lèvres" — c'est-à-dire que les moyennes mobiles à court terme se rapprochent des moyennes mobiles à long terme sans les franchir à la baisse, afin d'assurer la dynamique de hausse.
L'analyste de Morgan Stanley, Daniel Skelly, a indiqué : « Le marché actuel est à un niveau élevé et la volatilité a atteint son plus bas depuis février, les investisseurs doivent se méfier de l'autosatisfaction et du risque de pump. » L'analyste de Vital Knowledge, Adam Crisafulli, a ajouté : « Dans un contexte où les bonnes nouvelles sont déjà pleinement intégrées, les investisseurs restent hésitants à acheter des actions atteignant des sommets historiques. »
##Perspectives d'avenir
Les trois grands événements de cette semaine — les résultats des entreprises technologiques, la décision de la Réserve fédérale et les données sur l'emploi non agricole — seront le test décisif pour savoir si le Nasdaq peut se maintenir au-dessus de 21 000 points. Si le récit des dépenses en IA des entreprises est validé par les résultats, et que la Fed envoie des signaux accommodants, l'indice pourrait défier les 21 500 points ; en revanche, si l'inflation reste collante ou si les perspectives de résultats sont faibles, l'objectif de correction de 15 440 points, indiqué par le modèle de croisement doré, pourrait devenir la référence des baissiers. Comme le dit Jay Woods, stratège en capitaux libres : "Ce sera une semaine d'amour et de peur, avec une explosion d'informations tant macroéconomiques qu'entrepreneuriales", entre la forme technique des cheveux soyeux et le récit technologique éclairé par la lune, le marché attend un nouveau choix de direction.
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IXIC : l'indice Nasdaq a enregistré une hausse de 0,4 % atteignant un nouveau sommet, les actions technologiques font face à une semaine décisive.
Le 28 juillet, heure de l'Est américain, l'indice Nasdaq Composite (IXIC) a poursuivi sa forte tendance, clôturant en hausse de 70,27 points, soit une hausse de 0,4 %, pour atteindre 21 178,58 points, établissant un nouveau record historique de clôture. Au cours de la séance, cet indice a atteint 21 202,18 points, un nouveau sommet intraday. Le même jour, l'indice S&P 500 a légèrement augmenté de 0,02 %, tandis que l'indice Dow Jones Industrial a légèrement reculé de 0,14 %, affichant un écart.
##pump dynamique : bons résultats commerciaux et actions technologiques en tête
Les principaux facteurs qui favorisent l'optimisme du marché résident dans l'apaisement des tensions commerciales entre les États-Unis et l'Europe. Le président américain Trump a annoncé officiellement un accord avec l'Union européenne, réduisant le tarif douanier sur les produits européens exportés vers les États-Unis à 15 %, bien en dessous du taux de 30 % précédemment menacé. Cet accord évite efficacement un potentiel conflit commercial à grande échelle et injecte un puissant stimulant pour la stabilité des chaînes d'approvisionnement mondiales. Chris Turner, analyste chez ING, a déclaré : "Cet accord réduit l'incertitude clé, en particulier à l'approche de la date d'entrée en vigueur des droits de douane prévue le 1er août."
Les géants de la technologie deviennent le moteur principal de la hausse de l'indice :
##Structure technique et signaux quantitatifs : intensification des jeux longs et courts
D'après le système de moyennes mobiles, le Nasdaq est actuellement dans un état de "structure haussière" (terme de la théorie de Chan : position supérieure féminine & baiser volant), la ligne lente et la ligne rapide se touchent peu, ce qui indique qu'il n'y a pas encore de torsion évidente de la tendance. Cette formation est en continuité avec le mouvement depuis 2024 - l'année ne compte qu'un mois d'avril où la clôture est légèrement inférieure à la MA5 mensuelle, les 11 autres mois étant solidement au-dessus de cette moyenne mobile, formant un schéma de force haussière le long de la MA5.
Le modèle quantitatif émet donc un signal d'alerte à court terme. Le modèle de croisement doré montre que 7 moyennes mobiles clés ont récemment formé un croisement doré, et le prix actuel a dépassé la valeur moyenne du pic prédit de 15,588.58 points, le modèle indique une "attente de correction à la baisse". Dans le même temps, les prévisions basées sur l'appariement des formes historiques des grandes données AI présentent une situation contradictoire :
##Super semaine tempête : point de retournement des cinq grands événements réunis
Malgré un nouvel indice record, le véritable test du marché ne fait que commencer. Cette semaine a été qualifiée de "super semaine" par les analystes, avec de nombreux événements clés se succédant.
Le stratège technique en chef d'LPL Financial, Adam Turnquist, a averti : "Les données historiques montrent que, après cinq jours consécutifs de records pour le S&P 500, le rendement moyen au cours du mois suivant est de -0,4 %". Tony Pasquariello, responsable des activités de fonds spéculatifs chez Goldman Sachs, a également rappelé que le ratio risque-rendement des actions américaines montre des signes de détérioration à court terme.
##Perspectives à court terme : fenêtre clé pour la formation de la configuration en forme de lèvres et le centre.
En observant la structure de la théorie de Chan, le mouvement "Deep Blue 11 Up" du NASDAQ lancé depuis le point bas d'octobre 2022 est entré dans la 6ème section de la phase de baisse verte (Vert 6 Bas). Le niveau de support clé se situe près de 15,708.54 points. Si ce niveau n'est pas franchi, l'indice pourrait construire un centre de couleur bleu profond, accumulant de l'énergie pour la poursuite de la tendance. Ce processus nécessite que la MA5 et la MA10 sur le graphique mensuel convergent progressivement pour former une configuration de "baiser de lèvres" — c'est-à-dire que les moyennes mobiles à court terme se rapprochent des moyennes mobiles à long terme sans les franchir à la baisse, afin d'assurer la dynamique de hausse.
L'analyste de Morgan Stanley, Daniel Skelly, a indiqué : « Le marché actuel est à un niveau élevé et la volatilité a atteint son plus bas depuis février, les investisseurs doivent se méfier de l'autosatisfaction et du risque de pump. » L'analyste de Vital Knowledge, Adam Crisafulli, a ajouté : « Dans un contexte où les bonnes nouvelles sont déjà pleinement intégrées, les investisseurs restent hésitants à acheter des actions atteignant des sommets historiques. »
##Perspectives d'avenir
Les trois grands événements de cette semaine — les résultats des entreprises technologiques, la décision de la Réserve fédérale et les données sur l'emploi non agricole — seront le test décisif pour savoir si le Nasdaq peut se maintenir au-dessus de 21 000 points. Si le récit des dépenses en IA des entreprises est validé par les résultats, et que la Fed envoie des signaux accommodants, l'indice pourrait défier les 21 500 points ; en revanche, si l'inflation reste collante ou si les perspectives de résultats sont faibles, l'objectif de correction de 15 440 points, indiqué par le modèle de croisement doré, pourrait devenir la référence des baissiers. Comme le dit Jay Woods, stratège en capitaux libres : "Ce sera une semaine d'amour et de peur, avec une explosion d'informations tant macroéconomiques qu'entrepreneuriales", entre la forme technique des cheveux soyeux et le récit technologique éclairé par la lune, le marché attend un nouveau choix de direction.