Exploration de la courbe de liaison : analyse comparative des Market Makers Automatisés de premier et de deuxième niveau
La courbe de liaison, en tant que technologie clé dans le domaine du Web3, joue un rôle important dans les écosystèmes de tokens. Cet article explorera en profondeur l'application de la courbe de liaison dans les Market Makers Automatisés de niveau 1 (PAMMs) et les Market Makers Automatisés de niveau 2 (SAMMs), en analysant leurs caractéristiques et leurs avantages potentiels.
Aperçu de la Courbe de Lien
La courbe de liaison est une méthode qui définit la relation entre les actifs à l'aide d'une formule mathématique, généralement mise en œuvre par des contrats intelligents. La courbe de liaison la plus basique permet le commerce direct entre les actifs et détermine leur taux de change. L'équation de courbe de liaison courante est "X * Y = K", où K est une constante, définissant le prix d'échange des jetons X et Y. La courbe de liaison peut être appliquée à différents scénarios, fournissant une infrastructure essentielle pour les projets d'économie de jetons.
Application de la courbe d'apport dans la conception du marché
Actuellement, la courbe de liaison est principalement appliquée dans les AMM, comme certains DEX, pour faciliter les échanges entre les tokens existants, ces applications sont appelées SAMMs. D'autre part, la courbe de liaison peut également être utilisée pour l'émission et le rachat direct de tokens, cette application est appelée PAMMs. Les PAMMs peuvent réaliser un écosystème de tokens avec une offre dynamique, résolvant ainsi certains défis auxquels la conception traditionnelle des tokens est confrontée.
SAMMs comme mécanisme de découverte des prix
L'essor de la DeFi a donné naissance à de nombreuses plateformes AMM utilisant des "pools de liquidité" pour remplacer les échanges traditionnels par carnet d'ordres. Cette nouvelle structure de marché améliore plusieurs aspects : pas besoin de garder les fonds des utilisateurs, les transactions peuvent se faire de manière asynchrone, et les frais de transaction sont remboursés aux fournisseurs de liquidité. L'apparition des SAMMs a fourni une liquidité de trading pour un grand nombre de jetons à faible capitalisation, réalisant une fonction de découverte des prix.
PAMMs comme mécanisme de découverte de l'offre
Les PAMM résolvent des problèmes clés dans la conception des écosystèmes de tokens, tels que l'estimation de la demande à long terme en tokens. En ajustant dynamiquement l'offre de tokens, les PAMM n'ont pas besoin de déterminer à l'avance un plan d'émission, mais s'ajustent automatiquement en fonction de la demande du marché. Les PAMM peuvent être considérés comme des outils de "découverte de l'offre", trouvant un équilibre entre une offre fixe et une offre illimitée, tout en maintenant la flexibilité et en préservant la valeur des tokens.
Avantages potentiels de la combinaison des PAMMs et des SAMMs
Lorsque les PAMMs et les SAMMs coexistent dans le même écosystème, cela peut apporter des avantages supplémentaires à l'économie des tokens. La différence de prix entre les deux créera des opportunités d'arbitrage, aidant à équilibrer les prix du marché primaire et secondaire, et à ajuster l'offre de tokens en fonction de la demande. Cette combinaison pourrait également produire un effet de "lissage de la volatilité", atténuant les fluctuations de prix des tokens.
Conclusion
La courbe de liaison est devenue une composante indispensable du domaine Web3, et son importance continuera de croître. Les PAMMs et SAMMs ont démontré leur valeur dans des économies de différentes échelles. Bien que les SAMMs aient déjà fait l'objet de nombreuses recherches et applications, les PAMMs en sont encore à leurs débuts et nécessitent une exploration plus approfondie. À l'avenir, la courbe de liaison continuera de jouer un rôle clé dans l'économie cryptographique.
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ZkSnarker
· 08-05 13:27
eh bien techniquement ce n'est pas de la science fusée... juste des mathématiques sophistiquées faisant aller les jetons brrr
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governance_ghost
· 08-05 13:17
Ça suffit presque, cette formule de courbe me donne le tournis.
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SatoshiSherpa
· 08-05 13:11
La courbe est un peu sinueuse, mais bon, faisons-le.
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MoonBoi42
· 08-05 13:08
Encore un truc aussi compliqué, ça me donne mal à la tête.
Analyse de la courbe de liaison : comparaison de l'application des PAMM et des SAMM dans l'écosystème des jetons.
Exploration de la courbe de liaison : analyse comparative des Market Makers Automatisés de premier et de deuxième niveau
La courbe de liaison, en tant que technologie clé dans le domaine du Web3, joue un rôle important dans les écosystèmes de tokens. Cet article explorera en profondeur l'application de la courbe de liaison dans les Market Makers Automatisés de niveau 1 (PAMMs) et les Market Makers Automatisés de niveau 2 (SAMMs), en analysant leurs caractéristiques et leurs avantages potentiels.
Aperçu de la Courbe de Lien
La courbe de liaison est une méthode qui définit la relation entre les actifs à l'aide d'une formule mathématique, généralement mise en œuvre par des contrats intelligents. La courbe de liaison la plus basique permet le commerce direct entre les actifs et détermine leur taux de change. L'équation de courbe de liaison courante est "X * Y = K", où K est une constante, définissant le prix d'échange des jetons X et Y. La courbe de liaison peut être appliquée à différents scénarios, fournissant une infrastructure essentielle pour les projets d'économie de jetons.
Application de la courbe d'apport dans la conception du marché
Actuellement, la courbe de liaison est principalement appliquée dans les AMM, comme certains DEX, pour faciliter les échanges entre les tokens existants, ces applications sont appelées SAMMs. D'autre part, la courbe de liaison peut également être utilisée pour l'émission et le rachat direct de tokens, cette application est appelée PAMMs. Les PAMMs peuvent réaliser un écosystème de tokens avec une offre dynamique, résolvant ainsi certains défis auxquels la conception traditionnelle des tokens est confrontée.
SAMMs comme mécanisme de découverte des prix
L'essor de la DeFi a donné naissance à de nombreuses plateformes AMM utilisant des "pools de liquidité" pour remplacer les échanges traditionnels par carnet d'ordres. Cette nouvelle structure de marché améliore plusieurs aspects : pas besoin de garder les fonds des utilisateurs, les transactions peuvent se faire de manière asynchrone, et les frais de transaction sont remboursés aux fournisseurs de liquidité. L'apparition des SAMMs a fourni une liquidité de trading pour un grand nombre de jetons à faible capitalisation, réalisant une fonction de découverte des prix.
PAMMs comme mécanisme de découverte de l'offre
Les PAMM résolvent des problèmes clés dans la conception des écosystèmes de tokens, tels que l'estimation de la demande à long terme en tokens. En ajustant dynamiquement l'offre de tokens, les PAMM n'ont pas besoin de déterminer à l'avance un plan d'émission, mais s'ajustent automatiquement en fonction de la demande du marché. Les PAMM peuvent être considérés comme des outils de "découverte de l'offre", trouvant un équilibre entre une offre fixe et une offre illimitée, tout en maintenant la flexibilité et en préservant la valeur des tokens.
Avantages potentiels de la combinaison des PAMMs et des SAMMs
Lorsque les PAMMs et les SAMMs coexistent dans le même écosystème, cela peut apporter des avantages supplémentaires à l'économie des tokens. La différence de prix entre les deux créera des opportunités d'arbitrage, aidant à équilibrer les prix du marché primaire et secondaire, et à ajuster l'offre de tokens en fonction de la demande. Cette combinaison pourrait également produire un effet de "lissage de la volatilité", atténuant les fluctuations de prix des tokens.
Conclusion
La courbe de liaison est devenue une composante indispensable du domaine Web3, et son importance continuera de croître. Les PAMMs et SAMMs ont démontré leur valeur dans des économies de différentes échelles. Bien que les SAMMs aient déjà fait l'objet de nombreuses recherches et applications, les PAMMs en sont encore à leurs débuts et nécessitent une exploration plus approfondie. À l'avenir, la courbe de liaison continuera de jouer un rôle clé dans l'économie cryptographique.