Analyse dynamique du marché des stablecoins après la crise USDC
Récemment, le stablecoin en dollars USDC a rencontré une crise de liquidité, provoquant des fluctuations sur le marché. Les données montrent que l'USDC est tombé à un moment donné à 0,8788 USD, avec une baisse quotidienne de plus de 12 %. Cet événement de désancrage a non seulement eu un impact sur l'USDC lui-même, mais a également affecté d'autres stablecoins qui l'utilisent comme actif de garantie. Bien que la crise ait été atténuée, en tant que l'un des stablecoins les plus fiables par le passé, le désancrage de l'USDC a entraîné de nombreux changements et réflexions sur le marché.
En analysant les données de base et les données de marché des stablecoins (du 11 au 18 mars), nous avons identifié plusieurs tendances clés :
La capitalisation boursière des stablecoins en monnaie fiduciaire a généralement augmenté, tandis que la capitalisation boursière des stablecoins soutenus par des actifs cryptographiques a complètement diminué. Cela indique que la confiance du marché dans les stablecoins en monnaie fiduciaire reste relativement solide, tandis que les stablecoins soutenus par des actifs cryptographiques subissent un impact négatif plus important.
La capitalisation boursière de l'USDC est actuellement d'environ 47 % de celle de l'USDT, soit moins de la moitié. La croissance de la capitalisation boursière de TUSD est la plus significative, dépassant 54 %. La capitalisation boursière d'autres stablecoins comme USDT, DAI, LUSD, USDP, GUSD, FLEXUSD et USDD a également augmenté.
Le stock de stablecoins sur les échanges a rapidement diminué, atteignant environ 21,461 milliards de dollars le 18 mars, soit une baisse de 11,02 % par rapport au 11.
Le volume total des stablecoins principaux verrouillés dans Uniswapv3, Curve et AAVE v2 est passé de 3,464 milliards USD à 3,297 milliards USD, soit une baisse d'environ 4,83 %.
Le 11 mars, le volume total des transactions des paires de stablecoins sur les échanges décentralisés a explosé à 23,17 milliards de dollars, dépassant de loin les niveaux habituels. USDC, USDT et DAI sont devenus les principales voies de liquidité des stablecoins dans le DeFi pendant la crise.
Changement de capitalisation : TUSD en forte hausse, USDC en difficulté
La désancrage de l'USDC a entraîné des fluctuations significatives de la capitalisation boursière de plusieurs stablecoins. Le 11 mars, par rapport au 10, la capitalisation boursière de la plupart des principaux stablecoins a chuté, l'USDC ayant baissé de 2,5 %. SUSD, DOLA, MAI et USTC ont connu des baisses encore plus importantes, allant de 2,8 % à 5,0 %. Toutefois, certains stablecoins ont vu leur capitalisation boursière augmenter, l'USDP affichant la plus forte hausse, supérieure à 11 %.
D'ici le 18 mars, la tendance de variation de la capitalisation boursière de certaines stablecoins se poursuit. TUSD se distingue par sa performance, avec une augmentation de plus de 54 % de sa capitalisation. USDT a également augmenté de plus de 6 %. En revanche, USDC, BUSD, MIM, SUSD, DOLA, USDX et ALUSD continuent de baisser, MIM enregistrant la plus forte baisse avec plus de 17 %, tandis qu'USDC a chuté de plus de 14 %.
En examinant les variations de la capitalisation boursière moyenne des différents types de stablecoins, les stablecoins adossés aux monnaies fiduciaires se sont montrés relativement stables. Que ce soit le 11 ou le 18, la capitalisation boursière moyenne des 6 stablecoins adossés aux monnaies fiduciaires a augmenté. En revanche, les 9 stablecoins basés sur des actifs cryptographiques ont vu leur capitalisation boursière moyenne continuer à baisser. Les stablecoins algorithmiques ont montré une certaine résilience, bien que la capitalisation boursière moyenne ait baissé de 1,26 % le 11, elle a rebondi de 2,82 % le 18.
Paysage des stablecoins : USDT dominant, les stablecoins fiat restent la norme
Actuellement, il existe plus de 100 stablecoins sur le marché, avec une capitalisation boursière d'environ 1333,88 milliards de dollars. USDT reste le leader du marché, avec une capitalisation d'environ 767,4 milliards de dollars, suivi par USDC, avec une capitalisation d'environ 360,3 milliards de dollars. Ensemble, ils représentent 85 % de la capitalisation totale des stablecoins.
Parmi les principales stablecoins, en plus de l'USDT et de l'USDC, il y a également le BUSD, le DAI, le TUSD et le FRAX, dont la capitalisation boursière dépasse 1 milliard de dollars. En termes de type, les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires ont la capitalisation la plus élevée, mais le plus grand nombre de stablecoins à forte capitalisation est constitué de stablecoins adossés à des actifs cryptographiques.
Il est à noter qu'en plus d'Ethereum, d'autres blockchains publics ont également vu l'émergence de stablecoins à grande capitalisation. Par exemple, Tron est devenu la chaîne principale pour USDT, et aussi pour TUSD, USDD et USDJ. Il existe également des stablecoins à grande capitalisation sur des chaînes telles qu'Optimism, Polygon et Kava.
Changement de l'inventaire et du pouvoir d'achat de l'échange
Le 18 mars, le stock de stablecoins sur les échanges s'élève à environ 21,461 milliards de dollars, en baisse de 11,02 % par rapport au 11, avec une vitesse de sortie relativement rapide. Cependant, le stock de stablecoins sur les échanges a augmenté de 3,49 % le 11 par rapport au 10, ce qui pourrait être lié à la conversion de stablecoins par les utilisateurs pour se protéger.
L'indice d'offre de stablecoins (SSR) montre qu'au 18 mars, le SSR est d'environ 4, en hausse d'environ 30 % par rapport au 11. Cela est lié à la récente augmentation du prix du Bitcoin, tandis que la capitalisation boursière des stablecoins a globalement diminué en raison de la crise, ce qui a entraîné une augmentation du SSR et une diminution du pouvoir d'achat réel.
Liquidités des stablecoins dans la DeFi
Le montant total des stablecoins verrouillés sur Uniswapv3, Curve et AAVE v2 est passé de 3,464 milliards USD le 11 au 3,297 milliards USD le 18, soit une baisse d'environ 4,83 %. Parmi eux, le montant verrouillé de USDT a considérablement augmenté dans ces trois protocoles, tandis que le montant verrouillé de USDC a fortement diminué sur Uniswapv3 et Curve.
Le 11 mars, le volume total des transactions des paires de stablecoins sur les échanges décentralisés a atteint 23,17 milliards de dollars, dépassant de loin le niveau normal. Les transactions entre USDC, USDT et DAI constituaient le principal chemin de liquidité des stablecoins dans le DeFi pendant la crise.
Sur le marché des prêts, les taux d'intérêt des dépôts et des emprunts pour l'USDC et le DAI suivent une tendance en "V", tandis que ceux pour l'USDT, le TUSD, le GUSD, le LUSD et le SUSD présentent une tendance en "Λ". Actuellement, les taux d'intérêt des dépôts et des emprunts sur le marché des prêts ont retrouvé leur niveau du début du mois.
Dans l'ensemble, cette crise a mis en évidence l'importance des stablecoins en tant que pont entre le monde de la cryptographie et les monnaies fiduciaires, tout en révélant également leur vulnérabilité potentielle. Bien que les stablecoins en USD régulés puissent constituer un maillon faible du système, leur capacité à résister aux risques est également relativement forte, ce qui est la raison pour laquelle les utilisateurs conservent leur confiance dans les stablecoins en monnaie fiduciaire régulée.
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MechanicalMartel
· Il y a 9h
De toute façon, ce n'est pas USDT qui décide.
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Lonely_Validator
· Il y a 9h
USDT est le dieu éternel !
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GetRichLeek
· Il y a 9h
Patron, dépêche-toi, je veux buy the dip et faire un dépôt de usdc.
Après la crise de l'USDC, la configuration des stablecoins est remodelée, avec une domination des stablecoins adossés à des fiat.
Analyse dynamique du marché des stablecoins après la crise USDC
Récemment, le stablecoin en dollars USDC a rencontré une crise de liquidité, provoquant des fluctuations sur le marché. Les données montrent que l'USDC est tombé à un moment donné à 0,8788 USD, avec une baisse quotidienne de plus de 12 %. Cet événement de désancrage a non seulement eu un impact sur l'USDC lui-même, mais a également affecté d'autres stablecoins qui l'utilisent comme actif de garantie. Bien que la crise ait été atténuée, en tant que l'un des stablecoins les plus fiables par le passé, le désancrage de l'USDC a entraîné de nombreux changements et réflexions sur le marché.
En analysant les données de base et les données de marché des stablecoins (du 11 au 18 mars), nous avons identifié plusieurs tendances clés :
La capitalisation boursière des stablecoins en monnaie fiduciaire a généralement augmenté, tandis que la capitalisation boursière des stablecoins soutenus par des actifs cryptographiques a complètement diminué. Cela indique que la confiance du marché dans les stablecoins en monnaie fiduciaire reste relativement solide, tandis que les stablecoins soutenus par des actifs cryptographiques subissent un impact négatif plus important.
La capitalisation boursière de l'USDC est actuellement d'environ 47 % de celle de l'USDT, soit moins de la moitié. La croissance de la capitalisation boursière de TUSD est la plus significative, dépassant 54 %. La capitalisation boursière d'autres stablecoins comme USDT, DAI, LUSD, USDP, GUSD, FLEXUSD et USDD a également augmenté.
Le stock de stablecoins sur les échanges a rapidement diminué, atteignant environ 21,461 milliards de dollars le 18 mars, soit une baisse de 11,02 % par rapport au 11.
Le volume total des stablecoins principaux verrouillés dans Uniswapv3, Curve et AAVE v2 est passé de 3,464 milliards USD à 3,297 milliards USD, soit une baisse d'environ 4,83 %.
Le 11 mars, le volume total des transactions des paires de stablecoins sur les échanges décentralisés a explosé à 23,17 milliards de dollars, dépassant de loin les niveaux habituels. USDC, USDT et DAI sont devenus les principales voies de liquidité des stablecoins dans le DeFi pendant la crise.
Changement de capitalisation : TUSD en forte hausse, USDC en difficulté
La désancrage de l'USDC a entraîné des fluctuations significatives de la capitalisation boursière de plusieurs stablecoins. Le 11 mars, par rapport au 10, la capitalisation boursière de la plupart des principaux stablecoins a chuté, l'USDC ayant baissé de 2,5 %. SUSD, DOLA, MAI et USTC ont connu des baisses encore plus importantes, allant de 2,8 % à 5,0 %. Toutefois, certains stablecoins ont vu leur capitalisation boursière augmenter, l'USDP affichant la plus forte hausse, supérieure à 11 %.
D'ici le 18 mars, la tendance de variation de la capitalisation boursière de certaines stablecoins se poursuit. TUSD se distingue par sa performance, avec une augmentation de plus de 54 % de sa capitalisation. USDT a également augmenté de plus de 6 %. En revanche, USDC, BUSD, MIM, SUSD, DOLA, USDX et ALUSD continuent de baisser, MIM enregistrant la plus forte baisse avec plus de 17 %, tandis qu'USDC a chuté de plus de 14 %.
En examinant les variations de la capitalisation boursière moyenne des différents types de stablecoins, les stablecoins adossés aux monnaies fiduciaires se sont montrés relativement stables. Que ce soit le 11 ou le 18, la capitalisation boursière moyenne des 6 stablecoins adossés aux monnaies fiduciaires a augmenté. En revanche, les 9 stablecoins basés sur des actifs cryptographiques ont vu leur capitalisation boursière moyenne continuer à baisser. Les stablecoins algorithmiques ont montré une certaine résilience, bien que la capitalisation boursière moyenne ait baissé de 1,26 % le 11, elle a rebondi de 2,82 % le 18.
Paysage des stablecoins : USDT dominant, les stablecoins fiat restent la norme
Actuellement, il existe plus de 100 stablecoins sur le marché, avec une capitalisation boursière d'environ 1333,88 milliards de dollars. USDT reste le leader du marché, avec une capitalisation d'environ 767,4 milliards de dollars, suivi par USDC, avec une capitalisation d'environ 360,3 milliards de dollars. Ensemble, ils représentent 85 % de la capitalisation totale des stablecoins.
Parmi les principales stablecoins, en plus de l'USDT et de l'USDC, il y a également le BUSD, le DAI, le TUSD et le FRAX, dont la capitalisation boursière dépasse 1 milliard de dollars. En termes de type, les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires ont la capitalisation la plus élevée, mais le plus grand nombre de stablecoins à forte capitalisation est constitué de stablecoins adossés à des actifs cryptographiques.
Il est à noter qu'en plus d'Ethereum, d'autres blockchains publics ont également vu l'émergence de stablecoins à grande capitalisation. Par exemple, Tron est devenu la chaîne principale pour USDT, et aussi pour TUSD, USDD et USDJ. Il existe également des stablecoins à grande capitalisation sur des chaînes telles qu'Optimism, Polygon et Kava.
Changement de l'inventaire et du pouvoir d'achat de l'échange
Le 18 mars, le stock de stablecoins sur les échanges s'élève à environ 21,461 milliards de dollars, en baisse de 11,02 % par rapport au 11, avec une vitesse de sortie relativement rapide. Cependant, le stock de stablecoins sur les échanges a augmenté de 3,49 % le 11 par rapport au 10, ce qui pourrait être lié à la conversion de stablecoins par les utilisateurs pour se protéger.
L'indice d'offre de stablecoins (SSR) montre qu'au 18 mars, le SSR est d'environ 4, en hausse d'environ 30 % par rapport au 11. Cela est lié à la récente augmentation du prix du Bitcoin, tandis que la capitalisation boursière des stablecoins a globalement diminué en raison de la crise, ce qui a entraîné une augmentation du SSR et une diminution du pouvoir d'achat réel.
Liquidités des stablecoins dans la DeFi
Le montant total des stablecoins verrouillés sur Uniswapv3, Curve et AAVE v2 est passé de 3,464 milliards USD le 11 au 3,297 milliards USD le 18, soit une baisse d'environ 4,83 %. Parmi eux, le montant verrouillé de USDT a considérablement augmenté dans ces trois protocoles, tandis que le montant verrouillé de USDC a fortement diminué sur Uniswapv3 et Curve.
Le 11 mars, le volume total des transactions des paires de stablecoins sur les échanges décentralisés a atteint 23,17 milliards de dollars, dépassant de loin le niveau normal. Les transactions entre USDC, USDT et DAI constituaient le principal chemin de liquidité des stablecoins dans le DeFi pendant la crise.
Sur le marché des prêts, les taux d'intérêt des dépôts et des emprunts pour l'USDC et le DAI suivent une tendance en "V", tandis que ceux pour l'USDT, le TUSD, le GUSD, le LUSD et le SUSD présentent une tendance en "Λ". Actuellement, les taux d'intérêt des dépôts et des emprunts sur le marché des prêts ont retrouvé leur niveau du début du mois.
Dans l'ensemble, cette crise a mis en évidence l'importance des stablecoins en tant que pont entre le monde de la cryptographie et les monnaies fiduciaires, tout en révélant également leur vulnérabilité potentielle. Bien que les stablecoins en USD régulés puissent constituer un maillon faible du système, leur capacité à résister aux risques est également relativement forte, ce qui est la raison pour laquelle les utilisateurs conservent leur confiance dans les stablecoins en monnaie fiduciaire régulée.