Perspectives et configuration de l'ère post-bull run du marché des cryptomonnaies
Analyse de la structure du marché mondial des cryptomonnaies
Au cours du premier semestre 2025, le marché des cryptomonnaies entre dans une phase de "post-bull run", présentant des caractéristiques de fluctuations élevées et de différenciation structurelle. Bien que le Bitcoin atteigne un nouveau sommet, il se corrige rapidement, et le marché est à nouveau confronté à une incertitude macroéconomique. Cette période n'est ni un marché baissier traditionnel, ni une poursuite de la hausse du bull run, mais se situe dans une zone de transition après un point haut du cycle. L'appétit pour le risque diminue, l'activité des fonds s'affaiblit, mais aucune crise systémique de liquidité n'est apparue. Les actifs clés conservent une demande institutionnelle, et l'activité sur la chaîne connaît une légère baisse. Certains nouveaux segments narratifs comme la chaîne AI, le Restaking, etc., continuent d'attirer des fonds, affichant une situation de "thèmes forts dans un marché faible".
L'économie mondiale présente un état de "désinflation instable, croissance sous pression". La Réserve fédérale maintient une posture prudente, le marché ayant des divergences concernant une éventuelle baisse des taux d'intérêt. Les tensions commerciales entre la Chine et les États-Unis sont devenues une nouvelle variable, augmentant la volatilité du marché. Cependant, le degré de mondialisation et la capacité de résistance du secteur du chiffrement se sont clairement améliorés. Plusieurs juridictions ont mis en place des politiques de soutien, offrant aux capitaux traditionnels un chemin de participation conforme plus clair, atténuant ainsi certains des effets négatifs du resserrement de la réglementation aux États-Unis.
Dans l'ensemble, le "post-bull run" n'est pas la fin d'un bull, mais une nouvelle phase - le marché accorde plus d'importance au jugement de valeur, les utilisateurs se concentrent davantage sur les scénarios pratiques, et les fonds tendent vers un long terme. À court terme, les variables macroéconomiques continueront de dominer les fluctuations des attentes, mais à moyen et long terme, le marché est en transition vers le prochain cycle de résonance technologique et d'application. La recherche de secteurs et de cibles à croissance certaine est la logique centrale de l'"ère post-bull".
Analyse de l'impact des conflits commerciaux
Au cours de la première moitié de 2025, les tensions commerciales entre la Chine et les États-Unis sont devenues un facteur de perturbation du marché, touchant plusieurs domaines sensibles. Cependant, par rapport aux précédents cycles, ce cycle de conflit revêt une "signification symbolique", avec un impact réel relativement modéré, montrant des caractéristiques de "déclin" progressif. Les États-Unis ont limité l'augmentation des droits de douane en raison de la pression inflationniste et des intérêts des électeurs, tandis que la Chine a maintenu une attitude de retenue rationnelle, se trouvant globalement dans un état de "confrontation limitée".
Bien que les tensions commerciales aient provoqué une montée temporaire de l'aversion au risque, elles n'ont pas entraîné une réévaluation systémique des risques sur les marchés financiers mondiaux. Les principaux indices se sont rapidement stabilisés après le choc, et la résistance du marché des cryptomonnaies a considérablement augmenté par rapport au passé. L'impact indirect sur le marché des cryptomonnaies se manifeste principalement par : 1) un resserrement temporaire de l'appétit pour le risque ; 2) une déformation des flux de capitaux transfrontaliers ; 3) un renforcement de la tendance à la dé-dollarisation à moyen et long terme.
Il est à noter qu'avec le recul de l'inflation mondiale, l'augmentation des attentes de baisse des taux d'intérêt et le retour à une rationalité dans les négociations commerciales, le marché des cryptomonnaies devient moins sensible aux frictions géopolitiques. Les investisseurs institutionnels commencent progressivement à considérer les risques commerciaux comme une "volatilité de fond" plutôt que comme une variable déterminante. L'environnement macroéconomique mondial passe d'une "fin de resserrement" à une "reprise modérée", et la logique de tarification des risques sur le marché des cryptomonnaies évolue également d'une "tension géopolitique" à un "point d'inflexion des taux d'intérêt".
Facteurs de catalyse de la reprise du marché pour le second semestre
Au deuxième semestre de 2025, le marché des cryptomonnaies devrait connaître un rebond, les principaux facteurs de motivation étant :
Changement de cycle des taux d'intérêt et reprise de l'appétit pour le risque. Les principales banques centrales mondiales ajustent progressivement leur politique monétaire, le marché s'attendant à l'ouverture d'un cycle de baisse des taux, ce qui favorise le flux de capitaux vers des actifs à haut risque et à haut rendement, propulsant ainsi les prix des actifs chiffrement à la hausse.
Finance décentralisée ( DeFi ) continue d'innover et de s'étendre. Les avancées technologiques ont considérablement amélioré la scalabilité, le rapport coût-efficacité et la sécurité de DeFi, attirant ainsi davantage d'institutions. Les innovations de DeFi dans des domaines tels que le prêt et les produits dérivés stimuleront un rebond structurel du marché.
Les investisseurs institutionnels continuent d'entrer sur le marché. Des ETF aux contrats à terme, en passant par l'augmentation des participations des fonds institutionnels, les flux institutionnels apportent plus de capitaux et de mécanismes de gestion des risques au marché. Les grandes entreprises commencent également à reconnaître la signification stratégique des actifs chiffrés, contribuant au processus de généralisation du marché.
Percées et maturité des applications de la technologie blockchain. La blockchain a réalisé des progrès dans de nombreux domaines tels que la finance, la chaîne d'approvisionnement et la santé, en particulier dans les applications liées aux paiements transfrontaliers, aux contrats intelligents et aux DAO, ce qui favorisera davantage la demande du marché pour les actifs chiffrement.
Tendance de la différenciation des principales chaînes et des actifs
La "propriété de couverture" du Bitcoin et de l'Ethereum redéfinie. Le Bitcoin consolide davantage son statut de "or numérique", tandis que l'Ethereum devient le synonyme de "plateforme financière numérique". Le Bitcoin aura des propriétés d'actif de réserve mondial, tandis que l'Ethereum pourrait porter plus d'infrastructures Web3 et d'innovations financières.
Expérimentations de Meme des "chaînes haute performance" comme Solana. Après une période d'explosion, des chaînes comme Solana entrent dans une nouvelle phase de construction profonde de l'écosystème, faisant face à l'épreuve de la sédimentation de l'écosystème après le "pic de spéculation".
La technologie Layer2 et les technologies inter-chaînes favorisent la collaboration multi-chaînes. Les solutions Layer2 améliorent considérablement l'efficacité des transactions, et l'effet de synergie entre la coexistence de plusieurs chaînes et les protocoles de liquidité inter-chaînes s'intensifie. Les utilisateurs se concentreront davantage sur l'expérience des applications plutôt que sur la chaîne sous-jacente, offrant ainsi des opportunités de développement pour les actifs inter-chaînes et les portefeuilles unifiés.
Suggestions stratégiques
Maintenir un investissement à long terme dans des actifs majeurs. Le Bitcoin et l'Ethereum restent les "forces principales" du marché, et détenir à long terme est une stratégie prudente.
Faites attention aux chaînes innovantes et aux actifs émergents. Envisagez d'investir dans des chaînes publiques et des actifs ayant un potentiel d'innovation technologique et de forte croissance, comme Solana, Avalanche, etc.
Renforcer la répartition des stablecoins et des actifs DeFi. Les cas d'utilisation des stablecoins s'élargissent, et les actifs DeFi pourraient devenir un nouveau point de croissance.
Restez attentif aux dynamiques politiques et aux risques réglementaires. Ajustez votre stratégie en temps opportun pour éviter les risques politiques et saisir les opportunités potentielles.
Dans l'ensemble, le marché des cryptomonnaies a un potentiel de rebond important au second semestre 2025, mais il faut tenir compte de multiples facteurs tels que l'économie macroéconomique, les avancées technologiques et la liquidité des fonds. Les investisseurs doivent rester flexibles et continuer à surveiller les évolutions et les opportunités du marché.
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Hash_Bandit
· Il y a 6h
minant depuis 2013... ces hashrates ne sont plus ce qu'ils étaient pour être honnête
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GasWhisperer
· Il y a 6h
les motifs de mempool suggèrent que cette phase "post-bull" n'est que du bruit... le vrai alpha se trouve dans les inefficacités rn tbh
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CoconutWaterBoy
· Il y a 6h
Acheter haut, vendre bas, jouer encore et encore.
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LuckyHashValue
· Il y a 6h
C'est quoi ça ? Le marché monte et descend, et on recommence à spéculer sur la chaîne AI.
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rugpull_survivor
· Il y a 6h
Consolidation en attente de la big pump de la zone AI
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LiquidationWatcher
· Il y a 6h
vu ce film avant... garde ces arrêts serrés fam
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NervousFingers
· Il y a 7h
L'argent appartient à l'argent, la vie appartient à la vie.
Perspectives du marché des cryptomonnaies en 2025 : opportunités et défis dans l'ère post-bull run
Perspectives et configuration de l'ère post-bull run du marché des cryptomonnaies
Analyse de la structure du marché mondial des cryptomonnaies
Au cours du premier semestre 2025, le marché des cryptomonnaies entre dans une phase de "post-bull run", présentant des caractéristiques de fluctuations élevées et de différenciation structurelle. Bien que le Bitcoin atteigne un nouveau sommet, il se corrige rapidement, et le marché est à nouveau confronté à une incertitude macroéconomique. Cette période n'est ni un marché baissier traditionnel, ni une poursuite de la hausse du bull run, mais se situe dans une zone de transition après un point haut du cycle. L'appétit pour le risque diminue, l'activité des fonds s'affaiblit, mais aucune crise systémique de liquidité n'est apparue. Les actifs clés conservent une demande institutionnelle, et l'activité sur la chaîne connaît une légère baisse. Certains nouveaux segments narratifs comme la chaîne AI, le Restaking, etc., continuent d'attirer des fonds, affichant une situation de "thèmes forts dans un marché faible".
L'économie mondiale présente un état de "désinflation instable, croissance sous pression". La Réserve fédérale maintient une posture prudente, le marché ayant des divergences concernant une éventuelle baisse des taux d'intérêt. Les tensions commerciales entre la Chine et les États-Unis sont devenues une nouvelle variable, augmentant la volatilité du marché. Cependant, le degré de mondialisation et la capacité de résistance du secteur du chiffrement se sont clairement améliorés. Plusieurs juridictions ont mis en place des politiques de soutien, offrant aux capitaux traditionnels un chemin de participation conforme plus clair, atténuant ainsi certains des effets négatifs du resserrement de la réglementation aux États-Unis.
Dans l'ensemble, le "post-bull run" n'est pas la fin d'un bull, mais une nouvelle phase - le marché accorde plus d'importance au jugement de valeur, les utilisateurs se concentrent davantage sur les scénarios pratiques, et les fonds tendent vers un long terme. À court terme, les variables macroéconomiques continueront de dominer les fluctuations des attentes, mais à moyen et long terme, le marché est en transition vers le prochain cycle de résonance technologique et d'application. La recherche de secteurs et de cibles à croissance certaine est la logique centrale de l'"ère post-bull".
Analyse de l'impact des conflits commerciaux
Au cours de la première moitié de 2025, les tensions commerciales entre la Chine et les États-Unis sont devenues un facteur de perturbation du marché, touchant plusieurs domaines sensibles. Cependant, par rapport aux précédents cycles, ce cycle de conflit revêt une "signification symbolique", avec un impact réel relativement modéré, montrant des caractéristiques de "déclin" progressif. Les États-Unis ont limité l'augmentation des droits de douane en raison de la pression inflationniste et des intérêts des électeurs, tandis que la Chine a maintenu une attitude de retenue rationnelle, se trouvant globalement dans un état de "confrontation limitée".
Bien que les tensions commerciales aient provoqué une montée temporaire de l'aversion au risque, elles n'ont pas entraîné une réévaluation systémique des risques sur les marchés financiers mondiaux. Les principaux indices se sont rapidement stabilisés après le choc, et la résistance du marché des cryptomonnaies a considérablement augmenté par rapport au passé. L'impact indirect sur le marché des cryptomonnaies se manifeste principalement par : 1) un resserrement temporaire de l'appétit pour le risque ; 2) une déformation des flux de capitaux transfrontaliers ; 3) un renforcement de la tendance à la dé-dollarisation à moyen et long terme.
Il est à noter qu'avec le recul de l'inflation mondiale, l'augmentation des attentes de baisse des taux d'intérêt et le retour à une rationalité dans les négociations commerciales, le marché des cryptomonnaies devient moins sensible aux frictions géopolitiques. Les investisseurs institutionnels commencent progressivement à considérer les risques commerciaux comme une "volatilité de fond" plutôt que comme une variable déterminante. L'environnement macroéconomique mondial passe d'une "fin de resserrement" à une "reprise modérée", et la logique de tarification des risques sur le marché des cryptomonnaies évolue également d'une "tension géopolitique" à un "point d'inflexion des taux d'intérêt".
Facteurs de catalyse de la reprise du marché pour le second semestre
Au deuxième semestre de 2025, le marché des cryptomonnaies devrait connaître un rebond, les principaux facteurs de motivation étant :
Changement de cycle des taux d'intérêt et reprise de l'appétit pour le risque. Les principales banques centrales mondiales ajustent progressivement leur politique monétaire, le marché s'attendant à l'ouverture d'un cycle de baisse des taux, ce qui favorise le flux de capitaux vers des actifs à haut risque et à haut rendement, propulsant ainsi les prix des actifs chiffrement à la hausse.
Finance décentralisée ( DeFi ) continue d'innover et de s'étendre. Les avancées technologiques ont considérablement amélioré la scalabilité, le rapport coût-efficacité et la sécurité de DeFi, attirant ainsi davantage d'institutions. Les innovations de DeFi dans des domaines tels que le prêt et les produits dérivés stimuleront un rebond structurel du marché.
Les investisseurs institutionnels continuent d'entrer sur le marché. Des ETF aux contrats à terme, en passant par l'augmentation des participations des fonds institutionnels, les flux institutionnels apportent plus de capitaux et de mécanismes de gestion des risques au marché. Les grandes entreprises commencent également à reconnaître la signification stratégique des actifs chiffrés, contribuant au processus de généralisation du marché.
Percées et maturité des applications de la technologie blockchain. La blockchain a réalisé des progrès dans de nombreux domaines tels que la finance, la chaîne d'approvisionnement et la santé, en particulier dans les applications liées aux paiements transfrontaliers, aux contrats intelligents et aux DAO, ce qui favorisera davantage la demande du marché pour les actifs chiffrement.
Tendance de la différenciation des principales chaînes et des actifs
La "propriété de couverture" du Bitcoin et de l'Ethereum redéfinie. Le Bitcoin consolide davantage son statut de "or numérique", tandis que l'Ethereum devient le synonyme de "plateforme financière numérique". Le Bitcoin aura des propriétés d'actif de réserve mondial, tandis que l'Ethereum pourrait porter plus d'infrastructures Web3 et d'innovations financières.
Expérimentations de Meme des "chaînes haute performance" comme Solana. Après une période d'explosion, des chaînes comme Solana entrent dans une nouvelle phase de construction profonde de l'écosystème, faisant face à l'épreuve de la sédimentation de l'écosystème après le "pic de spéculation".
La technologie Layer2 et les technologies inter-chaînes favorisent la collaboration multi-chaînes. Les solutions Layer2 améliorent considérablement l'efficacité des transactions, et l'effet de synergie entre la coexistence de plusieurs chaînes et les protocoles de liquidité inter-chaînes s'intensifie. Les utilisateurs se concentreront davantage sur l'expérience des applications plutôt que sur la chaîne sous-jacente, offrant ainsi des opportunités de développement pour les actifs inter-chaînes et les portefeuilles unifiés.
Suggestions stratégiques
Maintenir un investissement à long terme dans des actifs majeurs. Le Bitcoin et l'Ethereum restent les "forces principales" du marché, et détenir à long terme est une stratégie prudente.
Faites attention aux chaînes innovantes et aux actifs émergents. Envisagez d'investir dans des chaînes publiques et des actifs ayant un potentiel d'innovation technologique et de forte croissance, comme Solana, Avalanche, etc.
Renforcer la répartition des stablecoins et des actifs DeFi. Les cas d'utilisation des stablecoins s'élargissent, et les actifs DeFi pourraient devenir un nouveau point de croissance.
Restez attentif aux dynamiques politiques et aux risques réglementaires. Ajustez votre stratégie en temps opportun pour éviter les risques politiques et saisir les opportunités potentielles.
Dans l'ensemble, le marché des cryptomonnaies a un potentiel de rebond important au second semestre 2025, mais il faut tenir compte de multiples facteurs tels que l'économie macroéconomique, les avancées technologiques et la liquidité des fonds. Les investisseurs doivent rester flexibles et continuer à surveiller les évolutions et les opportunités du marché.