Écosystème RWA sur Solana : de l'immobilier aux actions, les actifs tokenisés couvrent sept domaines clés
Les actifs du monde réel (RWA) désignent les actifs physiques ou financiers traditionnels, tels que les actions, l'immobilier, les matières premières ou les instruments de crédit, qui sont tokenisés et enregistrés sur la blockchain. La valeur de ces actifs provient de leur utilité, de leur rareté ou de leur demande dans le monde réel, et elle est généralement soumise à la réglementation financière existante.
La tokenisation est le processus de représentation de ces actifs sous forme de jetons numériques sur la blockchain. En codant la propriété en tant que jeton, des actifs tels que les obligations d'État américaines, le capital-investissement ou l'immobilier peuvent être émis, suivis et transférés de manière plus efficace. Cette transformation off-chain devient un pilier fondamental des applications blockchain institutionnelles, permettant des règlements 24h/24 et 7j/7, améliorant la transparence et soutenant la propriété partielle des actifs, élargissant ainsi l'accès aux marchés de capitaux mondiaux.
Actuellement, le domaine des actifs tokenisés est principalement dominé par des instruments traditionnels tels que les fonds de marché monétaire et les titres gouvernementaux. Bien qu'il soit encore à un stade précoce, le domaine des actifs du monde réel tokenisés a connu une croissance rapide, la valeur totale des actifs sur la blockchain (, à l'exception des stablecoins ), ayant dépassé 24 milliards de dollars, soit une augmentation de 114 % par rapport à 11,2 milliards de dollars il y a un an.
McKinsey & Company prévoit qu'en 2030, la taille du marché des actifs tokenisés pourrait atteindre 20 000 milliards de dollars, couvrant des domaines tels que les fonds communs de placement, les obligations, les billets d'indices cotés (ETNs), les prêts, les produits titrisés et les outils d'investissement alternatifs. Pendant ce temps, Standard Chartered est encore plus optimiste et estime qu'en 2034, la demande totale d'actifs tokenisés pourrait atteindre 30,1 trillions de dollars. Quelle que soit la prévision spécifique, il est clair que la demande pour les RWA va croître de manière significative à l'avenir.
Le PDG de BlackRock, Larry Fink, a déclaré : "Nous pensons que la tokenisation des actifs financiers sera la prochaine étape de développement, ce qui signifie que toutes les actions, obligations et autres actifs seront inclus dans un grand livre unique."
Avantages de la tokenisation des RWA
La tokenisation des RWA apporte une série d'avantages transformationnels difficilement comparables aux infrastructures financières traditionnelles :
Accessibilité mondiale : Actuellement, seulement environ 15 % de la population mondiale peut participer au plus grand et au plus liquide des marchés de capitaux américains. La tokenisation rend les marchés de capitaux plus inclusifs, permettant à quiconque ayant une connexion Internet de participer, quelle que soit sa situation géographique ou socio-économique.
Marché 24/7 : Contrairement aux finances traditionnelles qui fonctionnent pendant des heures d'ouverture limitées, les actifs tokenisés sont disponibles 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7. Cette accessibilité continue permet un flux instantané de capital mondial et un règlement financier plus rapide.
Programmabilité : Après tokenisation, les RWA deviennent des actifs numériques programmables. Cela permet l'automatisation des termes des contrats financiers, tels que le paiement des intérêts, la date d'échéance ou les vérifications de conformité, réduisant ainsi les coûts de gestion et les risques opérationnels.
Combinabilité : un jeton RWA émis par un protocole peut être utilisé par d'autres produits financiers off-chain. Ces programmes peuvent interagir les uns avec les autres comme des blocs de construction, sans autorisation, débloquant de puissantes stratégies et applications inter-asset.
Fragmentation : La tokenisation permet de diviser la propriété d'actifs de grande valeur tels que l'immobilier ou les œuvres d'art en unités plus petites et plus accessibles, élargissant ainsi la participation des investisseurs, améliorant l'efficacité du capital et réduisant le seuil d'investissement.
Transparence : Les RWA basés sur la blockchain offrent une visibilité en temps réel sur la provenance des actifs, l'historique de propriété et le flux des transactions sur un registre immuable, renforçant la confiance et réduisant le besoin d'intermédiaires.
Efficacité opérationnelle : en éliminant plusieurs niveaux de traitement manuel et de processus de rapprochement, la tokenisation réduit le coût et les frictions tout au long du cycle de vie des actifs, de l'émission à la liquidation.
Liquidité : Pendant les périodes de pointe, le volume des transactions sur le marché des cryptomonnaies est comparable, voire supérieur, à celui des bourses traditionnelles comme le NASDAQ ou la Bourse de New York. La tokenisation des RWA tire parti de cette liquidité massive et mondialisée, permettant aux investisseurs d'entrer et de sortir du marché plus rapidement et efficacement.
Ce rapport fournit un aperçu complet du domaine RWA sur la blockchain Solana, visant à démontrer la diversité croissante des produits RWA et leurs applications pratiques, avec une analyse centrale autour des sept catégories clés suivantes :
Actions : des actions tokenisées représentant une part de propriété dans une entreprise.
Fonds du marché monétaire : actifs off-chain soutenus par des obligations d'État américaines et d'autres équivalents de trésorerie à faible risque.
Marchandises : des jetons soutenus par des matières premières physiques telles que l'or, le pétrole ou le gaz naturel.
Stablecoin : principalement représentatif de la monnaie numérique légale du dollar.
Prêt privé : représente un outil de dette on-chain fournissant des prêts dans le monde réel aux entreprises ou aux particuliers.
Immobilier : tokenisation des actifs immobiliers permettant une propriété partielle.
Collection: représente un jeton numérique de propriété physique unique.
Les entreprises et les technologies financières traditionnelles adoptent rapidement la tokenisation des RWA. En conséquence, l'écosystème des RWA de Solana connaît une croissance incroyable, avec de nouveaux projets et annonces qui émergent chaque mois. Bien que cet article vise à fournir un aperçu large et représentatif, le développement rapide de ce domaine signifie qu'il pourrait ne pas être possible de couvrir chaque avancée. Bien que la lecture de cet article dans l'ordre soit la plus efficace, chaque section est conçue de manière indépendante et peut être lue séparément.
R3 et Corda
Lors de la récente conférence Accelerate, Solana a annoncé avoir conclu une intégration stratégique avec R3(, le développeur de la plateforme blockchain d'entreprise Corda, une société de logiciels britannique. Cela représente une étape clé pour Solana dans la promotion de l'adoption des RWA par les institutions et le renforcement de l'interopérabilité.
Corda est l'une des blockchains les plus largement utilisées dans le domaine institutionnel, soutenant plus de 60 solutions en temps réel. Les applications célèbres incluent SIX Digital Exchange qui gère les monnaies numériques de banque centrale wholesale de la Banque nationale suisse )CBDC(, la plateforme de tokenisation D-FMI de la Banque européenne de compensation, le réseau de liquidité des collatéraux HQLAᵡ et le système de paiement national italien.
L'écosystème Corda possède le plus grand réseau mondial de technologie de registre distribué autorisé )DLT(, traitant des dizaines de millions de transactions chaque mois et garantissant la sécurité de plusieurs milliards de dollars d'actifs tokenisés. Les clients de R3 incluent la Banque de règlement européenne, HSBC, Bank of America, la Banque centrale d'Italie et l'Autorité monétaire de Singapour.
Réseaux privés basés sur Corda dominent le domaine des actifs réels (RWA)
L'intégration avec Solana marque la transition de l'environnement de registre privé traditionnellement isolé de R3 vers une interaction directe avec des blockchains publiques à haute performance. La Fondation Solana s'est engagée à investir un montant non divulgué dans R3, et la présidente de la Fondation Solana, Lily Liu, rejoindra le conseil d'administration de R3, soulignant l'importance de cette collaboration.
Cette intégration a lancé trois fonctionnalités clés:
Confirmation des transactions en temps réel sur Solana : Les transactions Corda peuvent désormais être vérifiées sur Solana sans l'architecture de notariat interne de Corda. L'architecture Corda garantit qu'aucune donnée transactionnelle sensible n'atteint la blockchain publique.
Règlement des stablecoins sur Solana : les institutions utilisant Corda pourront effectuer des règlements de transfert d'actifs tokenisés en utilisant des stablecoins sur Solana tels que USDC), réalisant une livraison atomique et un règlement des paiements, sans intermédiaire ni protocole externe.
Pont de liquidité direct vers Solana : les actifs émis sur Corda, tels que les actions, les obligations numériques et les fonds tokenisés (, pourront être directement intégrés à la blockchain principale de Solana, élargissant ainsi l'accès aux pools de liquidité mondiaux.
![Solana off-chain RWA écosystème panorama : des actions à l'immobilier, les actifs tokenisés couvrent sept domaines clés])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0cca6c3e9acaa614c4db0091ad8ef823.webp(
Actions
Les actions représentent la propriété d'une entreprise, donnant aux actionnaires le droit de réclamer des bénéfices et des actifs de l'entreprise. À début 2025, le marché boursier mondial comprend près de 48 000 entreprises cotées, avec une capitalisation boursière totale d'environ 124 billions de dollars, en hausse de 13 % par rapport à l'année précédente, et un taux de croissance annuel à long terme d'environ 6 %. Les États-Unis restent la force dominante, avec une capitalisation boursière dépassant 63 billions de dollars à la fin de 2024, représentant plus de la moitié du total mondial.
Bien que de grande envergure, le marché boursier est toujours soumis à de multiples contraintes structurelles. Les transactions ne sont limitées qu'aux jours ouvrables, excluant les week-ends et les jours fériés, ce qui limite la liquidité et la réactivité par rapport au marché des actifs numériques fonctionnant 24 heures sur 24. L'accès mondial aux actions américaines est inégal, de nombreux investisseurs ne pouvant pas participer directement au marché en raison de réglementations, de questions de garde ou d'obstacles liés aux plateformes. Pour les entreprises, le chemin vers l'introduction en bourse est coûteux et complexe, le coût moyen d'une introduction en bourse aux États-Unis )IPO( se situant entre 10 et 30 millions de dollars, comprenant les frais de souscription, juridiques, de conformité et d'introduction, créant ainsi une barrière d'entrée élevée qui limite les canaux de financement pour les entreprises émergentes.
La tokenisation sur Solana a résolu ces points de friction, offrant une liquidité améliorée, une accessibilité mondiale et des barrières à l'entrée au capital plus faibles. Plusieurs projets basés sur Solana saisissent cette opportunité, y compris l'Opening Bell de Superstate.
) Opening Bell de Superstate
Opening Bell est une plateforme développée par Superstate, permettant aux entreprises d'émettre des actions enregistrées auprès de la SEC sur la blockchain, en commençant par Solana. Les actions sont enregistrées et tokenisées par Superstate, qui est enregistrée auprès de la SEC, et soutenue par l'agent de transfert blockchain ( Superstate Services LLC ), responsable du suivi des droits de propriété, de l'émission et du rachat d'actions, ainsi que de la distribution des dividendes. Il est important de noter que les tokens Opening Bell représentent des actions réelles, entièrement conformes et émises sur la chaîne, sans avoir besoin de recourir à des expositions synthétiques, à des actifs emballés ou à des solutions offshore.
Grâce à l'intégration de listes blanches et de contrôles d'accès, Opening Bell s'assure que seuls les investisseurs éligibles, ayant complété la vérification KYC###, y compris les investisseurs qualifiés et non qualifiés, peuvent participer. Les investisseurs peuvent acheter et vendre des actions comme des jetons standards, bénéficiant d'un trading DeFi 24/7, de règlements instantanés et d'une découverte des prix transparente. Bien que la structure des frais de la plateforme n'ait pas encore été publiée, il n'y a pas de limite d'investissement minimum pour les investisseurs non qualifiés.
Opening Bell est ouvert à la fois aux entreprises cotées existantes et aux entreprises privées ultérieures. Les entreprises cotées peuvent obtenir une nouvelle liquidité et attirer des investisseurs natifs des cryptomonnaies, tandis que les entreprises privées peuvent être cotées plus tôt avant que le marché traditionnel ne le permette, et ont un moyen de se coter entièrement sur le Nasdaq ou la Bourse de New York.
SOL Strategies($HODL) est une société cotée en bourse canadienne axée sur l'infrastructure Solana, et est l'une des premières à avoir annoncé son intention de faire coter ses actions ordinaires sur Solana via Superstate.
La société de blockchain Superstate, derrière Opening Bell, est dirigée par Robert Leshner, un pionnier de la DeFi et co-fondateur du protocole de prêt Compound, ainsi qu'associé du fonds de capital-risque en cryptomonnaies Robot Ventures.
( Kraken xStocks
Lors de la conférence Accelerate en mai 2025, une plateforme d'échange a annoncé Solana comme partenaire officiel de lancement de son nouveau produit d'actions tokenisées xStocks, offrant un accès sans autorisation et auto-géré à certaines des valeurs mobilières les plus populaires au monde.
xStocks est un certificat de suivi tokenisé représentant plus de 55 des actions et ETF les plus populaires cotés aux États-Unis, émis en tant que token SPL sur la blockchain Solana.
Pour les utilisateurs éligibles du monde entier, xStocks offre une nouvelle manière d'accéder au marché américain sans dépendre des courtiers traditionnels ou des dépositaires. Les utilisateurs peuvent détenir des xStocks dans un portefeuille auto-hébergé, les échanger sur des échanges décentralisés et les utiliser comme garantie dans des protocoles de prêt, élargissant ainsi l'utilité des actifs traditionnels.
) Ondo Global Markets
Ondo Finance est le leader de la tokenisation des actifs réels, se préparant à lancer Ondo Global Markets(Ondo GM).
La plateforme prendra initialement en charge des actions, des obligations et des ETF cotés aux États-Unis, et prévoit de s'étendre à d'autres classes d'actifs comme les actions internationales et les obligations d'entreprise. Chaque jeton représente un soutien 1:1 aux actifs sous-jacents détenus par des courtiers régulés et des dépositaires. Ces jetons seront soumis à des restrictions de transfert pour garantir la conformité réglementaire, permettant uniquement des transferts entre participants vérifiés au sein de l'écosystème Ondo GM.
Les utilisateurs peuvent recharger leur compte avec des devises fiat ou des stablecoins, et soumettre des instructions via un programme off-chain, une API ou une interface web, pour que Ondo GM achète des titres spécifiques ( comme TSLA). Ces actions sont achetées sur des bourses traditionnelles comme le NASDAQ et sont détenues par des courtiers et des dépositaires réglementés. En retour, les utilisateurs reçoivent une représentation tokenisée des actifs ### comme tTSLA###.
Pour soutenir cette vision, Ondo a récemment annoncé la création d'une alliance mondiale de marché, une initiative intersectorielle visant à promouvoir les normes et l'interopérabilité des titres tokenisés. Cette alliance rassemble des parties prenantes renommées, y compris la Fondation Solana, pour élaborer des meilleures pratiques autour de la liquidité, de la protection des investisseurs, de l'interopérabilité et de la combinabilité.
( Remora
Remora Markets), anciennement Moose Capital(, développe une plateforme Solana pour la tokenisation conforme des actions traditionnelles. En décembre 2024, Rem a été acquis par une certaine plateforme.
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ContractFreelancer
· Il y a 8h
Je vais absolument l'acheter ! Dominer !
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RiddleMaster
· Il y a 8h
L'immobilier sur la chaîne est-il un nouveau pigeons ou un bon business...
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RumbleValidator
· Il y a 8h
Consensus validation est bien compris, que dire de la complétude avec le volume de déchets des actifs sur la chaîne.
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DefiEngineerJack
· Il y a 8h
*soupir* encore une journée de tradfi essayant d'appliquer la blockchain sur des systèmes hérités... montre-moi la vérification formelle ou dégage
Panorama de l'écosystème RWA sur Solana : de l'action à l'immobilier, la tokenisation des actifs couvre sept grands domaines.
Écosystème RWA sur Solana : de l'immobilier aux actions, les actifs tokenisés couvrent sept domaines clés
Les actifs du monde réel (RWA) désignent les actifs physiques ou financiers traditionnels, tels que les actions, l'immobilier, les matières premières ou les instruments de crédit, qui sont tokenisés et enregistrés sur la blockchain. La valeur de ces actifs provient de leur utilité, de leur rareté ou de leur demande dans le monde réel, et elle est généralement soumise à la réglementation financière existante.
La tokenisation est le processus de représentation de ces actifs sous forme de jetons numériques sur la blockchain. En codant la propriété en tant que jeton, des actifs tels que les obligations d'État américaines, le capital-investissement ou l'immobilier peuvent être émis, suivis et transférés de manière plus efficace. Cette transformation off-chain devient un pilier fondamental des applications blockchain institutionnelles, permettant des règlements 24h/24 et 7j/7, améliorant la transparence et soutenant la propriété partielle des actifs, élargissant ainsi l'accès aux marchés de capitaux mondiaux.
Actuellement, le domaine des actifs tokenisés est principalement dominé par des instruments traditionnels tels que les fonds de marché monétaire et les titres gouvernementaux. Bien qu'il soit encore à un stade précoce, le domaine des actifs du monde réel tokenisés a connu une croissance rapide, la valeur totale des actifs sur la blockchain (, à l'exception des stablecoins ), ayant dépassé 24 milliards de dollars, soit une augmentation de 114 % par rapport à 11,2 milliards de dollars il y a un an.
McKinsey & Company prévoit qu'en 2030, la taille du marché des actifs tokenisés pourrait atteindre 20 000 milliards de dollars, couvrant des domaines tels que les fonds communs de placement, les obligations, les billets d'indices cotés (ETNs), les prêts, les produits titrisés et les outils d'investissement alternatifs. Pendant ce temps, Standard Chartered est encore plus optimiste et estime qu'en 2034, la demande totale d'actifs tokenisés pourrait atteindre 30,1 trillions de dollars. Quelle que soit la prévision spécifique, il est clair que la demande pour les RWA va croître de manière significative à l'avenir.
Le PDG de BlackRock, Larry Fink, a déclaré : "Nous pensons que la tokenisation des actifs financiers sera la prochaine étape de développement, ce qui signifie que toutes les actions, obligations et autres actifs seront inclus dans un grand livre unique."
Avantages de la tokenisation des RWA
La tokenisation des RWA apporte une série d'avantages transformationnels difficilement comparables aux infrastructures financières traditionnelles :
Accessibilité mondiale : Actuellement, seulement environ 15 % de la population mondiale peut participer au plus grand et au plus liquide des marchés de capitaux américains. La tokenisation rend les marchés de capitaux plus inclusifs, permettant à quiconque ayant une connexion Internet de participer, quelle que soit sa situation géographique ou socio-économique.
Marché 24/7 : Contrairement aux finances traditionnelles qui fonctionnent pendant des heures d'ouverture limitées, les actifs tokenisés sont disponibles 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7. Cette accessibilité continue permet un flux instantané de capital mondial et un règlement financier plus rapide.
Programmabilité : Après tokenisation, les RWA deviennent des actifs numériques programmables. Cela permet l'automatisation des termes des contrats financiers, tels que le paiement des intérêts, la date d'échéance ou les vérifications de conformité, réduisant ainsi les coûts de gestion et les risques opérationnels.
Combinabilité : un jeton RWA émis par un protocole peut être utilisé par d'autres produits financiers off-chain. Ces programmes peuvent interagir les uns avec les autres comme des blocs de construction, sans autorisation, débloquant de puissantes stratégies et applications inter-asset.
Fragmentation : La tokenisation permet de diviser la propriété d'actifs de grande valeur tels que l'immobilier ou les œuvres d'art en unités plus petites et plus accessibles, élargissant ainsi la participation des investisseurs, améliorant l'efficacité du capital et réduisant le seuil d'investissement.
Transparence : Les RWA basés sur la blockchain offrent une visibilité en temps réel sur la provenance des actifs, l'historique de propriété et le flux des transactions sur un registre immuable, renforçant la confiance et réduisant le besoin d'intermédiaires.
Efficacité opérationnelle : en éliminant plusieurs niveaux de traitement manuel et de processus de rapprochement, la tokenisation réduit le coût et les frictions tout au long du cycle de vie des actifs, de l'émission à la liquidation.
Liquidité : Pendant les périodes de pointe, le volume des transactions sur le marché des cryptomonnaies est comparable, voire supérieur, à celui des bourses traditionnelles comme le NASDAQ ou la Bourse de New York. La tokenisation des RWA tire parti de cette liquidité massive et mondialisée, permettant aux investisseurs d'entrer et de sortir du marché plus rapidement et efficacement.
Ce rapport fournit un aperçu complet du domaine RWA sur la blockchain Solana, visant à démontrer la diversité croissante des produits RWA et leurs applications pratiques, avec une analyse centrale autour des sept catégories clés suivantes :
Actions : des actions tokenisées représentant une part de propriété dans une entreprise.
Fonds du marché monétaire : actifs off-chain soutenus par des obligations d'État américaines et d'autres équivalents de trésorerie à faible risque.
Marchandises : des jetons soutenus par des matières premières physiques telles que l'or, le pétrole ou le gaz naturel.
Stablecoin : principalement représentatif de la monnaie numérique légale du dollar.
Prêt privé : représente un outil de dette on-chain fournissant des prêts dans le monde réel aux entreprises ou aux particuliers.
Immobilier : tokenisation des actifs immobiliers permettant une propriété partielle.
Collection: représente un jeton numérique de propriété physique unique.
Les entreprises et les technologies financières traditionnelles adoptent rapidement la tokenisation des RWA. En conséquence, l'écosystème des RWA de Solana connaît une croissance incroyable, avec de nouveaux projets et annonces qui émergent chaque mois. Bien que cet article vise à fournir un aperçu large et représentatif, le développement rapide de ce domaine signifie qu'il pourrait ne pas être possible de couvrir chaque avancée. Bien que la lecture de cet article dans l'ordre soit la plus efficace, chaque section est conçue de manière indépendante et peut être lue séparément.
R3 et Corda
Lors de la récente conférence Accelerate, Solana a annoncé avoir conclu une intégration stratégique avec R3(, le développeur de la plateforme blockchain d'entreprise Corda, une société de logiciels britannique. Cela représente une étape clé pour Solana dans la promotion de l'adoption des RWA par les institutions et le renforcement de l'interopérabilité.
Corda est l'une des blockchains les plus largement utilisées dans le domaine institutionnel, soutenant plus de 60 solutions en temps réel. Les applications célèbres incluent SIX Digital Exchange qui gère les monnaies numériques de banque centrale wholesale de la Banque nationale suisse )CBDC(, la plateforme de tokenisation D-FMI de la Banque européenne de compensation, le réseau de liquidité des collatéraux HQLAᵡ et le système de paiement national italien.
L'écosystème Corda possède le plus grand réseau mondial de technologie de registre distribué autorisé )DLT(, traitant des dizaines de millions de transactions chaque mois et garantissant la sécurité de plusieurs milliards de dollars d'actifs tokenisés. Les clients de R3 incluent la Banque de règlement européenne, HSBC, Bank of America, la Banque centrale d'Italie et l'Autorité monétaire de Singapour.
Réseaux privés basés sur Corda dominent le domaine des actifs réels (RWA)
L'intégration avec Solana marque la transition de l'environnement de registre privé traditionnellement isolé de R3 vers une interaction directe avec des blockchains publiques à haute performance. La Fondation Solana s'est engagée à investir un montant non divulgué dans R3, et la présidente de la Fondation Solana, Lily Liu, rejoindra le conseil d'administration de R3, soulignant l'importance de cette collaboration.
Cette intégration a lancé trois fonctionnalités clés:
Confirmation des transactions en temps réel sur Solana : Les transactions Corda peuvent désormais être vérifiées sur Solana sans l'architecture de notariat interne de Corda. L'architecture Corda garantit qu'aucune donnée transactionnelle sensible n'atteint la blockchain publique.
Règlement des stablecoins sur Solana : les institutions utilisant Corda pourront effectuer des règlements de transfert d'actifs tokenisés en utilisant des stablecoins sur Solana tels que USDC), réalisant une livraison atomique et un règlement des paiements, sans intermédiaire ni protocole externe.
Pont de liquidité direct vers Solana : les actifs émis sur Corda, tels que les actions, les obligations numériques et les fonds tokenisés (, pourront être directement intégrés à la blockchain principale de Solana, élargissant ainsi l'accès aux pools de liquidité mondiaux.
![Solana off-chain RWA écosystème panorama : des actions à l'immobilier, les actifs tokenisés couvrent sept domaines clés])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0cca6c3e9acaa614c4db0091ad8ef823.webp(
Actions
Les actions représentent la propriété d'une entreprise, donnant aux actionnaires le droit de réclamer des bénéfices et des actifs de l'entreprise. À début 2025, le marché boursier mondial comprend près de 48 000 entreprises cotées, avec une capitalisation boursière totale d'environ 124 billions de dollars, en hausse de 13 % par rapport à l'année précédente, et un taux de croissance annuel à long terme d'environ 6 %. Les États-Unis restent la force dominante, avec une capitalisation boursière dépassant 63 billions de dollars à la fin de 2024, représentant plus de la moitié du total mondial.
Bien que de grande envergure, le marché boursier est toujours soumis à de multiples contraintes structurelles. Les transactions ne sont limitées qu'aux jours ouvrables, excluant les week-ends et les jours fériés, ce qui limite la liquidité et la réactivité par rapport au marché des actifs numériques fonctionnant 24 heures sur 24. L'accès mondial aux actions américaines est inégal, de nombreux investisseurs ne pouvant pas participer directement au marché en raison de réglementations, de questions de garde ou d'obstacles liés aux plateformes. Pour les entreprises, le chemin vers l'introduction en bourse est coûteux et complexe, le coût moyen d'une introduction en bourse aux États-Unis )IPO( se situant entre 10 et 30 millions de dollars, comprenant les frais de souscription, juridiques, de conformité et d'introduction, créant ainsi une barrière d'entrée élevée qui limite les canaux de financement pour les entreprises émergentes.
La tokenisation sur Solana a résolu ces points de friction, offrant une liquidité améliorée, une accessibilité mondiale et des barrières à l'entrée au capital plus faibles. Plusieurs projets basés sur Solana saisissent cette opportunité, y compris l'Opening Bell de Superstate.
) Opening Bell de Superstate
Opening Bell est une plateforme développée par Superstate, permettant aux entreprises d'émettre des actions enregistrées auprès de la SEC sur la blockchain, en commençant par Solana. Les actions sont enregistrées et tokenisées par Superstate, qui est enregistrée auprès de la SEC, et soutenue par l'agent de transfert blockchain ( Superstate Services LLC ), responsable du suivi des droits de propriété, de l'émission et du rachat d'actions, ainsi que de la distribution des dividendes. Il est important de noter que les tokens Opening Bell représentent des actions réelles, entièrement conformes et émises sur la chaîne, sans avoir besoin de recourir à des expositions synthétiques, à des actifs emballés ou à des solutions offshore.
Grâce à l'intégration de listes blanches et de contrôles d'accès, Opening Bell s'assure que seuls les investisseurs éligibles, ayant complété la vérification KYC###, y compris les investisseurs qualifiés et non qualifiés, peuvent participer. Les investisseurs peuvent acheter et vendre des actions comme des jetons standards, bénéficiant d'un trading DeFi 24/7, de règlements instantanés et d'une découverte des prix transparente. Bien que la structure des frais de la plateforme n'ait pas encore été publiée, il n'y a pas de limite d'investissement minimum pour les investisseurs non qualifiés.
Opening Bell est ouvert à la fois aux entreprises cotées existantes et aux entreprises privées ultérieures. Les entreprises cotées peuvent obtenir une nouvelle liquidité et attirer des investisseurs natifs des cryptomonnaies, tandis que les entreprises privées peuvent être cotées plus tôt avant que le marché traditionnel ne le permette, et ont un moyen de se coter entièrement sur le Nasdaq ou la Bourse de New York.
SOL Strategies($HODL) est une société cotée en bourse canadienne axée sur l'infrastructure Solana, et est l'une des premières à avoir annoncé son intention de faire coter ses actions ordinaires sur Solana via Superstate.
La société de blockchain Superstate, derrière Opening Bell, est dirigée par Robert Leshner, un pionnier de la DeFi et co-fondateur du protocole de prêt Compound, ainsi qu'associé du fonds de capital-risque en cryptomonnaies Robot Ventures.
( Kraken xStocks
Lors de la conférence Accelerate en mai 2025, une plateforme d'échange a annoncé Solana comme partenaire officiel de lancement de son nouveau produit d'actions tokenisées xStocks, offrant un accès sans autorisation et auto-géré à certaines des valeurs mobilières les plus populaires au monde.
xStocks est un certificat de suivi tokenisé représentant plus de 55 des actions et ETF les plus populaires cotés aux États-Unis, émis en tant que token SPL sur la blockchain Solana.
Pour les utilisateurs éligibles du monde entier, xStocks offre une nouvelle manière d'accéder au marché américain sans dépendre des courtiers traditionnels ou des dépositaires. Les utilisateurs peuvent détenir des xStocks dans un portefeuille auto-hébergé, les échanger sur des échanges décentralisés et les utiliser comme garantie dans des protocoles de prêt, élargissant ainsi l'utilité des actifs traditionnels.
) Ondo Global Markets
Ondo Finance est le leader de la tokenisation des actifs réels, se préparant à lancer Ondo Global Markets(Ondo GM).
La plateforme prendra initialement en charge des actions, des obligations et des ETF cotés aux États-Unis, et prévoit de s'étendre à d'autres classes d'actifs comme les actions internationales et les obligations d'entreprise. Chaque jeton représente un soutien 1:1 aux actifs sous-jacents détenus par des courtiers régulés et des dépositaires. Ces jetons seront soumis à des restrictions de transfert pour garantir la conformité réglementaire, permettant uniquement des transferts entre participants vérifiés au sein de l'écosystème Ondo GM.
Les utilisateurs peuvent recharger leur compte avec des devises fiat ou des stablecoins, et soumettre des instructions via un programme off-chain, une API ou une interface web, pour que Ondo GM achète des titres spécifiques ( comme TSLA). Ces actions sont achetées sur des bourses traditionnelles comme le NASDAQ et sont détenues par des courtiers et des dépositaires réglementés. En retour, les utilisateurs reçoivent une représentation tokenisée des actifs ### comme tTSLA###.
Pour soutenir cette vision, Ondo a récemment annoncé la création d'une alliance mondiale de marché, une initiative intersectorielle visant à promouvoir les normes et l'interopérabilité des titres tokenisés. Cette alliance rassemble des parties prenantes renommées, y compris la Fondation Solana, pour élaborer des meilleures pratiques autour de la liquidité, de la protection des investisseurs, de l'interopérabilité et de la combinabilité.
( Remora
Remora Markets), anciennement Moose Capital(, développe une plateforme Solana pour la tokenisation conforme des actions traditionnelles. En décembre 2024, Rem a été acquis par une certaine plateforme.