De la super bull run à la liquidation : Bitcoin pourrait atteindre un million de dollars, mais doit d'abord passer par un sévère marché baissier
Entre 1939 et 2024, nous avons connu un super bull run sans précédent. Cette hausse continue a façonné des générations d'investisseurs passifs, qui pensent habituellement que "le marché ne posera jamais de problème" et "le marché ne fera que monter". Cependant, cette fête pourrait être terminée, et beaucoup vont bientôt faire face à des liquidations.
Formation du super bull run
Ce super bull run de 85 ans n'est pas le fruit du hasard, mais est le résultat d'une série de réformes structurelles qui ont remodelé l'économie mondiale, les États-Unis occupant toujours une position centrale.
est devenue une superpuissance mondiale après la Seconde Guerre mondiale
La Seconde Guerre mondiale a propulsé les États-Unis de puissance intermédiaire à leader incontesté du "monde libre". En 1945, les États-Unis produisaient plus de la moitié des produits industriels mondiaux, contrôlaient un tiers des exportations mondiales et détenaient environ les deux tiers des réserves d'or. Cette hégémonie économique a jeté les bases de la croissance pour les décennies à venir.
Après la guerre, les États-Unis ont activement embrassé leur rôle de leader mondial, ont poussé à la création des Nations Unies et ont mis en œuvre le "Plan Marshall", injectant plus de 13 milliards de dollars en Europe de l'Ouest. Ce n'était pas seulement une aide, mais aussi un moyen de créer de nouveaux marchés pour les produits américains en investissant dans la reconstruction des pays d'après-guerre, tout en établissant la domination des États-Unis sur le plan culturel et économique.
Expansion de la main-d'œuvre : femmes et minorités
Pendant la Seconde Guerre mondiale, environ 6,7 millions de femmes ont rejoint le marché du travail, faisant augmenter le taux de participation des femmes à la main-d'œuvre de près de 50 % en peu de temps. Bien qu'après la guerre, de nombreuses femmes aient quitté leur emploi, cette mobilisation de grande envergure a changé de manière permanente la perception de l'emploi des femmes dans la société.
D'ici 1950, la tendance à l'emploi à grande échelle des femmes mariées est devenue de plus en plus évidente, avec une augmentation sans précédent de 10 points de pourcentage du taux de participation des femmes au travail dans la plupart des tranches d'âge. Cela a marqué un changement fondamental dans le modèle économique américain. La "loi sur le mariage" (politique interdisant aux femmes mariées de travailler) a été abrogée, le travail à temps partiel a augmenté, l'innovation technologique dans les tâches ménagères, ainsi que l'augmentation du niveau d'éducation, ont tous contribué à faire passer les femmes de travailleuses temporaires à participantes à long terme du système économique.
Les groupes ethniques minoritaires ont également connu des tendances similaires, obtenant progressivement plus d'opportunités économiques. Cette expansion de la main-d'œuvre a efficacement augmenté la capacité de production des États-Unis, soutenant des décennies de croissance économique.
Victoire de la guerre froide et vague de la mondialisation
La guerre froide a façonné le rôle politique et économique des États-Unis après la Seconde Guerre mondiale. En 1989, les États-Unis avaient formé des alliances militaires avec 50 pays et stationné 1,5 million de soldats dans 117 pays à travers le monde. Cela visait non seulement la sécurité militaire, mais aussi à établir l'influence économique des États-Unis à l'échelle mondiale.
Après la dissolution de l'Union soviétique en 1991, les États-Unis sont devenus la seule superpuissance mondiale, entrant dans une ère considérée par beaucoup comme un monde unipolaire. Cela a été non seulement une victoire idéologique, mais aussi une ouverture des marchés mondiaux, permettant aux États-Unis de dominer le paysage commercial mondial.
Dans les années 1990 jusqu'au début du 21e siècle, les entreprises américaines se sont largement étendues sur les marchés émergents. Ce n'est pas une évolution naturelle, mais le résultat de choix politiques à long terme. Par exemple, dans les pays où la CIA est intervenue pendant la guerre froide, le volume des importations américaines a considérablement augmenté, notamment dans des secteurs où les États-Unis n'avaient pas d'avantage concurrentiel évident.
La victoire du capitalisme occidental sur le communisme oriental ne repose pas uniquement sur des avantages militaires ou idéologiques. Le système démocratique libéral occidental est plus adaptable et a su ajuster efficacement sa structure économique après la crise pétrolière de 1973. Le "choc Volcker" de 1979 a redéfini l'hégémonie financière mondiale des États-Unis, faisant des marchés de capitaux mondiaux un nouveau moteur de croissance pour les États-Unis à l'ère post-industrielle.
Ces transformations structurelles - l'émergence en tant que superpuissance après la Seconde Guerre mondiale, l'entrée des femmes et des minorités sur le marché du travail, ainsi que la victoire de la guerre froide - ont toutes contribué à cette super bull run sans précédent des actifs financiers. Cependant, la question centrale est la suivante : ces transformations sont des événements uniques, qui ne peuvent pas être reproduits. Vous ne pouvez pas amener les femmes à entrer à nouveau sur le marché du travail, vous ne pouvez pas vaincre l'Union soviétique à nouveau. Et maintenant, les deux partis poussent vers la déglobalisation, nous sommes témoins du retrait du dernier soutien de cette longue période de croissance.
Perspectives d'avenir
Cependant, de nombreuses personnes prient encore pour que le marché revienne à la normale historique. Le consensus du marché est le suivant : la situation va empirer, puis la banque centrale va relâcher à nouveau les rênes, et nous pourrons continuer à gagner de l'argent... mais la réalité est que ces personnes se dirigent vers l'abattoir.
Le bull run du siècle dernier est basé sur une série d'événements impossibles à reproduire (impossibilité de poursuivre le bull run), et certains de ces facteurs sont même en train de s'inverser.
Les femmes ne vont pas réintégrer massivement le marché du travail : en réalité, alors qu'une partie des élites pousse à augmenter le taux de natalité, le taux de participation des femmes au travail pourrait diminuer.
Les minorités ne seront pas à nouveau massivement intégrées sur le marché du travail : en fait, la position du Parti démocrate sur la politique d'immigration est presque aussi ferme que celle du Parti républicain, ce qui est devenu un consensus bipartite.
Les taux d'intérêt ne baisseront pas à nouveau : en réalité, chaque dirigeant élu est bien conscient que l'inflation est la plus grande menace pour leur réélection. Par conséquent, les gouvernements du monde entier s'efforceront d'éviter de baisser les taux d'intérêt et de raviver l'inflation.
Nous ne nous globaliserons pas davantage : en fait, certains hommes politiques avancent dans une direction complètement opposée. De plus, on s'attend à ce que l'autre partie reproduise cette politique lors des prochaines élections.
Nous ne gagnerons plus une autre guerre mondiale : en fait, il semble même que nous pourrions perdre la prochaine guerre. Quoi qu'il en soit, je ne veux pas vérifier cette hypothèse.
Le point de vue est simple : toutes les tendances macroéconomiques mondiales qui ont fait monter les marchés boursiers au cours du siècle dernier sont maintenant en train de s'inverser. Que pensez-vous que le marché va faire ?
Goblin Town
Quand un empire entre dans le déclin, les jours sont vraiment difficiles à supporter - demandez au Japon. Si vous aviez acheté à l'apogée historique de l'indice Nikkei 225 en 1989 et que vous aviez conservé votre investissement jusqu'à présent, 36 ans plus tard, votre retour serait d'environ -5%. C'est le type de "acheter et conserver, souffrir sans fin". Je pense que nous empruntons le même chemin.
Pire encore, vous devez vous préparer à l'implémentation de contrôles de capitaux et de politiques de répression fiscale. Le fait que le marché ne monte pas ne signifie pas que le gouvernement va accepter la réalité. Lorsque la politique monétaire traditionnelle échoue, le gouvernement se tournera vers des moyens de contrôle financier plus directs.
contrôles de capitaux à venir
La répression financière fait référence à la situation où les épargnants obtiennent un rendement inférieur au niveau d'inflation, afin que les banques puissent offrir des prêts bon marché aux entreprises et aux gouvernements, et réduire la pression sur le remboursement de la dette. Cette stratégie est particulièrement efficace pour les gouvernements dans le cadre de l'apurement de la dette libellée en monnaie locale. En 1973, des économistes de l'Université de Stanford ont été les premiers à utiliser ce terme pour critiquer les politiques des pays en développement qui freinent la croissance économique, mais aujourd'hui, ces stratégies apparaissent de plus en plus dans les économies développées, comme aux États-Unis.
Avec le fardeau de la dette américaine dépassant 120 % du PIB, la possibilité de rembourser la dette par des moyens traditionnels diminue de plus en plus. Et le "manuel de jeu" de la répression financière a déjà commencé à être exécuté ou testé, y compris :
Limiter directement ou indirectement la dette publique et les taux d'intérêt des dépôts
Le gouvernement contrôle les institutions financières et établit des barrières à la concurrence.
Exigences de réserves élevées
Créer un marché de la dette intérieure fermé, forçant les institutions à acheter des obligations gouvernementales
Contrôle des capitaux, limitation des mouvements d'actifs à l'étranger
Ce n'est pas une hypothèse théorique, mais un cas réel. Depuis 2010, le taux des fonds fédéraux américains a été inférieur au taux d'inflation plus de 80 % du temps, ce qui transfère en fait de force la richesse des épargnants vers les emprunteurs (y compris le gouvernement).
Votre compte de retraite : le prochain objectif du gouvernement
Si le gouvernement ne peut pas compter sur l'impression de billets pour acheter des obligations et abaisser les taux d'intérêt afin d'éviter une crise de la dette, il se tournera vers votre compte de retraite. Je peux parfaitement imaginer un futur : des comptes d'épargne fiscalement avantageux tels que le 401(k) seront contraints de détenir de plus en plus d'obligations d'État "sûres et fiables". Le gouvernement n'a plus besoin d'imprimer de l'argent, il lui suffit de détourner directement les fonds existants du système.
C'est exactement le scénario que nous avons vu ces dernières années :
Actifs gelés : En avril 2024, le gouvernement a signé une loi autorisant la saisie de certains actifs de réserve de pays aux États-Unis, établissant un précédent selon lequel le gouvernement peut geler les réserves de change à tout moment. À l'avenir, cette pratique ne sera peut-être pas uniquement destinée aux adversaires géopolitiques.
Événement de protestation de la flotte de vélos d'un pays : le gouvernement a gelé environ 280 comptes bancaires sans l'approbation d'un tribunal. Les responsables financiers ont admis que ce n'était pas seulement pour couper les flux de trésorerie, mais aussi pour "dissuader" les manifestants et s'assurer qu'ils "prennent la décision de partir". Lorsque l'on a demandé comment le gel des comptes affectait les familles innocentes, la réponse du gouvernement était : "Ils n'ont qu'à partir."
Expropriation et surveillance de l'or
Ce n'est pas surprenant, l'histoire américaine est pleine d'actions similaires :
En 1933, le gouvernement a publié le décret administratif 6102, obligeant les citoyens à remettre leur or, sous peine d'emprisonnement. Bien que l'application de la loi soit limitée, la Cour suprême a soutenu le droit du gouvernement à la confiscation de l'or. Ce n'était pas un "programme d'achat volontaire", mais une "expropriation forcée de la richesse", simplement déguisée en transactions à "prix du marché équitable".
La capacité de surveillance du gouvernement s'est rapidement développée après les événements du 11 septembre. Certains projets de loi donnent aux agences gouvernementales un pouvoir presque illimité pour surveiller les communications internationales des citoyens. Un autre projet de loi permet au gouvernement de collecter chaque jour les enregistrements d'appel de tous les citoyens. Certaines dispositions permettent même au gouvernement de collecter vos historiques de lecture, vos documents d'étude, vos historiques d'achat, vos dossiers médicaux et vos informations financières personnelles, et ce sans aucun soupçon raisonnable.
Le problème n'est pas de savoir si "la répression financière va arriver", mais "à quel point elle sera grave". Avec la pression économique de la déglobalisation qui s'intensifie, le contrôle des capitaux par les gouvernements ne fera que devenir plus direct et sévère.
Or et Bitcoin
Le graphique mensuel de l'or depuis 1970 est actuellement le plus fort graphique en chandeliers au monde.
Sur la base de l'exclusion, l'actif financier le plus approprié à acheter est devenu évident : vous avez besoin d'un actif sans corrélation historique avec le marché, difficile à saisir par le gouvernement et non contrôlé par les gouvernements occidentaux. Je peux en penser à deux, dont l'un a déjà augmenté de 600 milliards de dollars de capitalisation boursière au cours des 12 derniers mois. C'est le signal de bull run le plus évident.
Compétition mondiale pour les réserves d'or
Certains pays augmentent rapidement leurs réserves d'or pour faire face aux changements dans le paysage économique mondial :
Un pays : En janvier 2025, augmentation mensuelle de 5 tonnes d'or, achat net pendant trois mois consécutifs, montant total des avoirs atteignant 2 285 tonnes.
Un autre pays : contrôle 2 335,85 tonnes d'or, devenant le cinquième pays au monde en termes de réserves d'or.
Troisième pays : classé huitième au monde, détient 853,63 tonnes et continue d'augmenter ses avoirs.
Ce n'est pas un acte aléatoire, mais un agencement stratégique. Après que certains pays ont gelé les réserves de devises étrangères d'autres pays, les banques centrales du monde entier ont pris note de cela. Une enquête menée auprès de 57 banques centrales a révélé que 96 % des répondants considéraient la réputation de l'or en tant qu'actif refuge comme une motivation pour continuer à investir. Lorsque les actifs libellés en dollars peuvent être gelés d'un simple coup de pinceau, l'or physique conservé sur le territoire national devient extrêmement attrayant.
En 2024 seulement, un pays a augmenté ses réserves d'or de 74,79 tonnes, soit une augmentation de 13,85 %. Un autre pays a vu ses réserves d'or augmenter de 89,54 tonnes, avec une augmentation proche de 25 %. Même certains petits pays ont augmenté leurs réserves d'or de 8 tonnes en janvier 2025, portant leur détention d'or à 391 tonnes, représentant 82 % de leurs réserves de change. Ce n'est pas un hasard, mais une initiative coordonnée visant à se libérer d'un système financier qui pourrait être armé.
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ImpermanentSage
· 08-12 15:30
La fin était déjà écrite, il ne reste plus qu'à voir qui pourra tenir jusqu'à la fin.
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New_Ser_Ngmi
· 08-11 03:58
Écouter un discours de votre part, c'est encore une perte pour un envoi.
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ConsensusDissenter
· 08-11 03:52
Ours, je fais All in. Qui n'ose pas, je m'attaque à lui.
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MindsetExpander
· 08-11 03:49
À la fin, il ne s'agit pas d'atteindre un million !
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CryptoSourGrape
· 08-11 03:41
Si j'avais fait un All in sur le btc à l'époque, cela aurait été bien. Maintenant, je travaille encore dans l'entreprise.
La fin du super bull run : Bitcoin or pourrait devenir le nouvel actif refuge.
De la super bull run à la liquidation : Bitcoin pourrait atteindre un million de dollars, mais doit d'abord passer par un sévère marché baissier
Entre 1939 et 2024, nous avons connu un super bull run sans précédent. Cette hausse continue a façonné des générations d'investisseurs passifs, qui pensent habituellement que "le marché ne posera jamais de problème" et "le marché ne fera que monter". Cependant, cette fête pourrait être terminée, et beaucoup vont bientôt faire face à des liquidations.
Formation du super bull run
Ce super bull run de 85 ans n'est pas le fruit du hasard, mais est le résultat d'une série de réformes structurelles qui ont remodelé l'économie mondiale, les États-Unis occupant toujours une position centrale.
est devenue une superpuissance mondiale après la Seconde Guerre mondiale
La Seconde Guerre mondiale a propulsé les États-Unis de puissance intermédiaire à leader incontesté du "monde libre". En 1945, les États-Unis produisaient plus de la moitié des produits industriels mondiaux, contrôlaient un tiers des exportations mondiales et détenaient environ les deux tiers des réserves d'or. Cette hégémonie économique a jeté les bases de la croissance pour les décennies à venir.
Après la guerre, les États-Unis ont activement embrassé leur rôle de leader mondial, ont poussé à la création des Nations Unies et ont mis en œuvre le "Plan Marshall", injectant plus de 13 milliards de dollars en Europe de l'Ouest. Ce n'était pas seulement une aide, mais aussi un moyen de créer de nouveaux marchés pour les produits américains en investissant dans la reconstruction des pays d'après-guerre, tout en établissant la domination des États-Unis sur le plan culturel et économique.
Expansion de la main-d'œuvre : femmes et minorités
Pendant la Seconde Guerre mondiale, environ 6,7 millions de femmes ont rejoint le marché du travail, faisant augmenter le taux de participation des femmes à la main-d'œuvre de près de 50 % en peu de temps. Bien qu'après la guerre, de nombreuses femmes aient quitté leur emploi, cette mobilisation de grande envergure a changé de manière permanente la perception de l'emploi des femmes dans la société.
D'ici 1950, la tendance à l'emploi à grande échelle des femmes mariées est devenue de plus en plus évidente, avec une augmentation sans précédent de 10 points de pourcentage du taux de participation des femmes au travail dans la plupart des tranches d'âge. Cela a marqué un changement fondamental dans le modèle économique américain. La "loi sur le mariage" (politique interdisant aux femmes mariées de travailler) a été abrogée, le travail à temps partiel a augmenté, l'innovation technologique dans les tâches ménagères, ainsi que l'augmentation du niveau d'éducation, ont tous contribué à faire passer les femmes de travailleuses temporaires à participantes à long terme du système économique.
Les groupes ethniques minoritaires ont également connu des tendances similaires, obtenant progressivement plus d'opportunités économiques. Cette expansion de la main-d'œuvre a efficacement augmenté la capacité de production des États-Unis, soutenant des décennies de croissance économique.
Victoire de la guerre froide et vague de la mondialisation
La guerre froide a façonné le rôle politique et économique des États-Unis après la Seconde Guerre mondiale. En 1989, les États-Unis avaient formé des alliances militaires avec 50 pays et stationné 1,5 million de soldats dans 117 pays à travers le monde. Cela visait non seulement la sécurité militaire, mais aussi à établir l'influence économique des États-Unis à l'échelle mondiale.
Après la dissolution de l'Union soviétique en 1991, les États-Unis sont devenus la seule superpuissance mondiale, entrant dans une ère considérée par beaucoup comme un monde unipolaire. Cela a été non seulement une victoire idéologique, mais aussi une ouverture des marchés mondiaux, permettant aux États-Unis de dominer le paysage commercial mondial.
Dans les années 1990 jusqu'au début du 21e siècle, les entreprises américaines se sont largement étendues sur les marchés émergents. Ce n'est pas une évolution naturelle, mais le résultat de choix politiques à long terme. Par exemple, dans les pays où la CIA est intervenue pendant la guerre froide, le volume des importations américaines a considérablement augmenté, notamment dans des secteurs où les États-Unis n'avaient pas d'avantage concurrentiel évident.
La victoire du capitalisme occidental sur le communisme oriental ne repose pas uniquement sur des avantages militaires ou idéologiques. Le système démocratique libéral occidental est plus adaptable et a su ajuster efficacement sa structure économique après la crise pétrolière de 1973. Le "choc Volcker" de 1979 a redéfini l'hégémonie financière mondiale des États-Unis, faisant des marchés de capitaux mondiaux un nouveau moteur de croissance pour les États-Unis à l'ère post-industrielle.
Ces transformations structurelles - l'émergence en tant que superpuissance après la Seconde Guerre mondiale, l'entrée des femmes et des minorités sur le marché du travail, ainsi que la victoire de la guerre froide - ont toutes contribué à cette super bull run sans précédent des actifs financiers. Cependant, la question centrale est la suivante : ces transformations sont des événements uniques, qui ne peuvent pas être reproduits. Vous ne pouvez pas amener les femmes à entrer à nouveau sur le marché du travail, vous ne pouvez pas vaincre l'Union soviétique à nouveau. Et maintenant, les deux partis poussent vers la déglobalisation, nous sommes témoins du retrait du dernier soutien de cette longue période de croissance.
Perspectives d'avenir
Cependant, de nombreuses personnes prient encore pour que le marché revienne à la normale historique. Le consensus du marché est le suivant : la situation va empirer, puis la banque centrale va relâcher à nouveau les rênes, et nous pourrons continuer à gagner de l'argent... mais la réalité est que ces personnes se dirigent vers l'abattoir.
Le bull run du siècle dernier est basé sur une série d'événements impossibles à reproduire (impossibilité de poursuivre le bull run), et certains de ces facteurs sont même en train de s'inverser.
Le point de vue est simple : toutes les tendances macroéconomiques mondiales qui ont fait monter les marchés boursiers au cours du siècle dernier sont maintenant en train de s'inverser. Que pensez-vous que le marché va faire ?
Goblin Town
Quand un empire entre dans le déclin, les jours sont vraiment difficiles à supporter - demandez au Japon. Si vous aviez acheté à l'apogée historique de l'indice Nikkei 225 en 1989 et que vous aviez conservé votre investissement jusqu'à présent, 36 ans plus tard, votre retour serait d'environ -5%. C'est le type de "acheter et conserver, souffrir sans fin". Je pense que nous empruntons le même chemin.
Pire encore, vous devez vous préparer à l'implémentation de contrôles de capitaux et de politiques de répression fiscale. Le fait que le marché ne monte pas ne signifie pas que le gouvernement va accepter la réalité. Lorsque la politique monétaire traditionnelle échoue, le gouvernement se tournera vers des moyens de contrôle financier plus directs.
contrôles de capitaux à venir
La répression financière fait référence à la situation où les épargnants obtiennent un rendement inférieur au niveau d'inflation, afin que les banques puissent offrir des prêts bon marché aux entreprises et aux gouvernements, et réduire la pression sur le remboursement de la dette. Cette stratégie est particulièrement efficace pour les gouvernements dans le cadre de l'apurement de la dette libellée en monnaie locale. En 1973, des économistes de l'Université de Stanford ont été les premiers à utiliser ce terme pour critiquer les politiques des pays en développement qui freinent la croissance économique, mais aujourd'hui, ces stratégies apparaissent de plus en plus dans les économies développées, comme aux États-Unis.
Avec le fardeau de la dette américaine dépassant 120 % du PIB, la possibilité de rembourser la dette par des moyens traditionnels diminue de plus en plus. Et le "manuel de jeu" de la répression financière a déjà commencé à être exécuté ou testé, y compris :
Ce n'est pas une hypothèse théorique, mais un cas réel. Depuis 2010, le taux des fonds fédéraux américains a été inférieur au taux d'inflation plus de 80 % du temps, ce qui transfère en fait de force la richesse des épargnants vers les emprunteurs (y compris le gouvernement).
Votre compte de retraite : le prochain objectif du gouvernement
Si le gouvernement ne peut pas compter sur l'impression de billets pour acheter des obligations et abaisser les taux d'intérêt afin d'éviter une crise de la dette, il se tournera vers votre compte de retraite. Je peux parfaitement imaginer un futur : des comptes d'épargne fiscalement avantageux tels que le 401(k) seront contraints de détenir de plus en plus d'obligations d'État "sûres et fiables". Le gouvernement n'a plus besoin d'imprimer de l'argent, il lui suffit de détourner directement les fonds existants du système.
C'est exactement le scénario que nous avons vu ces dernières années :
Expropriation et surveillance de l'or
Ce n'est pas surprenant, l'histoire américaine est pleine d'actions similaires :
En 1933, le gouvernement a publié le décret administratif 6102, obligeant les citoyens à remettre leur or, sous peine d'emprisonnement. Bien que l'application de la loi soit limitée, la Cour suprême a soutenu le droit du gouvernement à la confiscation de l'or. Ce n'était pas un "programme d'achat volontaire", mais une "expropriation forcée de la richesse", simplement déguisée en transactions à "prix du marché équitable".
La capacité de surveillance du gouvernement s'est rapidement développée après les événements du 11 septembre. Certains projets de loi donnent aux agences gouvernementales un pouvoir presque illimité pour surveiller les communications internationales des citoyens. Un autre projet de loi permet au gouvernement de collecter chaque jour les enregistrements d'appel de tous les citoyens. Certaines dispositions permettent même au gouvernement de collecter vos historiques de lecture, vos documents d'étude, vos historiques d'achat, vos dossiers médicaux et vos informations financières personnelles, et ce sans aucun soupçon raisonnable.
Le problème n'est pas de savoir si "la répression financière va arriver", mais "à quel point elle sera grave". Avec la pression économique de la déglobalisation qui s'intensifie, le contrôle des capitaux par les gouvernements ne fera que devenir plus direct et sévère.
Or et Bitcoin
Le graphique mensuel de l'or depuis 1970 est actuellement le plus fort graphique en chandeliers au monde.
Sur la base de l'exclusion, l'actif financier le plus approprié à acheter est devenu évident : vous avez besoin d'un actif sans corrélation historique avec le marché, difficile à saisir par le gouvernement et non contrôlé par les gouvernements occidentaux. Je peux en penser à deux, dont l'un a déjà augmenté de 600 milliards de dollars de capitalisation boursière au cours des 12 derniers mois. C'est le signal de bull run le plus évident.
Compétition mondiale pour les réserves d'or
Certains pays augmentent rapidement leurs réserves d'or pour faire face aux changements dans le paysage économique mondial :
Ce n'est pas un acte aléatoire, mais un agencement stratégique. Après que certains pays ont gelé les réserves de devises étrangères d'autres pays, les banques centrales du monde entier ont pris note de cela. Une enquête menée auprès de 57 banques centrales a révélé que 96 % des répondants considéraient la réputation de l'or en tant qu'actif refuge comme une motivation pour continuer à investir. Lorsque les actifs libellés en dollars peuvent être gelés d'un simple coup de pinceau, l'or physique conservé sur le territoire national devient extrêmement attrayant.
En 2024 seulement, un pays a augmenté ses réserves d'or de 74,79 tonnes, soit une augmentation de 13,85 %. Un autre pays a vu ses réserves d'or augmenter de 89,54 tonnes, avec une augmentation proche de 25 %. Même certains petits pays ont augmenté leurs réserves d'or de 8 tonnes en janvier 2025, portant leur détention d'or à 391 tonnes, représentant 82 % de leurs réserves de change. Ce n'est pas un hasard, mais une initiative coordonnée visant à se libérer d'un système financier qui pourrait être armé.
Les gouvernements des pays sont les plus