En juillet, le marché des cryptomonnaies se redresse avec ETH en tête, affichant une hausse de 55 %. Les institutions se positionnent pour le staking off-chain.
En juillet 2025, l'économie américaine continue de connaître un schéma d'augmentation de l'inflation et d'une faiblesse de la dynamique de croissance. L'IPC et l'inflation de base restent supérieurs à l'objectif de 2 %, le marché du travail se refroidit marginalement, et la consommation rebondit lentement mais sur des bases instables. Les divergences au sein de la Réserve fédérale sur le moment de la baisse des taux s'accentuent, et le marché s'attend à un début de baisse des taux en septembre. Les risques géopolitiques et les luttes de politiques nationales exacerbent l'incertitude.
En juillet, le volume des transactions sur le marché des cryptomonnaies a considérablement augmenté, atteignant une moyenne quotidienne de 161,2 milliards de dollars, en hausse de 56 % par rapport au mois précédent. La capitalisation totale du marché a atteint 3,94 billions de dollars ( +16,2 % ), avec une part de marché de BTC à 60,6 % et celle d'ETH à 11,8 %. Les fonds se déplacent rapidement de BTC vers ETH et son écosystème, et le sentiment du marché s'améliore. Les nouveaux tokens populaires lancés sont principalement axés sur des projets d'infrastructure, avec une attention particulière sur Layer1 et Layer2, tandis que les applications DeFi restent un moteur de croissance important.
En juillet, les entrées nettes de l'ETF BTC spot s'élevaient à 20,15 milliards de dollars, tandis que les entrées nettes d'ETH étaient de 10,71 milliards de dollars, entraînant respectivement une augmentation des prix de 11,46 % et 55,83 %. La circulation des stablecoins a explosé de 9,617 milliards de dollars, avec une augmentation mensuelle de 36,2 % pour l'USDE.
BTC a tenté plusieurs fois d'atteindre 120 000 dollars sans succès, le prix actuel étant d'environ 119 600 dollars. ETH a montré la plus forte tendance, passant de 3 740 dollars à 3 881 dollars au cours des deux derniers jours. SOL est relativement faible, se consolidant actuellement dans la fourchette de 187 à 190 dollars.
De nombreuses entreprises du marché boursier américain ont considérablement augmenté leurs avoirs en ETH et ont procédé à des mises en gage sur la blockchain, favorisant la transformation de l'ETH en un actif de réserve de niveau institutionnel. La première loi fédérale sur les stablecoins aux États-Unis est entrée en vigueur, stimulant les flux de stablecoins et l'implication des institutions dans les paiements sur la blockchain. Le premier ETF Solana soutenant le staking sur la blockchain a été lancé aux États-Unis, inaugurant une structure "staking + dividende en espèces".
Le projet de loi CLARITY entre en examen au Sénat, ce qui devrait favoriser la conformité et l'afflux de capitaux sur le marché des cryptomonnaies américain. L'approbation de l'ETF au comptant de Solana s'accélère, les résultats étant attendus au plus tard en octobre. L'ETF de staking d'Ethereum devrait être approuvé au quatrième trimestre.
1、Perspective macro
En juillet 2025, l'économie macroéconomique américaine présente un schéma de coexistence entre une inflation en hausse répétée et un affaiblissement de la dynamique de croissance. Le niveau d'inflation reste éloigné de l'objectif de 2%, et la politique monétaire maintient une position prudente. Le marché du travail montre un léger refroidissement, les dépenses de consommation rebondissent mais restent instables, ajoutées à l'incertitude causée par la géopolitique et les jeux de politique intérieure, qui continuent d'influencer le sentiment du marché.
L'IPC de juin montre que le taux d'inflation global annualisé aux États-Unis a augmenté à 2,7 %, tandis que l'inflation de base a augmenté à 2,9 % en glissement annuel. Les ajustements tarifaires ont entraîné une augmentation des coûts d'importation, avec des hausses de prix significatives dans le secteur des services. Les responsables de la Réserve fédérale ont souligné que les données actuelles ne soutiennent pas encore l'ouverture immédiate d'un cycle d'assouplissement, et que la politique reste principalement axée sur la "stabilité".
En juin, le nombre de nouveaux emplois non agricoles a augmenté de 147 000, en dessous de la moyenne des 12 derniers mois, et le taux de chômage a légèrement diminué à 4,1 %. Le nombre de demandes initiales d'allocations chômage a diminué de manière continue, mais la volonté de recruter dans certains secteurs a diminué, ce qui montre une faiblesse marginale.
Les ventes de détail en juin ont augmenté de 0,6 % par rapport au mois précédent, avec une reprise positive des biens non essentiels et des achats en ligne. Cependant, les taux d'intérêt élevés, l'augmentation des coûts de crédit et la baisse du taux d'épargne continuent de freiner la consommation haut de gamme. Bien que la consommation ne se soit pas détériorée de manière significative, sa résilience est mise à l'épreuve.
En ce qui concerne la politique monétaire, le marché s'attend à ce que la Réserve fédérale maintienne les taux d'intérêt inchangés en juillet. Les divergences internes sur le moment de la baisse des taux s'aggravent, le marché s'attendant à ce que la baisse des taux commence dès septembre.
Sur le plan de la situation internationale, le conflit au Moyen-Orient se poursuit, bien que les États-Unis et la Chine aient repris le dialogue, des divergences subsistent sur des questions clés. Les controverses concernant la Réserve fédérale américaine soulèvent des doutes sur l'indépendance de sa politique. Ces facteurs affectent la confiance des entreprises en matière d'investissement, et le risque sur le marché est sous pression.
En regardant vers l'avenir, l'économie américaine est à un stade de lutte entre plusieurs forces. L'inflation n'est pas atteinte, la dynamique de l'emploi s'affaiblit, la reprise de la consommation est fragile et les signaux de la politique monétaire sont flous. La Réserve fédérale restera à court terme ancrée sur les données et maintiendra une attitude d'observation. Le marché se concentre sur les données économiques clés d'août et septembre ainsi que sur l'évolution des risques géopolitiques. Si les données soutiennent une baisse de l'inflation et que la pression sur l'emploi augmente, la Réserve fédérale pourrait entrer dans un cycle de baisse des taux cet automne.
2、marché des cryptomonnaies概览
Jusqu'au 28 juillet, le volume des transactions sur le marché des cryptomonnaies en juillet a considérablement augmenté, atteignant 161,2 milliards de dollars par jour en moyenne, soit une hausse de 56 % par rapport à la période précédente. Deux vagues de volumes concentrés ont eu lieu du 11 au 18 juillet et du 21 au 25 juillet, avec des volumes de transactions quotidiens dépassant plusieurs fois les 200 milliards de dollars, reflétant une entrée massive de capitaux et une montée des émotions. Le BTC a franchi un nouveau sommet historique, et l'ETH a fortement entraîné le marché à la hausse, accélérant la libération d'opportunités structurelles et augmentant l'appétit pour le risque des investisseurs.
La capitalisation boursière totale des cryptomonnaies a augmenté à 39,4 trillions de dollars, soit une augmentation de 16,2 % par rapport au mois dernier. La part de marché de BTC est de 60,6 %, ETH a augmenté à 11,8 %, et le taux de change ETH/BTC a grimpé à 0,32. Le 22 juillet, la capitalisation boursière a franchi le seuil des 40 trillions de dollars, atteignant un nouveau record. Depuis le 11 juillet, la vitesse de croissance s'est nettement accélérée, reflétant un afflux continu de capitaux et une restauration de la confiance. Les nouveaux sommets de BTC, la montée en puissance d'ETH et la rotation des points chauds ont favorisé une expansion de la capitalisation boursière présentant des caractéristiques structurelles, annonçant l'entrée du marché dans un nouveau cycle haussier.
Les nouveaux jetons populaires de juillet se concentrent sur les projets d'infrastructure, Layer1 et Layer2 étant les plus prisés, tels que Chainbase, ZKWASM, Caldera, ERA, etc. La catégorie DeFi Aspecta suscite également de l'intérêt. Le marché montre un grand intérêt pour les projets visant à améliorer la performance et l'évolutivité de la blockchain, tandis que les applications DeFi restent un moteur de croissance important.
3、Analyse des données sur la chaîne
En juillet, les flux nets entrants de l'ETF BTC au comptant ont atteint 20,15 milliards de dollars. Au 28 du mois, le BTC est passé de 107 172 dollars à 119 451 dollars, soit une augmentation de 11,46 %. Les flux de fonds vers l'ETF sont solides, et l'actif net total est passé de 131,3 milliards de dollars à 151,45 milliards de dollars ( +15,35 % ).
ETH a affiché de meilleures performances, passant de 2 486 $ à 3 874 $, avec une augmentation de 55,83 % sur le mois. Les entrées nettes de l'ETF au comptant ETH ont atteint 10,71 milliards de dollars, l'actif net total passant de 9,95 milliards de dollars à 20,66 milliards de dollars ( +107,64 % ), reflétant la forte confiance du marché dans l'écosystème ETH.
En juillet, le volume total des stablecoins a explosé de 9,617 milliards de dollars ( +4,14% ), atteignant 241,38 milliards de dollars. L'USDE a mené avec un taux de croissance de 36,2% ( +1,9 milliard de dollars ), tandis que l'USDT ( +5,55 milliards ) et l'USDC ( +2,13 milliards ) ont contribué à l'augmentation principale.
4、Analyse des prix des principales monnaies
Le BTC a tenté à plusieurs reprises de franchir la résistance de 120 000 dollars cette semaine, atteignant 120 113 dollars le 23 juillet avant de revenir à 114 759 dollars. Récemment, il a légèrement rebondi autour de 119 600 dollars, avec un rebond à court terme mais restant toujours en dessous de la moyenne mobile sur 20 jours, environ 116 300 dollars.
Techniquement, le BTC tente de former un creux dans la plage de 110 530 à 116 000 dollars. Si cette reprise réussit, il pourrait à nouveau défier les 123 000 dollars, ouvrant la voie à une attaque sur les 135 000 dollars. En cas de rupture en dessous de 110 530 dollars, une baisse vers le seuil des 100 000 dollars pourrait se produire. La reprise des deux derniers jours renforce la confiance, mais n'a pas encore franchi les résistances clés, il est donc nécessaire de rester prudent et d'observer.
Le mouvement d'ETH est fort, passant de 3 740 $ à 3 881 $ au cours des deux derniers jours, avec une augmentation quotidienne de 3 à 4 %, devançant BTC et SOL. Le ETF au comptant d'ETH a attiré 2,4 milliards de dollars de flux nets en six jours, dépassant largement les 827 millions de dollars du ETF de BTC, montrant une concentration des fonds vers ETH.
ETH est actuellement en train de tester la résistance clé de 3 745 dollars. Si cela est franchi, cela pourrait viser 4 094 dollars, ouvrant ainsi un chemin vers 4 868 dollars. Si le prix tombe en dessous de 3 500 dollars ou de la moyenne mobile sur 20 jours à ( environ 3 234 dollars ), l'élan à la hausse pourrait s'affaiblir. Les deux derniers jours ont montré une légère reprise, si cette force se maintient, cela peut être considéré comme un prélude à une rupture.
La tendance de SOL est faible, ayant rapidement chuté en dessous de 200 dollars et cassé le support de 185 dollars, atteignant un minimum de 184 dollars. Actuellement, il fluctue dans la plage de 190-187 dollars, formant une configuration de renversement en tête et épaules inversées ou de tasse et anse. Si elle franchit la résistance de 180-188 dollars, elle pourrait se retourner à la hausse jusqu'à 220 dollars ; si elle casse le support de 176 dollars, elle pourrait se corriger jusqu'à 157 dollars.
SOL a légèrement rebondi ces deux derniers jours, en retard par rapport à ETH et BTC, avec une faible activité sur le marché, un intérêt réduit des nouveaux investisseurs et des signes de réduction de la position des détenteurs à long terme. SOL est actuellement toujours en phase d'ajustement, avec un retour des baissiers qui n'est pas encore évident.
5, Événements phare du mois
Récemment, plusieurs sociétés cotées en bourse américaines ont continué à accumuler des ETH et à les staker sur la chaîne, établissant un "MicroStrategy version ETH". Au 21 juillet, SharpLink détenait 358 000 ETH( d'une valeur d'environ 1,278 milliard de dollars), Bitmine détenait 300 700 ETH, et Bit Digital et BTCS détenaient respectivement 120 300 ETH et 31 900 ETH. SharpLink est devenu le plus grand détenteur d'actifs institutionnels au monde, et Bitmine prévoit d'augmenter sa répartition d'ETH à 5 %, renforçant ainsi le positionnement d'ETH en tant qu'"actif de niveau entreprise".
ETH est en train de se transformer d'un actif technologique piloté par des particuliers en un actif de réserve dominé par des institutions. Les positions institutionnelles présentent un "double centre" : SharpLink représente le camp natif des cryptomonnaies, Bitmine représente le chemin du capital traditionnel, propulsant ETH dans un nouveau cycle narratif de "staking + réserve + gouvernance". ETH entre dans une phase de réévaluation institutionnelle propulsée par les ETF, les sociétés cotées et les nœuds en chaîne.
Le 17 juillet, la Chambre des représentants des États-Unis a adopté le « GENIUS Act », qui est devenu officiellement loi le lendemain, marquant la naissance du premier cadre fédéral pour les stablecoins en dollars. Le projet de loi établit les exigences de qualification pour l'émission de jetons, précisant que les stablecoins ne relèvent pas de la réglementation sur les valeurs mobilières et les marchandises, et qu'ils sont supervisés par les organismes de réglementation bancaire.
Le marché des actifs chiffrés s'est rapidement redressé : ETH a augmenté d'environ 50 % en juillet, BTC a augmenté de 10,27 %, et les flux de stablecoins ont atteint 9,617 milliards de dollars. Les institutions financières accélèrent l'émission de stablecoins ou explorent des solutions de paiement sur la chaîne, les banques traditionnelles et les plateformes en ligne intègrent les stablecoins dans les paiements, les règlements transfrontaliers et la gestion de trésorerie d'entreprise, propulsant ainsi les stablecoins vers le marché des services financiers traditionnels.
En juillet, le premier ETF permettant de staker des cryptomonnaies aux États-Unis — REX-Osprey Sol + Staking ETF(SSK) a été coté sur la bourse Cboe BZX. Cet ETF intègre un mécanisme de "staking" : 60 % des actifs SOL participent au staking en chaîne, avec un rendement annuel d'environ 7 % distribué sous forme de dividendes en espèces, et 40 % investissent dans des produits ETP Solana à l'étranger. Cette structure "staking + dividendes" se distingue des ETF qui ne suivent que les contrats à terme SOL, et est considérée comme un résultat emblématique d'un assouplissement réglementaire.
SOL a augmenté de 6 % en raison des nouvelles. Plusieurs institutions ont déjà soumis des demandes pour un ETF Spot Solana, et la SEC devrait prendre une décision d'approbation au plus tard le 10 octobre. Un ETF de staking Ethereum devrait également suivre cet exemple pour être coté.
6, Perspectives pour le mois prochain
Le projet de loi sur la clarté du marché des actifs numériques (CLARITY a été adopté par la Chambre des représentants des États-Unis et est maintenant en phase d'examen au Sénat. Ce projet de loi vise à clarifier les normes de classification des actifs chiffrés et les limites de la réglementation, à définir les responsabilités de la SEC et de la CFTC, et à fournir des chemins de conformité pour les projets décentralisés, les stablecoins et les protocoles DeFi. S'il est adopté avec succès, il renforcera la certitude réglementaire, encouragera les opérations conformes, réduira les pouvoirs de réglementation de la SEC et confirmera le statut légal des DeFi et de l'auto-garde.
Depuis la mi-juillet, plusieurs projets DeFi de premier plan et actifs de type échange ont rebondi. Si l'examen du Sénat en août se déroule bien et maintient son soutien à l'exemption DeFi et aux clauses "chaînes matures", le projet de loi CLARITY pourrait stimuler une nouvelle vague de conformité et d'entrée de capitaux sur le marché des cryptomonnaies américain.
L'accélération de l'avancement de l'ETF au comptant Solana, sept institutions ont déjà soumis des déclarations d'enregistrement S-1 à la SEC. La SEC exige que des versions révisées soient soumises avant le 31 juillet, et prendra une décision au plus tard le 10 octobre, mais le marché s'attend à une décision anticipée vers la mi-fin août. Si approuvé, Solana deviendra la troisième cryptomonnaie principale à bénéficier d'un ETF au comptant après BTC et ETH.
En ce qui concerne les ETF de staking Ethereum, BlackRock a soumis une version révisée du document 19b-4, visant à effectuer un staking partiel ou total des avoirs en ETH via des services de staking confiés. La demande de Grayscale est toujours en cours d'examen, et pourrait être retardée jusqu'en octobre au plus tard. La SEC a publié son premier guide de réglementation sur les ETF de chiffrement, précisant les processus réglementaires concernant le staking, la garde et la distribution des revenus. Si l'ensemble du processus se déroule sans accroc, les premiers ETF de staking ETH pourraient être approuvés dès le quatrième trimestre 2025.
![BitMart VIP Insights | Aperçu du marché des cryptomonnaies de juillet])
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BearMarketBuyer
· Il y a 5h
Le marché a l'air très haussier, que faire si on n'ose pas y toucher ?
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GweiWatcher
· Il y a 8h
C'est encore un classique de la rotation BTCtoETH.
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PortfolioAlert
· Il y a 8h
Le bull appartient à l'ETH.
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MetadataExplorer
· 08-12 11:40
Réveillez-vous, le bull run est déjà là !
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AirdropHuntress
· 08-12 11:38
BTC va encore distribuer des points ? Ces données sont intéressantes.
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CryptoHistoryClass
· 08-12 11:38
*vérifie les données historiques* on dirait l'été 2021 encore une fois... mais nous savons comment ce film se termine
En juillet, le marché des cryptomonnaies se redresse avec ETH en tête, affichant une hausse de 55 %. Les institutions se positionnent pour le staking off-chain.
Aperçu du marché des cryptomonnaies de juillet
Résumé
En juillet 2025, l'économie américaine continue de connaître un schéma d'augmentation de l'inflation et d'une faiblesse de la dynamique de croissance. L'IPC et l'inflation de base restent supérieurs à l'objectif de 2 %, le marché du travail se refroidit marginalement, et la consommation rebondit lentement mais sur des bases instables. Les divergences au sein de la Réserve fédérale sur le moment de la baisse des taux s'accentuent, et le marché s'attend à un début de baisse des taux en septembre. Les risques géopolitiques et les luttes de politiques nationales exacerbent l'incertitude.
En juillet, le volume des transactions sur le marché des cryptomonnaies a considérablement augmenté, atteignant une moyenne quotidienne de 161,2 milliards de dollars, en hausse de 56 % par rapport au mois précédent. La capitalisation totale du marché a atteint 3,94 billions de dollars ( +16,2 % ), avec une part de marché de BTC à 60,6 % et celle d'ETH à 11,8 %. Les fonds se déplacent rapidement de BTC vers ETH et son écosystème, et le sentiment du marché s'améliore. Les nouveaux tokens populaires lancés sont principalement axés sur des projets d'infrastructure, avec une attention particulière sur Layer1 et Layer2, tandis que les applications DeFi restent un moteur de croissance important.
En juillet, les entrées nettes de l'ETF BTC spot s'élevaient à 20,15 milliards de dollars, tandis que les entrées nettes d'ETH étaient de 10,71 milliards de dollars, entraînant respectivement une augmentation des prix de 11,46 % et 55,83 %. La circulation des stablecoins a explosé de 9,617 milliards de dollars, avec une augmentation mensuelle de 36,2 % pour l'USDE.
BTC a tenté plusieurs fois d'atteindre 120 000 dollars sans succès, le prix actuel étant d'environ 119 600 dollars. ETH a montré la plus forte tendance, passant de 3 740 dollars à 3 881 dollars au cours des deux derniers jours. SOL est relativement faible, se consolidant actuellement dans la fourchette de 187 à 190 dollars.
De nombreuses entreprises du marché boursier américain ont considérablement augmenté leurs avoirs en ETH et ont procédé à des mises en gage sur la blockchain, favorisant la transformation de l'ETH en un actif de réserve de niveau institutionnel. La première loi fédérale sur les stablecoins aux États-Unis est entrée en vigueur, stimulant les flux de stablecoins et l'implication des institutions dans les paiements sur la blockchain. Le premier ETF Solana soutenant le staking sur la blockchain a été lancé aux États-Unis, inaugurant une structure "staking + dividende en espèces".
Le projet de loi CLARITY entre en examen au Sénat, ce qui devrait favoriser la conformité et l'afflux de capitaux sur le marché des cryptomonnaies américain. L'approbation de l'ETF au comptant de Solana s'accélère, les résultats étant attendus au plus tard en octobre. L'ETF de staking d'Ethereum devrait être approuvé au quatrième trimestre.
1、Perspective macro
En juillet 2025, l'économie macroéconomique américaine présente un schéma de coexistence entre une inflation en hausse répétée et un affaiblissement de la dynamique de croissance. Le niveau d'inflation reste éloigné de l'objectif de 2%, et la politique monétaire maintient une position prudente. Le marché du travail montre un léger refroidissement, les dépenses de consommation rebondissent mais restent instables, ajoutées à l'incertitude causée par la géopolitique et les jeux de politique intérieure, qui continuent d'influencer le sentiment du marché.
L'IPC de juin montre que le taux d'inflation global annualisé aux États-Unis a augmenté à 2,7 %, tandis que l'inflation de base a augmenté à 2,9 % en glissement annuel. Les ajustements tarifaires ont entraîné une augmentation des coûts d'importation, avec des hausses de prix significatives dans le secteur des services. Les responsables de la Réserve fédérale ont souligné que les données actuelles ne soutiennent pas encore l'ouverture immédiate d'un cycle d'assouplissement, et que la politique reste principalement axée sur la "stabilité".
En juin, le nombre de nouveaux emplois non agricoles a augmenté de 147 000, en dessous de la moyenne des 12 derniers mois, et le taux de chômage a légèrement diminué à 4,1 %. Le nombre de demandes initiales d'allocations chômage a diminué de manière continue, mais la volonté de recruter dans certains secteurs a diminué, ce qui montre une faiblesse marginale.
Les ventes de détail en juin ont augmenté de 0,6 % par rapport au mois précédent, avec une reprise positive des biens non essentiels et des achats en ligne. Cependant, les taux d'intérêt élevés, l'augmentation des coûts de crédit et la baisse du taux d'épargne continuent de freiner la consommation haut de gamme. Bien que la consommation ne se soit pas détériorée de manière significative, sa résilience est mise à l'épreuve.
En ce qui concerne la politique monétaire, le marché s'attend à ce que la Réserve fédérale maintienne les taux d'intérêt inchangés en juillet. Les divergences internes sur le moment de la baisse des taux s'aggravent, le marché s'attendant à ce que la baisse des taux commence dès septembre.
Sur le plan de la situation internationale, le conflit au Moyen-Orient se poursuit, bien que les États-Unis et la Chine aient repris le dialogue, des divergences subsistent sur des questions clés. Les controverses concernant la Réserve fédérale américaine soulèvent des doutes sur l'indépendance de sa politique. Ces facteurs affectent la confiance des entreprises en matière d'investissement, et le risque sur le marché est sous pression.
En regardant vers l'avenir, l'économie américaine est à un stade de lutte entre plusieurs forces. L'inflation n'est pas atteinte, la dynamique de l'emploi s'affaiblit, la reprise de la consommation est fragile et les signaux de la politique monétaire sont flous. La Réserve fédérale restera à court terme ancrée sur les données et maintiendra une attitude d'observation. Le marché se concentre sur les données économiques clés d'août et septembre ainsi que sur l'évolution des risques géopolitiques. Si les données soutiennent une baisse de l'inflation et que la pression sur l'emploi augmente, la Réserve fédérale pourrait entrer dans un cycle de baisse des taux cet automne.
2、marché des cryptomonnaies概览
Jusqu'au 28 juillet, le volume des transactions sur le marché des cryptomonnaies en juillet a considérablement augmenté, atteignant 161,2 milliards de dollars par jour en moyenne, soit une hausse de 56 % par rapport à la période précédente. Deux vagues de volumes concentrés ont eu lieu du 11 au 18 juillet et du 21 au 25 juillet, avec des volumes de transactions quotidiens dépassant plusieurs fois les 200 milliards de dollars, reflétant une entrée massive de capitaux et une montée des émotions. Le BTC a franchi un nouveau sommet historique, et l'ETH a fortement entraîné le marché à la hausse, accélérant la libération d'opportunités structurelles et augmentant l'appétit pour le risque des investisseurs.
La capitalisation boursière totale des cryptomonnaies a augmenté à 39,4 trillions de dollars, soit une augmentation de 16,2 % par rapport au mois dernier. La part de marché de BTC est de 60,6 %, ETH a augmenté à 11,8 %, et le taux de change ETH/BTC a grimpé à 0,32. Le 22 juillet, la capitalisation boursière a franchi le seuil des 40 trillions de dollars, atteignant un nouveau record. Depuis le 11 juillet, la vitesse de croissance s'est nettement accélérée, reflétant un afflux continu de capitaux et une restauration de la confiance. Les nouveaux sommets de BTC, la montée en puissance d'ETH et la rotation des points chauds ont favorisé une expansion de la capitalisation boursière présentant des caractéristiques structurelles, annonçant l'entrée du marché dans un nouveau cycle haussier.
Les nouveaux jetons populaires de juillet se concentrent sur les projets d'infrastructure, Layer1 et Layer2 étant les plus prisés, tels que Chainbase, ZKWASM, Caldera, ERA, etc. La catégorie DeFi Aspecta suscite également de l'intérêt. Le marché montre un grand intérêt pour les projets visant à améliorer la performance et l'évolutivité de la blockchain, tandis que les applications DeFi restent un moteur de croissance important.
3、Analyse des données sur la chaîne
En juillet, les flux nets entrants de l'ETF BTC au comptant ont atteint 20,15 milliards de dollars. Au 28 du mois, le BTC est passé de 107 172 dollars à 119 451 dollars, soit une augmentation de 11,46 %. Les flux de fonds vers l'ETF sont solides, et l'actif net total est passé de 131,3 milliards de dollars à 151,45 milliards de dollars ( +15,35 % ).
ETH a affiché de meilleures performances, passant de 2 486 $ à 3 874 $, avec une augmentation de 55,83 % sur le mois. Les entrées nettes de l'ETF au comptant ETH ont atteint 10,71 milliards de dollars, l'actif net total passant de 9,95 milliards de dollars à 20,66 milliards de dollars ( +107,64 % ), reflétant la forte confiance du marché dans l'écosystème ETH.
En juillet, le volume total des stablecoins a explosé de 9,617 milliards de dollars ( +4,14% ), atteignant 241,38 milliards de dollars. L'USDE a mené avec un taux de croissance de 36,2% ( +1,9 milliard de dollars ), tandis que l'USDT ( +5,55 milliards ) et l'USDC ( +2,13 milliards ) ont contribué à l'augmentation principale.
4、Analyse des prix des principales monnaies
Le BTC a tenté à plusieurs reprises de franchir la résistance de 120 000 dollars cette semaine, atteignant 120 113 dollars le 23 juillet avant de revenir à 114 759 dollars. Récemment, il a légèrement rebondi autour de 119 600 dollars, avec un rebond à court terme mais restant toujours en dessous de la moyenne mobile sur 20 jours, environ 116 300 dollars.
Techniquement, le BTC tente de former un creux dans la plage de 110 530 à 116 000 dollars. Si cette reprise réussit, il pourrait à nouveau défier les 123 000 dollars, ouvrant la voie à une attaque sur les 135 000 dollars. En cas de rupture en dessous de 110 530 dollars, une baisse vers le seuil des 100 000 dollars pourrait se produire. La reprise des deux derniers jours renforce la confiance, mais n'a pas encore franchi les résistances clés, il est donc nécessaire de rester prudent et d'observer.
Le mouvement d'ETH est fort, passant de 3 740 $ à 3 881 $ au cours des deux derniers jours, avec une augmentation quotidienne de 3 à 4 %, devançant BTC et SOL. Le ETF au comptant d'ETH a attiré 2,4 milliards de dollars de flux nets en six jours, dépassant largement les 827 millions de dollars du ETF de BTC, montrant une concentration des fonds vers ETH.
ETH est actuellement en train de tester la résistance clé de 3 745 dollars. Si cela est franchi, cela pourrait viser 4 094 dollars, ouvrant ainsi un chemin vers 4 868 dollars. Si le prix tombe en dessous de 3 500 dollars ou de la moyenne mobile sur 20 jours à ( environ 3 234 dollars ), l'élan à la hausse pourrait s'affaiblir. Les deux derniers jours ont montré une légère reprise, si cette force se maintient, cela peut être considéré comme un prélude à une rupture.
La tendance de SOL est faible, ayant rapidement chuté en dessous de 200 dollars et cassé le support de 185 dollars, atteignant un minimum de 184 dollars. Actuellement, il fluctue dans la plage de 190-187 dollars, formant une configuration de renversement en tête et épaules inversées ou de tasse et anse. Si elle franchit la résistance de 180-188 dollars, elle pourrait se retourner à la hausse jusqu'à 220 dollars ; si elle casse le support de 176 dollars, elle pourrait se corriger jusqu'à 157 dollars.
SOL a légèrement rebondi ces deux derniers jours, en retard par rapport à ETH et BTC, avec une faible activité sur le marché, un intérêt réduit des nouveaux investisseurs et des signes de réduction de la position des détenteurs à long terme. SOL est actuellement toujours en phase d'ajustement, avec un retour des baissiers qui n'est pas encore évident.
5, Événements phare du mois
Récemment, plusieurs sociétés cotées en bourse américaines ont continué à accumuler des ETH et à les staker sur la chaîne, établissant un "MicroStrategy version ETH". Au 21 juillet, SharpLink détenait 358 000 ETH( d'une valeur d'environ 1,278 milliard de dollars), Bitmine détenait 300 700 ETH, et Bit Digital et BTCS détenaient respectivement 120 300 ETH et 31 900 ETH. SharpLink est devenu le plus grand détenteur d'actifs institutionnels au monde, et Bitmine prévoit d'augmenter sa répartition d'ETH à 5 %, renforçant ainsi le positionnement d'ETH en tant qu'"actif de niveau entreprise".
ETH est en train de se transformer d'un actif technologique piloté par des particuliers en un actif de réserve dominé par des institutions. Les positions institutionnelles présentent un "double centre" : SharpLink représente le camp natif des cryptomonnaies, Bitmine représente le chemin du capital traditionnel, propulsant ETH dans un nouveau cycle narratif de "staking + réserve + gouvernance". ETH entre dans une phase de réévaluation institutionnelle propulsée par les ETF, les sociétés cotées et les nœuds en chaîne.
Le 17 juillet, la Chambre des représentants des États-Unis a adopté le « GENIUS Act », qui est devenu officiellement loi le lendemain, marquant la naissance du premier cadre fédéral pour les stablecoins en dollars. Le projet de loi établit les exigences de qualification pour l'émission de jetons, précisant que les stablecoins ne relèvent pas de la réglementation sur les valeurs mobilières et les marchandises, et qu'ils sont supervisés par les organismes de réglementation bancaire.
Le marché des actifs chiffrés s'est rapidement redressé : ETH a augmenté d'environ 50 % en juillet, BTC a augmenté de 10,27 %, et les flux de stablecoins ont atteint 9,617 milliards de dollars. Les institutions financières accélèrent l'émission de stablecoins ou explorent des solutions de paiement sur la chaîne, les banques traditionnelles et les plateformes en ligne intègrent les stablecoins dans les paiements, les règlements transfrontaliers et la gestion de trésorerie d'entreprise, propulsant ainsi les stablecoins vers le marché des services financiers traditionnels.
En juillet, le premier ETF permettant de staker des cryptomonnaies aux États-Unis — REX-Osprey Sol + Staking ETF(SSK) a été coté sur la bourse Cboe BZX. Cet ETF intègre un mécanisme de "staking" : 60 % des actifs SOL participent au staking en chaîne, avec un rendement annuel d'environ 7 % distribué sous forme de dividendes en espèces, et 40 % investissent dans des produits ETP Solana à l'étranger. Cette structure "staking + dividendes" se distingue des ETF qui ne suivent que les contrats à terme SOL, et est considérée comme un résultat emblématique d'un assouplissement réglementaire.
SOL a augmenté de 6 % en raison des nouvelles. Plusieurs institutions ont déjà soumis des demandes pour un ETF Spot Solana, et la SEC devrait prendre une décision d'approbation au plus tard le 10 octobre. Un ETF de staking Ethereum devrait également suivre cet exemple pour être coté.
6, Perspectives pour le mois prochain
Le projet de loi sur la clarté du marché des actifs numériques (CLARITY a été adopté par la Chambre des représentants des États-Unis et est maintenant en phase d'examen au Sénat. Ce projet de loi vise à clarifier les normes de classification des actifs chiffrés et les limites de la réglementation, à définir les responsabilités de la SEC et de la CFTC, et à fournir des chemins de conformité pour les projets décentralisés, les stablecoins et les protocoles DeFi. S'il est adopté avec succès, il renforcera la certitude réglementaire, encouragera les opérations conformes, réduira les pouvoirs de réglementation de la SEC et confirmera le statut légal des DeFi et de l'auto-garde.
Depuis la mi-juillet, plusieurs projets DeFi de premier plan et actifs de type échange ont rebondi. Si l'examen du Sénat en août se déroule bien et maintient son soutien à l'exemption DeFi et aux clauses "chaînes matures", le projet de loi CLARITY pourrait stimuler une nouvelle vague de conformité et d'entrée de capitaux sur le marché des cryptomonnaies américain.
L'accélération de l'avancement de l'ETF au comptant Solana, sept institutions ont déjà soumis des déclarations d'enregistrement S-1 à la SEC. La SEC exige que des versions révisées soient soumises avant le 31 juillet, et prendra une décision au plus tard le 10 octobre, mais le marché s'attend à une décision anticipée vers la mi-fin août. Si approuvé, Solana deviendra la troisième cryptomonnaie principale à bénéficier d'un ETF au comptant après BTC et ETH.
En ce qui concerne les ETF de staking Ethereum, BlackRock a soumis une version révisée du document 19b-4, visant à effectuer un staking partiel ou total des avoirs en ETH via des services de staking confiés. La demande de Grayscale est toujours en cours d'examen, et pourrait être retardée jusqu'en octobre au plus tard. La SEC a publié son premier guide de réglementation sur les ETF de chiffrement, précisant les processus réglementaires concernant le staking, la garde et la distribution des revenus. Si l'ensemble du processus se déroule sans accroc, les premiers ETF de staking ETH pourraient être approuvés dès le quatrième trimestre 2025.
![BitMart VIP Insights | Aperçu du marché des cryptomonnaies de juillet])