Réglementation des stablecoins et vérification formelle : construire un écosystème d'actifs numériques fiable

Avec le développement rapide des applications Web3, de plus en plus d'institutions financières commencent à s'intéresser aux produits d'actifs numériques, parmi lesquels les stablecoins deviennent un axe de recherche majeur. Les stablecoins combinent l'efficacité et la transparence de la technologie blockchain avec la stabilité de la finance traditionnelle, et ont le potentiel de remodeler les infrastructures de paiement et financières mondiales. Cependant, pour que les stablecoins puissent réellement être largement adoptés, il reste encore beaucoup d'efforts à fournir en matière de confiance des utilisateurs, de conformité réglementaire et de compatibilité avec les systèmes Web3 existants.

Sous des exigences de conformité strictes, la vérification formelle est considérée comme une méthode très prometteuse, capable de vérifier les exigences de conformité clés tout en aidant à construire des contrats de stablecoin fiables. Cet article se concentrera sur plusieurs directions suivantes :

• Comprendre pleinement les exigences réglementaires des stablecoins est essentiel pour tous les émetteurs ;

• Lors du lancement d'un projet de stablecoin aux États-Unis, le projet de loi GENIUS est une référence importante pour évaluer les risques de conformité ;

• La Vérification formelle peut aider les projets de stablecoin à mieux répondre aux exigences de conformité de la loi GENIUS.

Aperçu de la réglementation des stablecoins

Depuis la naissance des premiers projets de stablecoins en 2014, les stablecoins sont considérés comme le pont entre la finance traditionnelle et le monde du Web3. Le système financier traditionnel souffre généralement de retards élevés, d'un manque de transparence et de coûts élevés. Pour remédier à ces inconvénients, les stablecoins introduisent :

• Règlement en temps réel
• Enregistrements immuables
• Contrat intelligent capable de vérifier automatiquement les règles ou de rediriger les chemins de change.
• Une inclusion financière plus large, permettant à chacun de participer facilement.

Le cadre de réglementation des monnaies électroniques lancé en 2009 n'était pas initialement conçu pour les scénarios Web3, mais il s'est progressivement étendu pour inclure des solutions compatibles avec Web3, y compris les stablecoins.

Actuellement, plusieurs organismes de régulation, y compris le Centre financier international d'Abou Dhabi et l'Autorité monétaire de Hong Kong, ont vu leurs banques centrales tester des solutions connexes. Le Congrès américain a également adopté la loi GENIUS, qui établit une feuille de route réglementaire pour le développement conforme des stablecoins.

Analyse du projet de loi GENIUS

La loi "GENIUS" lancée en juin 2025 établit un cadre de conformité obligatoire pour les paiements en stablecoin aux États-Unis. Certaines des dispositions importantes de cette loi incluent :

• Exiger que les émetteurs de stablecoin maintiennent une réserve de 100 %.
• Interdiction d'utiliser les fonds des clients pour la spéculation ou le prêt
• Exiger des audits indépendants réguliers et des rapports financiers
• Il est stipulé que le stablecoin doit être échangeable à tout moment au ratio de 1:1 contre la monnaie fiduciaire.
• Exiger que l'émetteur établisse des politiques détaillées de rachat et de liquidation

L'importance de la loi 《GENIUS》

Cette loi établit une "certification" fédérale unifiée pour les stablecoins, aidant à réduire les problèmes de fragmentation réglementaire et fournissant des directives claires pour la conception des produits, la gestion des risques et la préparation des audits. Respecter les normes énoncées dans la loi GENIUS n'est pas seulement une exigence fondamentale de conformité, mais aussi une garantie clé pour améliorer la sécurité des transactions d'actifs des utilisateurs.

L'équipe de recherche en Vérification formelle souhaite introduire des méthodologies pertinentes pour aider à prouver les propriétés clés des contrats intelligents de stablecoin. En utilisant des déductions mathématiques rigoureuses et des arguments logiques vérifiables par machine, elle garantit que le code respecte les exigences de conformité et de sécurité dans toutes les conditions.

De la législation à la Vérification formelle

La vérification formelle exprime chaque exigence de conformité en tant qu'invariant ou actif sur la chaîne. Prenons l'exemple du projet de loi GENIUS, les dispositions légales pertinentes peuvent être formellement exprimées comme le lemme suivant :

• La quantité totale de stablecoins ≤ Montant total des réserves
• Montant de réserve > 0
• Temps de traitement des demandes de rachat < limite maximale stipulée
• Les types d'actifs de réserve sont conformes aux exigences réglementaires

De plus, les invariants techniques de certaines stablecoins doivent également être strictement prouvés afin de garantir qu'ils répondent à des exigences légales spécifiques :

• Appel de la fonction de frappe réussi => Augmentation des réserves d'un montant équivalent
• L'appel de la fonction de rachat a réussi => La réserve a diminué d'un montant équivalent.
• Appel de fonction de transfert réussi => Le solde de l'expéditeur diminue, le solde du destinataire augmente

Ces lemmes de vérification formelle deviendront des obligations de preuve dans le cadre de validation choisi. Cependant, parmi ces spécifications, seules certaines sont liées au processus de vérification formelle à l'étape des contrats intelligents.

Exemple de programme stablecoin Solana : mise en œuvre des exigences d'invariant de la loi GENIUS

Voici un exemple simplifié de programme stablecoin Solana, montrant comment faire respecter les invariants fondamentaux sur la chaîne:

rouille pub fn mint(ctx: Context\u003cmint\u003e, amount: u64) -\u003e Result\u003c()\u003e { let account = &mut ctx.accounts.account; let bank = &mut ctx.accounts.bank;

require!(bank.reserve >= amount, ErrorCode::InsufficientReserve);

account.amount += amount;
bank.reserve -= amount;

Ok(())

}

pub fn redeem(ctx: Context\u003credeem\u003e, amount: u64) -\u003e Result\u003c()\u003e { let account = &mut ctx.accounts.account; let bank = &mut ctx.accounts.bank;

require!(account.amount >= amount, ErrorCode::InsufficientBalance);

account.amount -= amount;
bank.reserve += amount;

Ok(())

}

Exemple de sortie de vérification formelle du programme stablecoin Solana

Voici une partie des résultats de la vérification formelle du programme de stablecoin Solana mentionné ci-dessus :

Vérification de la fonction : mint Pré-condition : bank.reserve >= amount Post-condition : account.amount' = account.amount + amount Post-condition : bank.reserve' = bank.reserve - montant Invariant : ∑(account.amount) \u003c= bank.reserve Résultat : Toutes les conditions vérifiées

Vérification de la fonction : racheter Pré-condition : account.amount \u003e= amount Post-condition : account.amount' = account.amount - amount Post-condition : bank.reserve' = bank.reserve + montant Invariant : ∑(montant.compte) \u003c= réserve.banque Résultat : toutes les conditions vérifiées

Dans le résultat complet, nous avons pu prouver formellement l'invariant : l'offre totale ≤ la réserve totale, où

• Offre totale = ∑Compte[i].montant
• Réserve totale = ∑Bank[k].reserve
• Invariant central: ∑Account[i].montant ≤ ∑Bank[k].réserve

Une fois que toutes les obligations de preuve ont été prouvées, cet exemple de programme stablecoin Solana peut être rigoureusement prouvé sur le plan mathématique qu'il satisfait aux exigences de conformité de la loi "GENIUS" concernant le "soutien par réserve un à un".

Vérification formelle de la nécessité

La vérification formelle n'est pas une fonctionnalité optionnelle. En ce qui concerne la conformité des stablecoins, elle est essentielle pour protéger les fonds et la confiance de chaque participant. Si des vulnérabilités existent dans la mise en œuvre du code réel, cela pourrait entraîner des pertes d'actifs graves, des sanctions réglementaires, voire avoir un impact négatif à long terme sur la marque.

Suivre les meilleures pratiques de Vérification formelle apportera des avantages supplémentaires aux protocoles de stablecoin :

1. Gagner la confiance des régulateurs : les autorités de régulation peuvent se référer directement aux preuves de conformité vérifiées par des machines.

2. Réduction des risques : lors de l'itération du code, son contrat de traitement générera automatiquement une preuve, évitant ainsi les risques potentiels liés aux problèmes de régression.

3. Améliorer l'efficacité des audits : étant donné que les preuves financières et techniques sont vérifiées en même temps, l'audit de sécurité et l'audit CPA peuvent être effectués en parallèle.

4. Réaliser une différenciation sur le marché : une déclaration "conforme et vérifiable" peut renforcer efficacement la confiance des partenaires, devenant un point d'appui important pour la réputation de la marque et l'expansion des collaborations.

De plus, en présentant le stablecoin aux parties concernées, on peut dire : "Notre protocole a été vérifié formellement conformément aux exigences de la loi GENIUS, et il n'y a aucune obligation de preuve non résolue", transformant ainsi le risque de conformité en avantage concurrentiel.

Cela améliore non seulement la crédibilité du projet, mais accélère également plusieurs processus clés, y compris :

• Calendrier d'approbation réglementaire ( approuvé, entrée dans le sandbox réglementaire )
• Intégration de niveau entreprise ( avec les banques et les prestataires de services de paiement exigeant une preuve de conformité )
• Partenariats DeFi( Les oracles et les plateformes de prêt ont tendance à faire confiance aux protocoles vérifiés mathématiquement)

Conclusion

Avec l'attention croissante des régulateurs mondiaux sur les stablecoins, la conformité et la sécurité sont devenues les principaux défis auxquels sont confrontés les émetteurs. Que ce soit pour répondre aux exigences de la loi GENIUS ou pour envisager une expansion à l'échelle mondiale, les projets de stablecoins doivent construire une base de sécurité fiable dès le départ.

Le cadre de Vérification formelle est spécialement conçu pour des scénarios d'application blockchain réels. Cette approche dépasse les modèles abstraits académiques et peut générer des preuves de sécurité vérifiables par machine sur la chaîne, correspondant directement aux exigences de conformité. Ce n'est pas une exploration théorique, mais une garantie fiable pour un environnement de production réel.

Que ce soit pour satisfaire les exigences de conformité de la loi « GENIUS » ou pour créer un stablecoin fiable destiné au monde entier, la vérification formelle peut sécuriser le projet et l'aider à se lancer de manière sûre et efficace. Cette méthode peut offrir :

• Cadre de vérification formelle sur mesure, conçu pour une architecture système spécifique;
• Services de conseil en conformité en rapport avec des réglementations telles que la loi GENIUS;
• Audit de sécurité de bout en bout, couvrant la modélisation des menaces, les tests d'intrusion, la Vérification formelle en chaîne, etc.
• Service de communication réglementaire, aide à faire face aux examens réglementaires à tous les niveaux.

Grâce à des méthodes systématiques et à la sécurité vérifiable, la vérification formelle peut aider les projets de stablecoin à se conformer et à fonctionner de manière hautement fiable, contribuant ainsi de manière significative à la construction d'un écosystème d'actifs numériques de confiance.