Considérations de conformité pour la participation au marché secondaire Web3
Le paysage d'investissement Web3 est en train de changer, passant de "recul" à "reconstruction". Avec l'attrait du modèle VC traditionnel qui diminue en raison des difficultés de sortie et d'un financement en berne, les investisseurs commencent à rechercher des modes de participation plus flexibles et mieux adaptés au rythme du marché. Cependant, ces nouveaux chemins d'investissement apportent également des responsabilités juridiques et des défis réglementaires.
Cet article examinera les frontières légales et les avertissements de risque liés à la participation au Marché secondaire, en adoptant une perspective de Conformité, afin de fournir des références importantes aux investisseurs.
Identification des participants
Dans le marché secondaire des cryptomonnaies, la manière de participer détermine les exigences réglementaires auxquelles on fait face. Selon les différentes identités, les obligations de conformité varient considérablement.
À titre d'exemple, Hong Kong et les États-Unis :
États-Unis : Que ce soit pour les investisseurs individuels ou institutionnels, toute investissement dans des produits tels que des jetons, des options, ou des contrats doit respecter les réglementations applicables. Les LP participant aux produits de gestion d'actifs cryptographiques doivent être des "investisseurs qualifiés", et les gestionnaires doivent généralement s'enregistrer en tant que RIA ou gestionnaires de fonds exonérés.
Hong Kong : Actuellement, il n'y a pas d'interdiction explicite pour les investisseurs particuliers, mais il est exigé que les plateformes détiennent une licence de trading d'actifs virtuels et ne doivent pas promouvoir de produits à haut risque auprès des détaillants.
Ainsi, il est conseillé aux investisseurs de choisir une voie de conformité en fonction de leur identité :
Les investisseurs individuels doivent privilégier l'utilisation de plateformes de trading agréées localement, s'inscrire sous leur vrai nom, et éviter d'utiliser des portefeuilles ou des agents étrangers dont l'identité n'est pas claire.
Les bureaux de famille / petits fonds peuvent établir des SPV ou des structures de fonds dans des régions telles que Hong Kong et les îles Caïmans, ce qui favorise l'isolement d'identité, la déclaration fiscale et les opérations de Conformité.
Les participants aux fonds structurés doivent confirmer si le gestionnaire détient une licence légale, afin d'éviter de tomber sur des fonds privés illégaux.
Il convient de noter que certains fonds de cryptomonnaie étrangers acceptent l'entrée des utilisateurs à haute valeur nette par le biais d'obligations convertibles, de certificats de revenu ou de droits de revenu sur Token, mais cela pourrait être qualifié par les régulateurs de "collecte de fonds déguisée" ou "émission de titres illégale".
Choix de la plateforme d'investissement
Choisir la bonne plateforme de trading est tout aussi important. Actuellement, les plateformes de trading d'actifs virtuels sont principalement divisées en bourses centralisées (CEX) et en bourses décentralisées (DEX).
CEX est généralement exploité par des entreprises physiques, ayant obtenu des licences de réglementation dans certaines régions, et prend en charge des opérations telles que l'authentification des utilisateurs, le dépôt de monnaie fiduciaire et la déclaration fiscale, avec un degré de conformité relativement élevé. Cependant, les investisseurs doivent toujours prêter attention à l'état des licences de la plateforme dans leur région.
Prenons Hong Kong comme exemple, seuls les plateformes ayant obtenu une licence de la SFC peuvent offrir des services de trading de jetons aux résidents de Hong Kong, et cela n'est actuellement ouvert qu'aux investisseurs professionnels. La réglementation aux États-Unis est encore plus stricte, les plateformes doivent s'enregistrer en tant que MSB et être soumises à la réglementation de la FinCEN.
Bien que les DEX n'aient pas d'entités enregistrées sur le plan technique, les risques juridiques associés à l'utilisation des DEX peuvent être plus élevés dans de nombreuses juridictions, en particulier lors de transactions de produits dérivés, de trading à effet de levier ou d'arbitrage haute fréquence, ce qui pourrait être considéré comme des "activités financières illégales".
Les investisseurs doivent au moins faire deux choses :
Comprendre le contexte de conformité de la plateforme et confirmer si elle possède une licence officielle dans son lieu d'implantation.
Évitez d'utiliser des "technologies noires" pour contourner les règles, comme les sauts de portefeuilles anonymes ou les ponts inter-chaînes pour contourner le contrôle des dépôts et des retraits, ce qui pourrait être considéré comme du blanchiment d'argent ou un transfert de fonds illégal.
Sécuriser les dépôts et retraits
Les dépôts et retraits sont des facteurs clés qui déterminent si les investisseurs peuvent participer à long terme et sortir en toute tranquillité. Cela devient particulièrement sensible pour les investisseurs de la Chine continentale.
Ces dernières années, plusieurs régions du pays ont signalé des affaires de "système de la cour souterraine + blanchiment d'argent en USDT", et les banques ont considérablement renforcé leur contrôle sur les échanges de gros montants en USDT. Continuer à utiliser des cartes bancaires personnelles pour se connecter à l'OTC, surtout lorsque le montant des fonds est important, vous placera dans une zone à haut risque.
Dans des marchés comme Hong Kong, Singapour, et les États-Unis, il existe certaines voies de conformité, mais à condition de clarifier "l'identité" et "les voies". Il est recommandé de ne pas laisser un compte au nom d'une personne supporter toutes les transactions, surtout dans le cas de transactions fréquentes et de montants importants. Utiliser une structure d'identité légale et isolée n'est pas seulement une question de conformité, mais aussi une protection personnelle.
Les méthodes courantes incluent :
SPV des îles Caïmans : adapté aux fonds cryptographiques, dépôts et retraits flexibles, conformité transparente.
Structure de family office à Hong Kong : adaptée aux investisseurs ayant un background en capital hongkongais ou des revenus étrangers, facilitant la conversion de devises et la répartition des actifs.
Structure de fonds exemptée à Singapour : adaptée à l'investissement en portefeuille, facilitant la déclaration et la transformation ultérieure.
Ces structures peuvent être utilisées en collaboration avec des institutions agréées pour les échanges de devises et les règlements, facilitant ainsi les explications comptables auprès des banques et des autorités fiscales.
Déclaration fiscale
Dans le marché des cryptomonnaies, la déclaration fiscale est un problème à ne pas négliger. Plusieurs juridictions majeures ont intégré les actifs cryptographiques dans leur système fiscal, y compris les différentes formes de revenus obtenus lors des transactions, telles que l'arbitrage, les airdrops, les récompenses de Staking, les profits de vente de NFT, etc.
Prenons l'exemple des États-Unis, l'IRS a inclus les transactions de cryptomonnaies comme un élément obligatoire à déclarer. Bien que la charge fiscale soit globalement plus faible à Singapour, l'IRAS a clairement indiqué que les actifs cryptographiques doivent être imposés dès qu'ils génèrent des revenus commerciaux.
Il est à noter que plusieurs pays ont rejoint le réseau mondial d'échange d'informations fiscales CRS/AEOI, et l'ouverture de comptes offshore ou l'utilisation de fonds offshore ne permet pas d'échapper complètement à l'obligation de déclaration.
Pour les investisseurs à haute valeur nette, il est conseillé :
Préparez un enregistrement de transaction complet.
Engager un conseiller fiscal / comptable professionnel pour organiser la structure des revenus et évaluer la nature fiscale des différents projets.
Si l'investissement est réalisé par le biais de SPV ou de bureaux familiaux, il est nécessaire de prendre en compte la loi sur les sociétés et les accords fiscaux pour confirmer l'attribution des revenus et les responsabilités juridiques.
Conclusion
Depuis 2024, le rôle des investisseurs Web3 subit une transformation profonde. Le Marché secondaire est devenu le principal champ de bataille pour la liquidité, tandis que l'incubation et les produits structurés offrent davantage de moyens de participation au capital. Cependant, la diversification des voies de participation a également entraîné des responsabilités plus complexes.
Que ce soit pour les investisseurs individuels, les institutions familiales ou ceux qui participent indirectement par le biais de fonds, il est nécessaire d'identifier activement son statut légal, de choisir une plateforme conforme, et de clarifier les voies fiscales ainsi que les entrées et sorties de fonds. C'est la base pour garantir qu'aucune ligne rouge ne sera franchie à l'avenir.
Le monde de Web3 peut se développer de manière diversifiée et rapide, mais les comportements d'investissement ne peuvent jamais se détacher des limites juridiques. Participer à Web3 dans le cadre de la conformité légale est la seule façon d'assurer des investissements durables.
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SignatureDenied
· Il y a 20h
Ce n'est pas juste un changement de déguisement pour prendre les gens pour des idiots ?
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BankruptWorker
· 08-15 08:31
La régulation va et vient, mais les pigeons restent des pigeons.
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pumpamentalist
· 08-15 08:28
Qui se soucie encore de la régulation, il suffit de jouer.
Les défis de conformité des investissements dans le marché secondaire Web3 et les solutions.
Considérations de conformité pour la participation au marché secondaire Web3
Le paysage d'investissement Web3 est en train de changer, passant de "recul" à "reconstruction". Avec l'attrait du modèle VC traditionnel qui diminue en raison des difficultés de sortie et d'un financement en berne, les investisseurs commencent à rechercher des modes de participation plus flexibles et mieux adaptés au rythme du marché. Cependant, ces nouveaux chemins d'investissement apportent également des responsabilités juridiques et des défis réglementaires.
Cet article examinera les frontières légales et les avertissements de risque liés à la participation au Marché secondaire, en adoptant une perspective de Conformité, afin de fournir des références importantes aux investisseurs.
Identification des participants
Dans le marché secondaire des cryptomonnaies, la manière de participer détermine les exigences réglementaires auxquelles on fait face. Selon les différentes identités, les obligations de conformité varient considérablement.
À titre d'exemple, Hong Kong et les États-Unis :
États-Unis : Que ce soit pour les investisseurs individuels ou institutionnels, toute investissement dans des produits tels que des jetons, des options, ou des contrats doit respecter les réglementations applicables. Les LP participant aux produits de gestion d'actifs cryptographiques doivent être des "investisseurs qualifiés", et les gestionnaires doivent généralement s'enregistrer en tant que RIA ou gestionnaires de fonds exonérés.
Hong Kong : Actuellement, il n'y a pas d'interdiction explicite pour les investisseurs particuliers, mais il est exigé que les plateformes détiennent une licence de trading d'actifs virtuels et ne doivent pas promouvoir de produits à haut risque auprès des détaillants.
Ainsi, il est conseillé aux investisseurs de choisir une voie de conformité en fonction de leur identité :
Les investisseurs individuels doivent privilégier l'utilisation de plateformes de trading agréées localement, s'inscrire sous leur vrai nom, et éviter d'utiliser des portefeuilles ou des agents étrangers dont l'identité n'est pas claire.
Les bureaux de famille / petits fonds peuvent établir des SPV ou des structures de fonds dans des régions telles que Hong Kong et les îles Caïmans, ce qui favorise l'isolement d'identité, la déclaration fiscale et les opérations de Conformité.
Les participants aux fonds structurés doivent confirmer si le gestionnaire détient une licence légale, afin d'éviter de tomber sur des fonds privés illégaux.
Il convient de noter que certains fonds de cryptomonnaie étrangers acceptent l'entrée des utilisateurs à haute valeur nette par le biais d'obligations convertibles, de certificats de revenu ou de droits de revenu sur Token, mais cela pourrait être qualifié par les régulateurs de "collecte de fonds déguisée" ou "émission de titres illégale".
Choix de la plateforme d'investissement
Choisir la bonne plateforme de trading est tout aussi important. Actuellement, les plateformes de trading d'actifs virtuels sont principalement divisées en bourses centralisées (CEX) et en bourses décentralisées (DEX).
CEX est généralement exploité par des entreprises physiques, ayant obtenu des licences de réglementation dans certaines régions, et prend en charge des opérations telles que l'authentification des utilisateurs, le dépôt de monnaie fiduciaire et la déclaration fiscale, avec un degré de conformité relativement élevé. Cependant, les investisseurs doivent toujours prêter attention à l'état des licences de la plateforme dans leur région.
Prenons Hong Kong comme exemple, seuls les plateformes ayant obtenu une licence de la SFC peuvent offrir des services de trading de jetons aux résidents de Hong Kong, et cela n'est actuellement ouvert qu'aux investisseurs professionnels. La réglementation aux États-Unis est encore plus stricte, les plateformes doivent s'enregistrer en tant que MSB et être soumises à la réglementation de la FinCEN.
Bien que les DEX n'aient pas d'entités enregistrées sur le plan technique, les risques juridiques associés à l'utilisation des DEX peuvent être plus élevés dans de nombreuses juridictions, en particulier lors de transactions de produits dérivés, de trading à effet de levier ou d'arbitrage haute fréquence, ce qui pourrait être considéré comme des "activités financières illégales".
Les investisseurs doivent au moins faire deux choses :
Comprendre le contexte de conformité de la plateforme et confirmer si elle possède une licence officielle dans son lieu d'implantation.
Évitez d'utiliser des "technologies noires" pour contourner les règles, comme les sauts de portefeuilles anonymes ou les ponts inter-chaînes pour contourner le contrôle des dépôts et des retraits, ce qui pourrait être considéré comme du blanchiment d'argent ou un transfert de fonds illégal.
Sécuriser les dépôts et retraits
Les dépôts et retraits sont des facteurs clés qui déterminent si les investisseurs peuvent participer à long terme et sortir en toute tranquillité. Cela devient particulièrement sensible pour les investisseurs de la Chine continentale.
Ces dernières années, plusieurs régions du pays ont signalé des affaires de "système de la cour souterraine + blanchiment d'argent en USDT", et les banques ont considérablement renforcé leur contrôle sur les échanges de gros montants en USDT. Continuer à utiliser des cartes bancaires personnelles pour se connecter à l'OTC, surtout lorsque le montant des fonds est important, vous placera dans une zone à haut risque.
Dans des marchés comme Hong Kong, Singapour, et les États-Unis, il existe certaines voies de conformité, mais à condition de clarifier "l'identité" et "les voies". Il est recommandé de ne pas laisser un compte au nom d'une personne supporter toutes les transactions, surtout dans le cas de transactions fréquentes et de montants importants. Utiliser une structure d'identité légale et isolée n'est pas seulement une question de conformité, mais aussi une protection personnelle.
Les méthodes courantes incluent :
Ces structures peuvent être utilisées en collaboration avec des institutions agréées pour les échanges de devises et les règlements, facilitant ainsi les explications comptables auprès des banques et des autorités fiscales.
Déclaration fiscale
Dans le marché des cryptomonnaies, la déclaration fiscale est un problème à ne pas négliger. Plusieurs juridictions majeures ont intégré les actifs cryptographiques dans leur système fiscal, y compris les différentes formes de revenus obtenus lors des transactions, telles que l'arbitrage, les airdrops, les récompenses de Staking, les profits de vente de NFT, etc.
Prenons l'exemple des États-Unis, l'IRS a inclus les transactions de cryptomonnaies comme un élément obligatoire à déclarer. Bien que la charge fiscale soit globalement plus faible à Singapour, l'IRAS a clairement indiqué que les actifs cryptographiques doivent être imposés dès qu'ils génèrent des revenus commerciaux.
Il est à noter que plusieurs pays ont rejoint le réseau mondial d'échange d'informations fiscales CRS/AEOI, et l'ouverture de comptes offshore ou l'utilisation de fonds offshore ne permet pas d'échapper complètement à l'obligation de déclaration.
Pour les investisseurs à haute valeur nette, il est conseillé :
Conclusion
Depuis 2024, le rôle des investisseurs Web3 subit une transformation profonde. Le Marché secondaire est devenu le principal champ de bataille pour la liquidité, tandis que l'incubation et les produits structurés offrent davantage de moyens de participation au capital. Cependant, la diversification des voies de participation a également entraîné des responsabilités plus complexes.
Que ce soit pour les investisseurs individuels, les institutions familiales ou ceux qui participent indirectement par le biais de fonds, il est nécessaire d'identifier activement son statut légal, de choisir une plateforme conforme, et de clarifier les voies fiscales ainsi que les entrées et sorties de fonds. C'est la base pour garantir qu'aucune ligne rouge ne sera franchie à l'avenir.
Le monde de Web3 peut se développer de manière diversifiée et rapide, mais les comportements d'investissement ne peuvent jamais se détacher des limites juridiques. Participer à Web3 dans le cadre de la conformité légale est la seule façon d'assurer des investissements durables.