La logique sous-jacente du "cycle Kondratieff" : ceux qui manqueront l'univers de la cryptomonnaie en 2025 le regretteront toute leur vie !

Frères, clarifiez dans quel cycle nous nous trouvons,
Investir pour gagner de l'argent, c'est tout simplement agir en fonction de la tendance.

01, la richesse dans la vie dépend des cycles économiques, ce n'est pas de la métaphysique,
mais c'est le respect des lois économiques.
En 2025, nous nous tenons à la fin d'un ancien cycle et au début d'un nouveau cycle. Il n'est pas exagéré de dire que ceux qui manqueront l'univers de la cryptomonnaie en 2025-2026 auront de grandes chances de le regretter toute leur vie.

Il n'y a que comprendre les tendances, respecter les risques et rester flexible,
Ainsi, dans le sixième cycle de Kondratieff, on peut devenir le gagnant du « destin » et de la « chance ».

Il y a un secret bien connu dans le cercle des riches, à savoir que le succès dans la vie dépend principalement des cycles, et non pas de l'effort. Je ne sais pas si vous y croyez, mais pour ma part, j'y crois fermement.

Ne me crois pas, regarde ces personnes qui se sont enrichies en Chine au cours des 20 dernières années :

Les propriétaires de charbon du Shanxi, qui ne savent pas lire un seul caractère, ne comprennent pas les modèles commerciaux ni le fonctionnement des entreprises, trouvent une mine de charbon et creusent à fond, puis se couvrent de chaînes en or massif 999k.

Il y a aussi des propriétaires dans ces grandes villes comme Pékin, Shanghai, Guangzhou et Shenzhen, beaucoup n'ont qu'un diplôme d'école primaire et ne parlent même pas bien le mandarin, mais leurs revenus mensuels suffisent à te faire vivre pendant une demi-vie.

Tu dois dire que par rapport à l'effort, je pense que peu importe que ce soit les frères ouvriers agricoles sur le chantier ou les frères étudiants qui ont étudié durement pendant plus de dix ans, ils sont tous plus travailleurs qu'eux, mais l'écart dans la vie est bien plus grand que ce que nous pouvons imaginer.

C'est la puissance des cycles, vous n'avez pas besoin de travailler si dur, il vous suffit de choisir le bon moment pour pouvoir lutter moins longtemps que les autres.

En parlant d'investissement, la cyclicité découle de la contradiction entre les dépenses uniques d'investissement et la périodicité des revenus, ainsi que de la contradiction entre les dépenses d'investissement certaines et l'incertitude des revenus futurs.
Certains investissements nécessitent des décennies de continuité pour récupérer l'investissement. D'autres peuvent ne nécessiter que quelques jours pour être rentabilisés, certains ont besoin de 10 ans, d'autres de 5 ans.
Selon la période de retour, les cycles peuvent être divisés en plusieurs types.

02, cycle de Kitchin : court cycle
En 1923, le statisticien britannique Kitchin, après avoir mené une étude détaillée sur les prix, les règlements bancaires, les taux d'intérêt et d'autres données entre 1890 et 1922 au Royaume-Uni et aux États-Unis, a souligné dans son article « Cycles et tendances dans les facteurs économiques » que le cycle économique se compose en réalité de deux types : le cycle principal et le cycle secondaire. La durée moyenne du cycle secondaire est d'environ 40 mois(3~5 ans), et un cycle principal comprend deux ou trois petits cycles. Ce cycle d'une durée moyenne de 40 mois.

Hansen a calculé d'après les données qu'il y avait 37 de ces cycles aux États-Unis entre 1807 et 1937, avec une durée moyenne de 3,51 ans.

Le cycle de Kitchin, également appelé cycle des stocks, est principalement alimenté par les stocks. Comme le montre le graphique ci-dessous, au cours des 20 dernières années, la cyclicité des stocks de produits finis en Chine correspond parfaitement au cycle de Kitchin.

Pourquoi cela se passe-t-il ainsi ?
Nous avons mentionné précédemment que la principale raison des cycles est le conflit entre les dépenses d'investissement uniques et les revenus échelonnés, ainsi que le conflit entre les dépenses d'investissement certaines et l'incertitude des revenus futurs.

C'est une raison plus profonde, et au-dessus de cette raison se manifeste la contradiction entre une offre lente et une demande rapide.

Nous n'avons besoin que d'une nuit pour décider si nous allons manger de la viande demain, mais le cycle d'élevage du porc nécessite 6 mois. Nous n'avons besoin que d'une nuit pour décider si nous allons élargir l'investissement dans l'énergie photovoltaïque, mais la construction d'une centrale photovoltaïque prend environ 2 ans.

Ainsi, lorsque la demande évolue rapidement et que l'offre ne suit pas, il se produit une transformation de la pénurie vers un excédent d'offre, accompagnée de variations cycliques des stocks. Par conséquent, un cycle d'inventaire typique comprend quatre phases : réapprovisionnement actif, réapprovisionnement passif, désapprovisionnement actif, désapprovisionnement passif.

Pourquoi ce cycle est-il de 40 mois ?
D'une part, c'est parce que le cycle d'expansion de nombreuses industries est d'environ 1 à 2 ans, et après la fin de l'expansion, les fondamentaux changent souvent ; d'autre part, c'est le cycle de la dette.

En général, le cycle d'émission d'obligations par les entreprises est de 2 à 3 ans. Par exemple, selon les dernières données, dans les obligations des banques commerciales, la durée moyenne pondérée des transactions des obligations de capital de deuxième niveau, des obligations perpétuelles des banques et des obligations commerciales ordinaires est respectivement de 3,53 ans, 3,34 ans et 2,08 ans, et le remboursement doit être effectué à l'échéance, créant ainsi une pression de contraction.

Ainsi, les points hauts et bas du cycle des stocks sont souvent accompagnés d'un assouplissement ou d'un resserrement de la liquidité, et parfois, il y a aussi des variations d'inflation assez marquées. En période de pénurie d'approvisionnement, les stocks sont insuffisants, les prix augmentent, ce qui entraîne une hausse des prix, l'inflation augmente, entraînant une hausse des taux d'intérêt, ce qui à son tour freine la demande, l'offre se rétablit, puis on entre dans une phase de surproduction.

Dans ce processus, il y aura des fluctuations des prix des actifs. Les investisseurs n'ont qu'à acheter au bas des fluctuations et à vendre en haut, et il en résultera naturellement un envol.

03, Zhu La Ge : cycle moyen
En 1860, l'économiste français Jules Regnault a écrit un livre intitulé "Sur les crises commerciales en France, en Angleterre et aux États-Unis et leurs cycles d'apparition". Dans ce livre, il mentionne que l'apparition des crises ou des paniques n'est pas un événement isolé, mais plutôt l'une des trois phases auxquelles la société économique est constamment confrontée : prospérité, crise et dépression. Ces trois phases se répètent et forment un phénomène cyclique, avec une durée moyenne de 9 à 10 ans.

Hansen appelle ce cycle le cycle économique principal et a calculé, sur la base des données statistiques, qu'il y avait 17 de ces cycles aux États-Unis entre 1975 et 1937, avec une longueur moyenne de 8,35 ans.

Le cycle de Juglar, également appelé cycle d'investissement en actifs fixes. Comme mentionné précédemment dans le court cycle, ce qui contrôle le cycle est la vitesse d'expansion des entreprises, tandis que les facteurs moteurs derrière le cycle de Juglar sont le renouvellement des équipements.

En raison de l'amortissement des équipements, après une longue période d'utilisation, ils ne peuvent naturellement plus être utilisés. De plus, avec l'innovation technologique, l'efficacité des anciens équipements devient souvent insuffisante. Ainsi, après un certain cycle, il est nécessaire d'acheter de nouveaux équipements, ce qui entraîne un cycle de croissance. Une fois que les équipements sont renouvelés, la demande se contracte soudainement, et l'économie entre dans un cycle de déclin.

La durée d'amortissement des immobilisations est clairement stipulée dans les normes comptables, et différents types d'immobilisations ont des durées d'amortissement minimales différentes. Parmi celles-ci, la durée d'amortissement des avions, des trains, des navires, des machines, des équipements mécaniques et d'autres équipements de production est de 10 ans.

Ainsi, lors de l'évaluation du cycle de Juglar, on aime observer la part des investissements en actifs fixes par rapport au PIB. Cependant, la durée de ce cycle n'est pas fixe. Par exemple, dans le cycle récent, en raison de la superposition du cycle des équipements avec le cycle immobilier, les investissements en actifs fixes ont connu une baisse sur le long terme, ce qui est également la principale raison pour laquelle la Chine a traversé des années si difficiles.

Pourquoi les fluctuations du cycle de Juglar sont-elles relativement importantes ?
D'une part, la différence dans les cycles d'amortissement des équipements est assez grande, les petits cycles doivent se plier aux grands cycles. Par exemple, les voitures ont un cycle de 6 à 10 ans, l'immobilier a un cycle de 20 ans, donc les voitures doivent se plier au cycle immobilier.

Deuxièmement, les besoins en financement des équipements sont élevés et nécessitent un soutien de politiques de crédit.

Troisièmement, les mises à jour sont motivées par la technologie, mais le développement technologique présente une incertitude, parfois rapide, parfois plus lent.

En plus du cycle de Juglar, il existe un cycle de 20 ans, appelé cycle de Kuznets, également appelé cycle immobilier. En 1930, l'économiste américain Kuznets a proposé un cycle économique lié à l'immobilier, d'une durée d'environ 15-20 ans, avec une longueur moyenne de 20 ans.

En fait, c'est assez simple, car le cycle d'achat de biens immobiliers des gens se déroule généralement ainsi : acheter une maison dans la vingtaine pour fonder une famille, puis, vers la quarantaine, chercher un logement plus adapté. En même temps, avoir des enfants vers 20 ans, et 20 ans plus tard, la génération suivante devient adulte et a également besoin de logement.

04, Cycle de Kondratiev : long cycle
En 1925, l'économiste russe Kondratiev, dans son livre "Les vagues longues dans la vie économique", a découvert un cycle économique relativement long, d'une durée moyenne de 50 ans, en se basant sur les variations des indices des prix de gros, des taux d'intérêt, des niveaux de salaires, du volume du commerce extérieur, ainsi que de la production et de la consommation de charbon aux États-Unis, au Royaume-Uni et en France sur plus de 100 ans.

Kondratieff a divisé la période de 1880 à 1920 en 3 longs cycles :
①1789-1849（haut 25/bas 35, 60 ans）；
② 1849-1896 (haut 24 / bas 23, 47 ans);
③ 1890-（24 ans up/）。

Un cycle classique de Kondratiev se divise en reprise, prospérité, déclin et dépression. La bulle technologique, qui est souvent un signe de prospérité, et la réforme de l'offre, qui est souvent un indicateur de la dépression mondiale.

À propos de ce cycle, je ne sais pas si vous avez tous entendu une citation célèbre : "La richesse dans la vie dépend des cycles de Kondratiev", ici, le terme "Kondratiev" fait référence au cycle long de Kondratiev, également connu sous le nom de cycle de Kondratiev.

Que signifie cela ?
"L'accumulation de richesse de chacun d'entre nous ne doit pas être considérée comme le résultat de notre propre compétence, mais provient entièrement des phases du cycle économique, qui vous offrent des opportunités."

"Dans la vie d'une personne, théoriquement, il y a trois occasions. Si aucune de ces occasions n'est saisie, la richesse d'une vie est perdue. Si l'on en saisit une, on peut au moins devenir de la classe moyenne, et ces trois occasions peuvent être tracées dans le cycle de Kondratieff."

Certaines personnes ont même effectué une classification systématique des cycles Kondratieff au cours de la période passée :
√ La première période de Kondratieff a commencé entre 1780 et 1790 et s'est terminée entre 1830 et 1840, marquant le début de la première révolution industrielle, représentée par la machine à vapeur et le métier à tisser. La famille Rothschild a rapidement émergé durant cette période.

√ Le deuxième cycle Kondratieff a débuté entre 1840 et 1850 et s'est terminé entre 1900 et 1910, suscitant la deuxième révolution industrielle représentée par le chemin de fer, le moteur à combustion interne et l'acier. Pendant cette période, la famille Rockefeller a rapidement prospéré.

√ La troisième phase du cycle Kondratieff a commencé entre 1910 et 1920, lorsque l'humanité est entrée dans l'ère de l'électricité, de la chimie lourde et de l'automobile, se terminant dans les années 1960-1970, avec la famille Ford écrivant une légende sur la vague de cette époque.

√ Le quatrième cycle Kondratieff, qui a débuté entre 1970 et 1980, est caractérisé par l'essor d'Internet, des produits électroniques et des technologies de communication, et devrait se poursuivre jusqu'entre 2020 et 2030, période durant laquelle des entrepreneurs technologiques tels que Bill Gates ont créé d'énormes richesses.

√ Le cinquième cycle de Kondratieff devrait commencer entre 2020 et 2030, représenté par la technologie de l'intelligence artificielle, soutenue par les énergies nouvelles et les sciences de la vie, atteignant son apogée au milieu du siècle. Ce cycle de Kondratieff aura de fortes chances de dépasser les quatre cycles précédents, apportant à la société humaine des changements historiques majeurs et produisant un mythe de richesse sociale sans précédent.

Concernant les cycles de Kondratiev, il y a un chercheur très célèbre en Chine, nommé Zhou Jintao.
A prédit avec succès la crise des subprimes en 2007,
Point de retournement du cycle immobilier proposé en 2013,
A prédit avec succès les turbulences des prix des actifs mondiaux en 2015,
et a prédit en novembre 2015 que l'économie chinoise toucherait le fond au premier trimestre de 2016.
La richesse dans la vie dépend de la vague de Kondratiev, c'est sa citation célèbre.
Il a aussi une citation célèbre : « Une technologie atteint nécessairement la dernière phase de son cycle de vie lorsque son adoption par le pays est devenue omniprésente. »

Cependant, le héros est mort prématurément. Mais, avant sa mort, lors de son discours en 2016, il a affirmé que 2016-2026 est la phase de dépression du cycle Kondratieff, et il y a effectivement un peu de dépression en ce moment.

Plus précisément, il estime que la période de 1975 à 1982 était la phase de dépression du dernier cycle de Kondratieff. Ce cycle a commencé à se redresser en 1982, et la bulle de la technologie de l'information aux États-Unis de 1991 à 1994 a marqué la prospérité de ce cycle. Après l'éclatement de cette bulle américaine, l'économie a de nouveau connu une croissance pendant sept à huit ans, jusqu'en 2004, qui a été la période de prospérité de ce cycle. La période de 2004 à 2015 a été une période de déclin pour ce cycle, tandis que la période de 2016 à 2026 sera la phase de dépression de ce cycle.

Selon cette théorie, cela signifie qu'à partir de 2026, nous allons entrer dans un nouveau cycle de reprise de la Kondratieff, qui sera également le cycle de richesse des acteurs financiers, un marché haussier sans précédent pourrait être à nos portes.