L'indicateur de momentum est un outil fondamental dans l'analyse technique pour identifier des situations de surachat ou de survente sur le marché. Cet oscillateur fluctue entre les valeurs 0 et 100, où des lectures au-dessus de 80 signalent généralement un marché suracheté, tandis que des valeurs en dessous de 20 indiquent des conditions de survente.

Pour calculer cet indicateur, on compare le prix de clôture actuel avec la plage de prix sur une période déterminée, communément de 14 intervalles. Cela permet d'établir la position relative de la clôture actuelle dans cette plage. La formule pour la ligne %K de l'indicateur est : %K = [(Clôture actuelle - Minimum de la période) / (Maximum de la période - Minimum de la période)] * 100. Cette ligne %K est connue sous le nom d'indicateur "rapide". D'autre part, l'indicateur "lent", appelé %D, est obtenu par une moyenne mobile de 3 périodes de %K.

Les traders peuvent tirer parti de cet indicateur pour générer des signaux d'entrée et de sortie potentiels. Lorsque l'oscillateur dépasse le niveau 80, cela pourrait être interprété comme un signal de vente, car cela suggère que le marché est suracheté et pourrait connaître une correction. En revanche, lorsqu'il tombe en dessous de 20, cela pourrait être considéré comme une opportunité d'achat, indiquant que le marché est survendu et pourrait être prêt pour un rebond.

Il existe diverses variantes de cet indicateur. L'une d'elles est la version "complète", qui intègre dans son calcul non seulement le prix de clôture, mais également le maximum le plus élevé et le minimum le plus bas pendant une période spécifique. Cette variation produit une ligne indicatrice plus douce et peut offrir des signaux plus précis par rapport à la version standard.

Une autre modification est la version "lente", qui applique une moyenne mobile à la ligne %K. Le résultat est un indicateur moins sensible aux mouvements du marché. Cette variante a tendance à générer moins de faux signaux, bien qu'elle puisse réagir avec un certain retard aux changements du marché par rapport à la version traditionnelle.