Qu'est-ce que M2 et comment cela se rapporte-t-il aux marchés ?

Aspects importants

• M2 mesure la monnaie en circulation dans l'économie. Il comprend les espèces et l'argent sur les comptes courants.

• Couvre également de l'argent moins utilisé mais rapidement accessible. Comptes d'épargne. Fonds monétaires.

• C'est un indicateur clé. Il semble que sans lui, les économistes et les politiciens seraient un peu dans le flou sur la disponibilité de l'argent.

Qu'est-ce que M2 (masse monétaire)?

M2 mesure combien d'argent circule par là. Il englobe ce qui est très liquide : espèces et comptes courants (M1). Il inclut aussi ce qui est moins liquide : comptes d'épargne, dépôts et fonds monétaires.

Les gens importants le regardent constamment. Économistes. Fonctionnaires. Investisseurs. Beaucoup d'argent qui circule signifie souvent plus de dépenses. Peu d'argent, moins de dépenses. Logique simple.

Qu'est-ce qui compose le M2 ?

La Fed fait des calculs. Elle utilise plusieurs ingrédients. Ce n'est pas une science exacte, dirais-je.

1. Espèces et comptes courants (M1)

Les bases :

• Billets et pièces physiques.
• Argent sur des comptes pour les dépenses quotidiennes.
• Chèques de voyage. Presque personne ne les utilise encore, mais ils figurent toujours sur la liste.
• Autres comptes courants. Ils sont utilisés avec des cartes ou des chèques.

2. Comptes d'épargne

Où tu gardes ce dont tu n'as plus besoin. Ils rapportent des intérêts, oui. Ils ont des restrictions. Tu ne peux pas toujours retirer quand tu le souhaites.

3. Dépôts à terme fixe

Les célèbres CD. Vous laissez votre argent tranquille un moment. La banque vous paie pour cela. Normalement moins de 100 000 dollars. Rien d'extraordinaire.

4. Fonds du marché monétaire

Investissements sûrs. Court terme. Meilleur rendement que les économies normales. Ils ont leurs règles. Tout n'est pas parfait.

Comment fonctionne le M2 ?

Réflète l'argent disponible. M2 augmente : il y a plus d'argent. Les gens épargnent davantage. Ils demandent plus de prêts. Ils gagnent plus. Ils achètent plus de choses. Ils investissent plus.

M2 baisse : moins de circulation. L'économie refroidit. Les entreprises gagnent moins. Le chômage augmente. C'est ainsi que les choses sont.

Qu'est-ce qui change avec le M2 ?

1. Banques centrales

Ils jouent avec les taux. Ils établissent des règles. La Fed baisse les taux : prêts moins chers. Plus de gens demandent de l'argent. M2 augmente.

2. Dépenses gouvernementales

Le gouvernement distribue des chèques : M2 augmente. Il réduit les dépenses : M2 baisse. Assez direct.

3. Prêts bancaires

Plus de prêts : de l'argent est créé. M2 augmente. Moins de prêts : M2 croît lentement ou diminue. C'est ainsi que fonctionne le système, curieusement.

4. Comportement humain

Les gens décident d'épargner davantage. L'argent reste immobile. M2 croît plus lentement. Ce n'est pas si compliqué.

M2 et l'inflation

Plus d'argent disponible signifie plus de dépenses. Si l'économie ne produit pas suffisamment pour satisfaire ces dépenses, les prix augmentent. Inflation.

M2 cesse de croître : l'inflation pourrait baisser. Mais si elle chute trop, nous pourrions connaître une récession. C'est un équilibre délicat.

Ceux qui commandent le surveillent. M2 augmente beaucoup : les taux montent. M2 baisse : les taux descendent. Une danse continue.

Comment M2 influence les marchés financiers

Cela affecte tout. Crypto. Actions. Obligations. Taux. Tout.

Cryptomonnaies

M2 augmente, taux bas : les gens recherchent des rendements en crypto. Les prix augmentent. M2 se contracte : fuite des risques. La crypto chute. Cela s'est déjà produit plusieurs fois.

Actions

Semblable à la crypto. M2 augmente : plus d'argent à investir. Les marchés montent. M2 diminue : les marchés chutent probablement.

Marché obligataire

Les obligations sont "sûres". M2 augmente : les investisseurs cherchent quelque chose de fiable. M2 baisse : les obligations souffrent aussi. Ce n'est pas aussi sûr qu'il y paraît.

Taux d'intérêt

Ils vont à l'opposé de M2. M2 monte beaucoup : taux en hausse pour freiner. M2 baisse : taux en baisse pour stimuler. Une danse étrange.

Un exemple réel : COVID-19 et M2

Pendant le COVID, chèques de relance. Plus de chômage. La Fed a abaissé les taux. M2 a explosé.

Début 2021 : M2 a augmenté de 27 %. Un record. En 2022, la Fed a augmenté les taux. M2 a ralenti. Il est devenu négatif à la fin de l'année. Signal de refroidissement. Peut-être moins d'inflation.

Pourquoi le M2 est-il important

Outil simple mais puissant. Croissance rapide : inflation possible. Diminution : récession possible.

Les puissants l'utilisent pour décider. Taux. Impôts. Dépenses. Les investisseurs le regardent pour deviner l'avenir du marché.

Conclusions

M2 n'est pas seulement un nombre. Il montre l'argent disponible dans le système. Il inclut le quotidien et les actifs les plus liquides.

Le regarder nous aide à comprendre le cap économique. Croissance rapide : plus de travail, plus de dépenses, prix élevés. Croissance lente : inflation contrôlée mais entreprises plus lentes.

C'est compliqué et simple à la fois. Comme l'économie elle-même.