Qu'est-ce qu'un market maker automatisé (AMM) en cryptographie ?

Les AMM sont une révolution dans le monde crypto. Ils fonctionnent comme des plateformes décentralisées basées sur des smart contracts. Pas de livres de commandes traditionnels. À la place, ils utilisent des mathématiques pour déterminer les prix en fonction de l'offre et de la demande.

Sa popularité explose dans DeFi. C'est assez surprenant. Ils sont plus accessibles que les systèmes classiques. Aussi moins chers. Les gens semblent préférer ces environnements indépendants.

Qu'est-ce que la création de marché ?

Dans les finances traditionnelles, quelqu'un doit fournir de la liquidité. C'est ainsi que cela fonctionne. Une entité s'assure qu'il y a suffisamment d'acheteurs et de vendeurs pour un actif. Ils établissent les prix. Ils gagnent avec les écarts et les commissions.

Qu'est-ce qu'un créateur de marché automatisé (AMM) ?

Un AMM élimine les intermédiaires. Simple. Utilise des smart contracts pour exécuter des ordres automatiquement. Fonctionne par des fonds de liquidité pour chaque paire commerciale.

Le système est fascinant. Lorsque vous effectuez des opérations, le contrat ajuste les proportions pour maintenir l'équilibre. La formule typique est x * y = k. Ce n'est pas parfait, mais ça fonctionne plutôt bien.

Comment fonctionne AMM ?

Sans contreparties. Tout automatique. Les fonds contiennent des paires de cryptos et les algorithmes calculent les prix.

Vous déposez des fonds. L'algorithme fait sa magie. Il ajuste les indices pour garantir la liquidité. Une petite commission est prélevée pour chaque opération. Les fournisseurs de liquidité reçoivent une partie de ces commissions.

Qu'est-ce qu'un fonds commun de liquidité ?

C'est un mécanisme basé sur des smart contracts. Les investisseurs confient leurs actifs. Le contrat les utilise pour des transactions. En échange, ils reçoivent des commissions. Cela semble être une bonne affaire.

Avantages des fonds communs de liquidité

Vous n'avez pas besoin d'acheteurs et de vendeurs interagissant directement. C'est génial. Les acheteurs opèrent avec des fonds préfinancés. Tout est plus rapide.

Comment fonctionnent les fonds de liquidité

Les utilisateurs apportent des paires 50:50. Vous souhaitez participer à ETH/DAI ? Vous avez besoin de quantités égales des deux.

Ils sont devenus cruciaux dans DeFi. Ils réduisent les glissements. Ils stabilisent les valeurs. C'est comme une machine bien huilée, bien que ce ne soit pas toujours le cas.

Mécanisme de réserve de liquidité

Deux principes : celui qui prend de la liquidité paie des commissions, et la courbe de liaison transfère automatiquement les frais. Ce n'est pas tout à fait clair pour les débutants, mais cela fonctionne.

Le rôle des smart contracts

Ils sont le cœur du système. Ils exécutent les ordres instantanément. Ils garantissent la transparence. Tout est sécurisé, ou du moins cela semble.

Mécanisme de découverte des prix

Il y a trois formats de base :

1. "Ab intus sin connaissance a priori": prix selon les échanges locaux
2. "Ab intus con a priori opere selon l'idéologie que le prix = 1": pour les tokens stables
3. Oracles externes

Calculer l'algorithme de prix dans AMM

La formule x * y = k minimise les glissements.

• X: quantité du premier actif
• Y: quantité du second
• K: liquidité totale fixe

Certaines plateformes utilisent des formules plus complexes. Un peu déroutant, mais efficace.

Caractéristiques de l'AMM

Décentralisation totale. Contrats intelligents autonomes. Contrôle de vos actifs. Sécurité améliorée. Prix plus stables.

Avantages et inconvénients de AMM

Le bon :

• Vous pouvez être fournisseur de liquidité. Revenus passifs.
• Commerce automatique. Sans intervention.
• Moins de manipulation des prix.
• Plus de sécurité.

Le pas si bon:

• Presque uniquement dans DeFi.
• Compliqué pour les débutants.
• Tarifs variables selon le trafic.

Le rôle de l'AMM dans la DeFi

Ils sont fondamentaux. Ils donnent accès à la liquidité. Ils offrent des opportunités de revenus supplémentaires. L'environnement est stable, bien que pas parfait. Ils démocratisent les investissements. Une nouvelle génération peut participer. Tout est en train de changer, jour après jour.