Les ETP et ETF de crypto-monnaies : Analyse comparative et leurs implications

Dans le monde dynamique des investissements en cryptomonnaies, de nouveaux instruments financiers émergent constamment. Parmi eux, les ETP (Produits Négociés en Bourse) et les ETF (Fonds Cotisés) de cryptomonnaies ont gagné en notoriété. Examinons en détail ces deux produits et leurs différences fondamentales.

ETF de crypto-monnaies : Un regard plus proche

Les ETF, dont l'acronyme en anglais signifie Exchange Traded Funds, représentent des fonds qui se négocient sur des plateformes boursières. Essentiellement, ce sont des portefeuilles d'actifs qui suivent les tendances du marché.

Imaginons un ETF comme un panier d'actions sélectionnées en fonction d'un indice qui reflète les mouvements du marché. Par exemple, un ETF pourrait suivre l'indice S&P 500, qui enregistre le comportement général de 500 entreprises de premier plan.

Il est crucial de comprendre qu'en acquérant un ETF, on ne possède pas directement les actions sous-jacentes, mais un certificat qui atteste de la propriété du fonds. L'ETF le plus reconnu au niveau mondial est le SPY, qui réplique l'indice S&P 500.

Dans le contexte des cryptomonnaies, un ETF de Bitcoin permettrait d'investir indirectement dans cette cryptomonnaie. Bien que l'investisseur ne possède pas de Bitcoin directement, les rendements seraient équivalents à un investissement direct, car l'ETF suivrait fidèlement le prix du Bitcoin.

Les ETF de cryptomonnaies offrent des avantages significatifs : ils éliminent les préoccupations concernant la sécurité du stockage et simplifient le processus d'investissement, le rendant plus accessible aux investisseurs institutionnels et particuliers.

ETP de cryptomonnaies : Une alternative innovante

Les ETP, ou produits négociés en bourse, sont des instruments d'investissement qui se négocient en bourse et tirent leur valeur d'autres actifs, matières premières ou indices. Ils sont classés comme des titres de créance structurée senior et se négocient quotidiennement sur les marchés nationaux.

Ces produits sont conçus pour répliquer passivement la performance d'un marché spécifique, en suivant un indice de référence sous-jacent. La bourse suisse SIX définit les ETP comme des titres de créance garantis qui ne génèrent pas d'intérêts et peuvent répliquer un actif sous-jacent.

Un exemple illustratif est l'ETP multicryptomonnaie lancé sur la bourse suisse en 2018. Ce produit est basé sur un indice qui suit la performance des principales cryptomonnaies par capitalisation de marché et liquidité.

Il est important de souligner que les ETP, contrairement aux ETF, ne sont pas soumis à la même réglementation stricte. Cela a permis leur lancement sur des marchés où les ETF de cryptomonnaies n'ont pas encore été approuvés.

Différences clés et considérations finales

Alors que les ETF sont des fonds d'investissement, les ETP sont des instruments de dette. Cette distinction fondamentale implique différents niveaux de supervision réglementaire.

Les ETF et les ETP offrent tous deux de la commodité et atténuent certains risques pour les investisseurs institutionnels et accrédités qui souhaitent s'exposer au marché des cryptomonnaies. Cependant, l'approbation d'un ETF Bitcoin pourrait avoir des implications significatives pour le marché.

L'entrée des ETF de cryptomonnaies pourrait attirer un plus grand flux de capitaux institutionnels, impactant potentiellement la liquidité et la stabilité du marché. Néanmoins, il est fondamental que les investisseurs effectuent une analyse approfondie et considèrent soigneusement les risques associés avant de prendre des décisions d'investissement.

Il est important de noter que cette analyse ne constitue pas un conseil financier. Il est fortement recommandé de consulter des professionnels qualifiés avant de réaliser tout investissement sur le marché volatile des cryptomonnaies.