La Théorie des Vagues d'Elliott : Une Approche Professionnelle pour l'Analyse Technique

Qu'est-ce qu'une vague d'Elliott ?

La théorie des vagues d'Elliott fait référence à un principe que les investisseurs et les traders peuvent suivre dans l'analyse technique. Ce principe repose sur l'idée que les marchés financiers, quelle que soit l'échelle de temps, suivent des modèles spécifiques et reconnaissables.

Essentiellement, la théorie des vagues d'Elliott postule que les mouvements du marché suivent une séquence naturelle de cycles basés sur la psychologie des masses. Selon les tendances actuelles du marché, des motifs émergent qui alternent entre des directions baissières et haussières.

Le principe des vagues d'Elliott a été développé dans les années 1930 par Ralph Nelson Elliott, un comptable et écrivain américain. Cependant, la théorie n'a pas atteint une grande popularité avant les années 1970, grâce aux efforts de Robert R. Prechter et A.J. Frost.

À l'origine connue sous le nom de Principe des Ondes, cette théorie décrit le comportement humain sur les marchés financiers. L'innovation d'Elliott était fondée sur sa recherche approfondie des données de marché, en mettant l'accent sur les marchés boursiers. Sa recherche systématique a couvert des informations collectées pendant au moins 75 ans.

En tant qu'outil d'analyse technique, la Théorie des Ondes d'Elliott est actuellement utilisée pour identifier les cycles et les tendances du marché, et peut être appliquée à divers marchés financiers, y compris celui des cryptomonnaies. Cependant, il est important de souligner qu'il ne s'agit pas d'un indicateur ou d'un mécanisme de trading, mais d'une théorie qui aide à prédire le comportement du marché. Comme l'a écrit Prechter dans son livre :

[...] Le Principe des Ondes n'est pas principalement un outil de prévision, mais une description détaillée du comportement des marchés. -Prechter, R.R. Principe des Ondes d'Elliott (p.19).

Modèle de Base des Ondes d'Elliott

Le modèle de base des Ondes d'Elliott est généralement identifié par un modèle de huit ondes qui comprend cinq ondes d'impulsion ( se déplaçant avec la tendance principale ) et trois ondes correctrices ( se déplaçant dans la direction opposée ).

Un cycle complet des Ondes d'Elliott sur un marché baissier consisterait en cinq ondes d'impulsion : trois vers le haut (1, 3 et 5) et deux vers le bas (A et C). En termes simples, tout mouvement suivant la tendance principale peut être considéré comme une onde d'impulsion. Cela signifie que les ondes 2, 4 et B sont les trois ondes correctrices.

Cependant, selon Elliott, les marchés financiers créent des motifs qui sont fractals par nature. Par conséquent, si nous réduisons à des périodes plus longues, le mouvement de 1 à 5 peut également être considéré comme une seule onde d'impulsion (i), tandis que le mouvement A-B-C peut représenter une seule onde corrective (ii).

En s'approchant de cadres temporels plus petits, une onde d'impulsion ( par exemple, l'onde 3) peut être subdivisée en cinq ondes plus petites, comme indiqué dans la section suivante.

Ondes d'Impulsion

Selon la définition de Prechter, les ondes d'impulsion se déplacent toujours dans la même direction que la tendance du marché plus large.

Comme nous l'avons vu précédemment, Elliott a décrit deux types de développement des ondes : impulsionnelles et correctives. L'exemple précédent comprenait cinq ondes d'impulsion et trois ondes correctives. Cependant, en élargissant une onde d'impulsion, nous découvrons qu'elle est composée de cinq ondes plus petites. Elliott a appelé cela le modèle de cinq ondes et a établi trois règles pour décrire sa formation :

• La vague 2 ne peut pas retracer plus de 100 % du mouvement de la vague 1 précédente.
• L'onde 4 ne peut pas récupérer plus de 100 % du mouvement de l'onde 3 précédente.
• Entre les ondes 1, 3 et 5, l'onde 3 ne peut pas être la plus courte et est souvent la plus longue. L'onde 3 dépasse également toujours la fin de l'onde 1.

Dans le marché des cryptomonnaies, ces règles sont particulièrement pertinentes pour identifier les cycles de marché à long terme. Par exemple, de nombreux analystes utilisent ces règles pour identifier les cycles de Bitcoin, où les vagues d'impulsion ont historiquement marqué les grands mouvements haussiers.

Ondes Correctives

Contrairement aux vagues d'impulsion, les vagues correctrices sont généralement composées de trois vagues. Elles surviennent souvent à partir d'une vague correctrice plus petite qui se forme entre deux vagues d'impulsion plus petites. Les trois vagues sont communément appelées A, B et C.

Comparées aux vagues d'impulsion, les vagues correctives sont normalement plus petites car elles se déplacent à l'encontre de la tendance du marché plus large. Dans certains cas, ce conflit contre la tendance peut également générer des vagues correctives qui sont plus difficiles à identifier, car elles peuvent varier considérablement en longueur et en complexité.

Selon Prechter, la règle la plus importante à toujours respecter dans les vagues correctives est qu'elles ne sont jamais composées de cinq vagues.

Dans le contexte des cryptomonnaies, les vagues correctrices se manifestent souvent par des périodes de consolidation ou des retracements qui suivent de forts mouvements directionnels. L'utilisation d'outils tels que les retracements de Fibonacci en combinaison avec l'analyse des vagues d'Elliott peut fournir des points d'entrée et de sortie plus précis pendant ces phases correctrices.

La théorie des ondes d'Elliott est-elle utile ?

Il existe un débat continu sur l'efficacité des Ondes d'Elliott. Certains affirment que le taux de succès du Principe des Ondes d'Elliott dépend en grande partie de la capacité des traders à classer avec précision les mouvements du marché en tendances et corrections.

En pratique, les vagues peuvent être tracées de plusieurs manières sans nécessairement enfreindre les règles d'Elliott. Cela signifie que dessiner correctement les vagues est tout sauf simple. Cela est dû non seulement au fait que cela nécessite de la pratique, mais aussi à un haut degré de subjectivité.

Par conséquent, les critiques soutiennent que la théorie des vagues d'Elliott n'est pas une théorie fiable en raison de son caractère hautement subjectif et de sa dépendance à un ensemble de règles mal défini. Cependant, il existe des milliers d'investisseurs et de traders réussis qui ont réussi à appliquer de manière rentable les principes d'Elliott.

Curieusement, de plus en plus de traders combinent la Théorie des Ondes d'Elliott avec des indicateurs techniques pour augmenter leurs taux de réussite et réduire les risques. Les exemples les plus courants sont les indicateurs de "Rétracement de Fibonacci" et "Extension de Fibonacci".

Sur les marchés de cryptomonnaies, où la volatilité est significativement plus élevée que sur les marchés traditionnels, l'analyse des Ondes d'Elliott doit être complétée par des indicateurs de volume et une analyse du sentiment pour obtenir une vision plus complète. L'Oscillateur des Ondes d'Elliott est un outil particulièrement utile qui aide à confirmer les configurations d'ondes dans les actifs numériques.

Considérations finales

Selon Prechter, Elliott n'a jamais vraiment prédit pourquoi les marchés ont tendance à exhiber une structure d'ondes 5-3. Il a simplement analysé des données de marché et est arrivé à cette conclusion. Le Principe d'Elliott est simplement le résultat des inévitables cycles de marché créés par la nature humaine et la psychologie des masses.

Mais comme mentionné précédemment, la vague d'Elliott n'est pas un indicateur d'analyse technique, mais une théorie. Par conséquent, il n'y a pas de manière correcte de l'utiliser et elle est intrinsèquement subjective. Prédire avec précision les mouvements du marché en utilisant la théorie des vagues d'Elliott nécessite de la pratique et des compétences, car les traders doivent savoir comment représenter les numéros de vagues. Cela signifie que son utilisation peut être risquée, en particulier pour les débutants.

Pour les traders de cryptomonnaies, la Théorie des Ondes d'Elliott offre un cadre précieux pour comprendre les cycles de marché et anticiper d'éventuels points de retournement. Cependant, elle doit être utilisée dans le cadre d'une approche globale d'analyse qui intègre plusieurs outils et perspectives pour des décisions de trading plus éclairées.