GBP/USD entre dans un modèle de maintien avant des données d'emploi américaines cruciales

• GBP/USD a oscillé dans une plage étroite près de 1.3430 jeudi.
• Les traders adoptent une attitude prudente avant le rapport significatif sur l'emploi aux États-Unis de vendredi.
• Les attentes du marché concernant les réductions de taux de la Fed reposent sur une modération continue de la croissance de l'emploi aux États-Unis.

La paire GBP/USD a connu peu de mouvement jeudi, restant proche de 1.3430 après une performance turbulente lors des précédentes sessions de cette semaine. Bien que la publication des Non-Farm Payrolls (NFP) aux États-Unis soit toujours un événement à fort impact, les données sur l'emploi de ce vendredi revêtent une importance exceptionnelle.

Les participants au marché attendent avec impatience une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale (Fed) ce mois-ci, de nombreux traders se concentrant sur une éventuelle nouvelle baisse des chiffres de l'emploi aux États-Unis. Malgré une récente hausse des données sur l'inflation, qui efface effectivement les progrès réalisés cette année en matière de stabilité des prix, les investisseurs comptent sur un affaiblissement du marché du travail américain pour inciter la Fed à ignorer les pressions inflationnistes et à mettre en œuvre des baisses de taux avant la fin du T3 afin de soutenir la création d'emplois dans le pays.

Potentiel de Surprise Significative dans les Données d'Emploi aux États-Unis

Les attentes en matière de taux d'intérêt sont engagées dans un délicat exercice d'équilibre entre les préoccupations inflationnistes, la dynamique du marché de l'emploi et les indicateurs de récession. Les investisseurs conservent leur conviction que l'économie américaine fait face à des défis suffisants pour justifier une intervention immédiate de la Fed, mais pas si graves pour déclencher une récession à part entière qui aurait un impact supplémentaire sur des entreprises et des consommateurs déjà aux prises avec des incertitudes économiques.

Les données sur les ventes au détail du Royaume-Uni (UK) devraient être publiées tôt vendredi, avec des prévisions indiquant une décélération marquée à 0,2 % en juillet par rapport au précédent 0,9 %. Cependant, la réaction globale du marché devrait être contenue en prévision du prochain rapport NFP des États-Unis. Les derniers chiffres d'ajout d'emplois aux États-Unis devraient rester faibles, à environ 75 000, renforçant potentiellement les attentes de baisses de taux.

Les marchés des taux anticipent pleinement une réduction des taux en septembre

L'outil d'analyse de marché de Gate indique que les marchés des taux intègrent une réduction de taux presque certaine de 25 points de base le 17 septembre, avec une probabilité fixée à 99,4 % au moment de la rédaction. Les traders de taux d'intérêt attribuent également de meilleures chances qu'une réduction suivante en octobre, bien que des probabilités légèrement plus élevées suggèrent un potentiel retard jusqu'en décembre, avant que les attentes ne convergent vers une troisième réduction de taux en janvier 2026.

Analyse du graphique quotidien GBP/USD

FAQ Sterling

Qu'est-ce que la livre sterling ?

La livre sterling (GBP) a la distinction d'être la plus ancienne monnaie du monde ( datant de 886 après J.-C. ) et sert de monnaie officielle du Royaume-Uni. Elle se classe au quatrième rang des monnaies les plus échangées sur les marchés des changes mondiaux (FX), représentant 12 % de toutes les transactions et ayant un volume moyen quotidien de $630 milliards, selon les données de 2022.

Les principales paires de trading incluent GBP/USD, communément appelée 'Cable', qui représente 11 % de l'activité FX, GBP/JPY, désignée par les traders comme le 'Dragon' (3 %), et EUR/GBP (2 %). La Banque d'Angleterre (BoE) est responsable de l'émission de la Livre Sterling.

Comment les décisions de la Banque d'Angleterre impactent-elles la livre sterling ?

Le facteur le plus influent affectant la valeur de la livre sterling est la politique monétaire établie par la Banque d'Angleterre. La BoE formule ses décisions en fonction de son objectif principal de maintenir "la stabilité des prix" – visant un taux d'inflation constant d'environ 2%. Son principal outil pour atteindre cet objectif est l'ajustement des taux d'intérêt.

Lorsque l'inflation dépasse l'objectif, la BoE répond généralement en augmentant les taux d'intérêt, ce qui augmente le coût du crédit pour les particuliers et les entreprises. Cette action soutient généralement la GBP, car des taux d'intérêt plus élevés renforcent l'attrait du Royaume-Uni pour les investisseurs mondiaux à la recherche de rendements sur leur capital.

Inversement, lorsque l'inflation tombe en dessous de l'objectif, cela peut signaler un ralentissement de la croissance économique. Dans de tels scénarios, la BoE peut envisager de réduire les taux d'intérêt pour diminuer le coût de l'emprunt, incitant les entreprises à investir dans des initiatives génératrices de croissance.

Comment les données économiques influencent-elles la valeur de la livre ?

Les indicateurs économiques jouent un rôle crucial dans la détermination de la valeur de la livre sterling. Des données clés telles que le PIB, les PMI de l'industrie manufacturière et des services, ainsi que les chiffres de l'emploi peuvent avoir un impact significatif sur la direction du GBP.

Une économie robuste bénéficie généralement à la livre sterling. Elle attire non seulement un investissement étranger accru, mais peut également inciter la Banque d'Angleterre à envisager une augmentation des taux d'intérêt, renforçant ainsi directement la GBP. En revanche, des données économiques faibles ont tendance à exercer une pression à la baisse sur la livre sterling.

Comment le solde commercial affecte-t-il la livre ?

La Balance Commerciale représente un autre point de donnée critique pour la Livre Sterling. Cet indicateur mesure la différence entre les revenus d'exportation d'un pays et les dépenses d'importation sur une période spécifiée.

Lorsqu'un pays produit des exportations très recherchées, sa monnaie peut bénéficier de la demande accrue générée par des acheteurs étrangers cherchant à acheter ces biens. Par conséquent, un solde commercial net positif a tendance à renforcer une monnaie, tandis qu'un solde négatif peut avoir l'effet inverse.