Le portefeuille d'investissement du milliardaire Bill Ackman : 5 principales holdings révélant sa stratégie concentrée

Points clés

• Bill Ackman utilise une stratégie de portefeuille hautement concentrée, contrairement à de nombreux gestionnaires de fonds spéculatifs.
• Son fonds spéculatif Pershing Square maintient un portefeuille concentré de seulement 10 actions
• Uber, Brookfield Corporation et Howard Hughes Holdings figurent parmi ses plus gros investissements

Bill Ackman se distingue comme l'un des investisseurs milliardaires américains les plus suivis—et ce n'est pas sans raison. Son fonds spéculatif Pershing Square a constamment offert des rendements supérieurs à ceux du marché grâce à une approche d'investissement disciplinée.

Ce qui distingue Ackman de nombreux investisseurs milliardaires populaires, c'est sa stratégie de portefeuille concentré. Alors que d'autres se diversifient dans des dizaines voire des centaines de positions, Pershing Square maintient une concentration remarquable avec seulement 10 actions dans son portefeuille entier.

Les 5 plus grands investissements de Bill Ackman

Selon le dernier dépôt 13-F de Pershing Square, voici les cinq plus grandes positions boursières d'Ackman :

| Entreprise | Valeur Marché | Pourcentage de Propriété | Investissement Initial | |---------|-------------|---------------------|-------------------| | Uber | 2,83 milliards $ | 1,45 % | T1 2025 | | Brookfield Corp | 2,55 milliards de dollars | 9,81 % | T2 2024 | | Alphabet | 2,07 milliards $ | 0,20 % | T1 2023 | | Howard Hughes Holdings | 1,93 milliard $ | 46,9 % | 2010 | | Restaurant Brands International | 1,52 milliard $ | 7,11 % | T4 2014 |

Source des données : Déclarations SEC de Pershing Square. Valeur marchande et pourcentage de propriété au 30/06/2025.

Aperçus de la stratégie d'investissement

Il est particulièrement remarquable que les trois plus grandes positions d'Ackman soient des ajouts relativement récents au portefeuille, tous établis au cours des dernières années. Sa position dans Uber—entamée au premier trimestre 2025 avec plus de 30 millions d'actions d'une valeur d'environ 2,3 milliards de dollars—représente sa plus grande participation et met en évidence sa conviction dans les entreprises subissant une transformation opérationnelle.

L'investissement de Howard Hughes Holdings révèle une autre dimension de l'approche d'Ackman. Au cours du deuxième trimestre, il a considérablement augmenté cette participation dans un accord qui l'a également positionné en tant que président exécutif de la société. Cela démontre sa volonté de jouer un rôle activiste dans les entreprises où il voit un potentiel de création de valeur substantiel.

La construction du portefeuille d'Ackman reflète sa philosophie d'investissement qui consiste à trouver ce qu'il appelle des "entreprises super durables" capables de générer une croissance constante. Sa stratégie pour 2025 continue de se concentrer sur des paris concentrés dans des entreprises qu'il croit capables d'offrir des performances exceptionnelles à long terme.

Bien que l'examen des portefeuilles de milliardaires puisse fournir des informations précieuses sur les investissements, les investisseurs doivent reconnaître que les clients d'Ackman et de Pershing Square ont généralement une tolérance au risque plus élevée que celle des investisseurs moyens. Ces positions concentrées reflètent une recherche approfondie et une forte conviction, des caractéristiques de l'approche d'Ackman qui ont conduit à son impressionnant parcours de succès.