La Révolution de l'IA : Une action à un trillion de Dollars à considérer et une à aborder avec prudence

Principales idées

• Les projections suggèrent que l'IA pourrait contribuer à hauteur de 15,7 trillions de dollars à l'économie mondiale d'ici 2030.

• Un membre raisonnablement valorisé des "Sept Magnifiques," affichant une solide position financière et des avantages concurrentiels clairs, émerge comme un investissement prometteur pour septembre.

• À l'inverse, une action d'IA largement populaire avec des valorisations en plein essor soulève des inquiétudes quant à sa durabilité.

La révolution de l'intelligence artificielle (AI) a captivé l'imagination de Wall Street au cours des dernières années comme aucune autre avancée technologique. L'intégration des capacités d'IA dans les logiciels et les systèmes promet une croissance améliorée et une efficacité opérationnelle dans divers secteurs à travers le monde.

Étant donné le potentiel de marché stupéfiant de 15,7 billions de dollars projeté par les analystes de PwC pour l'IA d'ici 2030, il n'est guère surprenant que tant les investisseurs chevronnés que les nouveaux venus explorent avec empressement les actions liées à l'IA.

Cependant, comme l'histoire nous le rappelle souvent, toutes les entreprises ne peuvent pas sortir victorieuses lorsqu'une tendance à la mode prend le devant de la scène. Alors que nous entrons dans le mois de septembre, une action d'IA d'un trillion de dollars se distingue comme un investissement potentiellement solide, tandis qu'un autre titre en plein essor envoie des signaux de prudence.

Un concurrent IA "magnifique" d'un trillion de dollars

Parmi le club exclusif des entreprises qui ont atteint le seuil de capitalisation boursière d'un billion de dollars, les "Sept Magnifiques" se distinguent par leur capacité anticipée à tirer parti des matériels ou des applications d'IA pour stimuler la croissance. Au sein de ce groupe d'élite, un titan des médias sociaux émerge comme particulièrement remarquable.

Cette entreprise a vu ses actions augmenter de plus de 700 % depuis qu'elles ont atteint un creux pendant le marché baissier de 2022. Malgré de tels gains impressionnants, l'entreprise semble bien positionnée pour capitaliser à la fois sur la croissance économique mondiale et sur les avancées de l'IA.

Au cœur de cela, c'est une puissance des médias sociaux. Bien que des investissements significatifs aient été réalisés dans l'infrastructure des centres de données AI, près de 98 % des ventes nettes de l'entreprise proviennent de la publicité sur sa famille d'applications. Ces plateformes populaires ont collectivement attiré en moyenne 3,48 milliards d'utilisateurs quotidiens en juin, un chiffre inégalé par tout autre réseau social. Cette vaste base d'utilisateurs se traduit par une forte demande et un pouvoir de fixation des prix pour les espaces publicitaires.

La fortune de l'entreprise est intrinsèquement liée à la santé de l'économie mondiale. Bien que les récessions soient une partie inévitable du cycle économique, elles se résolvent généralement rapidement. Les données d'après la Seconde Guerre mondiale montrent que la durée moyenne d'une récession aux États-Unis est d'environ 10 mois, tandis que les expansions économiques tendent à durer environ cinq ans. Ces périodes de croissance prolongées favorisent les modèles commerciaux basés sur la publicité.

Ce qui rend cette entreprise une action AI passionnante, c'est son succès précoce dans l'application de solutions AI à sa plateforme publicitaire. En offrant des outils d'IA générative aux annonceurs, l'entreprise permet la création de messages statiques et vidéo adaptés à des utilisateurs spécifiques. Cette approche devrait améliorer les taux de clics, augmentant potentiellement le pouvoir de fixation des prix publicitaires de l'entreprise.

De plus, l'entreprise dispose d'une réserve de liquidités substantielle. Au cours du trimestre de juin, elle détenait plus de $47 milliards en liquidités, équivalents de liquidités et titres négociables. Les projections indiquent qu'elle est en bonne voie pour générer plus de $99 milliards en flux de trésorerie net provenant de ses opérations d'ici 2025. Cette force financière permet des investissements dans des initiatives à forte croissance et un moment stratégique pour les efforts de monétisation.

Enfin, la valorisation de l'entreprise reste attrayante compte tenu de ses perspectives de croissance. Les actions se négocient actuellement à moins de 25 fois les bénéfices futurs, ce qui semble raisonnable compte tenu des prévisions de bénéfices historiquement conservatrices de l'entreprise et d'un taux de croissance des ventes soutenu entre 10 et 20 %.

Un Flambeau de l'IA Soulevant des Drapeaux Rouges

D'un autre côté, nous avons une action d'IA qui a surperformé même le géant des médias sociaux mentionné précédemment depuis le début de 2023. Ce spécialiste de l'exploration de données par IA a attiré une attention significative.

Pour être clair, cette entreprise est rentable et a des fondamentaux solides. Son attrait réside dans ses deux plateformes principales, qui sont inégalées à grande échelle. Une plateforme sert de solution de confiance pour la planification militaire gouvernementale, tandis que l'autre est un service par abonnement à croissance rapide aidant les entreprises à optimiser leurs opérations grâce à l'analyse de données.

L'entreprise a constamment dépassé les prévisions de croissance de Wall Street. Au cours de son dernier trimestre, les ventes nettes ont augmenté de 48 %, avec le nombre de clients commerciaux mondiaux croissant au même rythme. Cela suggère que l'entreprise est bien positionnée pour maintenir une croissance à deux chiffres pour un avenir prévisible.

Cependant, il y a des préoccupations à prendre en compte.

Historiquement, chaque innovation révolutionnaire depuis le boom d'internet au milieu des années 1990 a connu une bulle de stade précoce qui a finalement éclaté. Bien que les contrats gouvernementaux et le modèle d'abonnement de cette entreprise puissent initialement la protéger d'un déclin des ventes dans un tel scénario, son action pourrait être particulièrement vulnérable compte tenu de sa prééminence dans le secteur de l'IA.

Le problème plus urgent est la valorisation de l'action. Les entreprises à l'avant-garde des bulles précédentes ont généralement vu leurs ratios prix/ventes (P/S) atteindre un pic entre 30 et 40. Cette action a clôturé août avec un ratio P/S de 115 - un niveau qu'aucune entreprise méga-cap n'a soutenu pendant une période prolongée.

Bien que l'entreprise elle-même soit solide, sa valorisation actuelle semble difficile à justifier. Avec des risques potentiels dépassant les récompenses, les investisseurs pourraient vouloir faire preuve de prudence avec cette valeur en septembre.